O Bitcoin subiu acima de US$ 77.400 em 18 de setembro depois que o Banco do Japão elevou sua taxa de juros de referência em 25 pontos-base para 1,25%, seu nível mais alto em cerca de 31 anos, enquanto o iene se enfraqueceu após a decisão.
Resumo
- O Bitcoin foi negociado acima de US$ 77.400 depois que o Banco do Japão elevou as taxas para 1,25% na sexta-feira.
- O BOJ aprovou o aumento de 25 pontos-base por sete votos a dois, seu segundo aumento desde junho.
- O CoinGecko mostrou o Bitcoin perto de US$ 77.409, alta de 1,4%, com US$ 77.624 marcando a máxima diária durante a negociação.
- Os ETFs de Bitcoin à vista dos EUA atraíram US$ 159,5 milhões em 17 de setembro, liderados pelo fundo IBIT da BlackRock.
- O RSI permaneceu neutro-altista, enquanto o cruzamento baixista do MACD mostrou que o momentum de curto prazo havia enfraquecido após o rebote do Bitcoin.
O Banco do Japão disse que o Conselho de Política aprovou o aumento de 1,0% por uma votação de 7 a 2, enquanto as autoridades respondiam aos riscos de inflação e ao progresso contínuo em direção à meta de estabilidade de preços de 2% do banco central. A Reuters informou que os formuladores de políticas mantiveram a orientação indicando que as taxas poderiam subir ainda mais se a atividade econômica e os preços se desenvolvessem em linha com as projeções do BOJ.
Preço do Bitcoin se mantém acima de US$ 77 mil após decisão do BOJ
No momento da verificação, o CoinGecko mostrou o Bitcoin a US$ 77.409,41, alta de 1,4% em 24 horas. A criptomoeda havia sido negociada entre US$ 75.971,64 e US$ 77.623,53 durante o período, colocando o preço atual próximo ao limite superior de sua faixa diária.
O movimento seguiu uma queda durante a noite em direção a US$ 76.200. O BTC se recuperou para cerca de US$ 77.400 após a decisão do BOJ, enquanto o BTC/JPY na bitFlyer, com sede em Tóquio, subiu cerca de 0,5% para 12,06 milhões de ienes.
A negociação de câmbio moveu-se na direção oposta. O USD/JPY subiu de cerca de 156,20 antes do anúncio da taxa para aproximadamente 156,70 depois, mostrando que o iene se enfraqueceu apesar da taxa de juros japonesa mais alta.
A Reuters disse que os investidores se concentraram em parte nos dois membros dissidentes do BOJ e na falta de uma linguagem mais forte apontando para um rápido aperto adicional. O iene, portanto, não conseguiu se fortalecer após uma decisão de taxa que já era amplamente esperada.
A alta do Bitcoin não deve ser atribuída apenas à reunião do BOJ. O BTC já havia começado a se recuperar da área de US$ 76.000 antes do anúncio, enquanto os fluxos de ETFs dos EUA, a política do Federal Reserve, os rendimentos do Tesouro, os preços do petróleo e as condições geopolíticas se moviam ao mesmo tempo.
Como a recente cobertura do Bitcoin sobre bancos centrais relatou anteriormente, analistas haviam identificado a reunião do BOJ como uma potencial fonte de volatilidade porque uma política monetária japonesa mais apertada pode aumentar o custo de posições financiadas em ienes.
BOJ eleva juros enquanto riscos de inflação permanecem elevados
O aumento de sexta-feira levou a taxa de política do BOJ de 1,0% para 1,25%, estendendo um ciclo de aperto que afastou ainda mais o Japão dos custos de empréstimos ultrabaixos mantidos durante grande parte das três décadas anteriores.
O aumento foi o segundo aumento de juros do BOJ em aproximadamente três meses, depois que os formuladores de políticas elevaram a taxa de referência para 1% em junho.
Dois membros do Conselho de Política se opuseram ao aumento de sexta-feira. A Reuters informou que os dissidentes argumentaram que as condições econômicas ainda não justificavam outro aumento, enquanto a maioria apontou para riscos de inflação relacionados a preços de importação, custos de energia e comportamento de precificação doméstica.
O banco central do Japão disse que a economia continuou se recuperando moderadamente, embora alguns setores permanecessem fracos. As autoridades mantiveram que a inflação subjacente ao consumidor estava gradualmente se movendo em direção a 2%.
Custos mais altos do petróleo continuam sendo uma fonte de pressão porque o Japão importa grande parte de sua energia. Um iene mais fraco pode elevar ainda mais esses custos, tornando as commodities cotadas em dólar mais caras em termos de moeda local.
O BOJ disse que continuaria elevando sua taxa de política e ajustando a acomodação monetária se suas perspectivas econômicas e de inflação se concretizassem. A declaração não compromete o banco com uma data ou tamanho para o próximo aumento.
Como a cobertura anterior do BOJ sobre cripto relatou após o aumento de junho, taxas japonesas mais altas têm atraído a atenção dos traders de ativos digitais porque o empréstimo em ienes historicamente financiou posições alavancadas em mercados globais.
O carry trade do iene continua sendo um fator de risco para as criptomoedas
Durante anos, os custos de empréstimo muito baixos no Japão incentivaram os investidores a tomar iene emprestado e alocar capital em moedas ou ativos que ofereciam retornos mais altos.
Taxas mais altas do BOJ aumentam o custo de financiamento dessas estratégias. Uma alta rápida do iene pode criar um problema adicional, porque os traders que tomaram a moeda emprestada precisam pagar seus passivos a uma taxa de câmbio mais forte.
A decisão mais recente não produziu esse padrão imediatamente. O iene se enfraqueceu e o Bitcoin subiu após o anúncio, o que significa que a primeira reação de sexta-feira não se assemelhou a um desmonte desordenado de carry trade.
A diferença de taxas de juros em relação aos EUA continua considerável. O Federal Reserve elevou sua faixa-alvo para 3,75%–4,00% no início desta semana, em comparação com a nova taxa de política do Japão de 1,25%. A diferença permanece em aproximadamente 2,5 a 2,75 pontos percentuais. Os próprios dados de taxas do Fed confirmam a faixa mais recente dos EUA.
A liquidação de mercado de agosto de 2024 continua sendo um ponto de referência comum, porque ações e criptomoedas caíram acentuadamente quando as operações financiadas em iene ficaram sob pressão. O comportamento passado do mercado não estabelece que a mesma resposta ocorrerá após decisões subsequentes do BOJ.
Enquanto isso, a política monetária dos EUA continua sendo outro fator para o Bitcoin. A Reuters informou que o Goldman Sachs e o BofA Global Research esperam que o Federal Reserve eleve as taxas novamente em outubro. A maioria das principais corretoras espera outro aumento ainda em 2026, comumente em dezembro.
O Morgan Stanley atualmente não compartilha da previsão de outubro citada em alguns relatórios. A Reuters disse que o Morgan Stanley e o Macquarie esperam um aumento em dezembro, seguido por outro aumento de juros em março de 2027.
ETFs de Bitcoin voltam a US$ 159,5 milhões em entradas líquidas
Os fluxos institucionais forneceram outro ponto de dados para o Bitcoin antes do anúncio do BOJ.
Os ETFs de Bitcoin à vista dos EUA registraram US$ 159,5 milhões em entradas líquidas em 17 de setembro, revertendo duas sessões consecutivas de saques, de acordo com dados da SoSoValue.
O iShares Bitcoin Trust, da BlackRock, registrou US$ 183,7 milhões em entradas líquidas. O FBTC, da Fidelity, apresentou US$ 16,6 milhões em saídas, enquanto o HODL, da VanEck, perdeu US$ 7,6 milhões. Os demais produtos não registraram movimento líquido significativo nos números reportados.
O resultado significa que o IBIT foi o único fundo com fluxos líquidos positivos no conjunto de dados de 17 de setembro, mas dizer que ele recebeu US$ 159 milhões seria incorreto. A BlackRock atraiu mais do que o total líquido do grupo porque os saques da Fidelity e da VanEck reduziram o resultado combinado.
A entrada seguiu saques de aproximadamente US$ 450,4 milhões em 15 de setembro e US$ 295,9 milhões em 16 de setembro, de acordo com os mesmos dados baseados na Farside.
O produto da BlackRock continua sendo o maior ETF de Bitcoin à vista dos EUA em participações. Dados da Bitbo colocaram as participações coletivas dos ETFs à vista dos EUA em aproximadamente 1,259 milhão de BTC em 17 de setembro, com o IBIT detendo cerca de 784.526 BTC.
Em cobertura anterior sobre ETFs de Bitcoin nos EUA, os fundos registraram uma entrada diária muito maior, de US$ 730,9 milhões, em 3 de setembro, mostrando que os fluxos institucionais diários permaneceram voláteis ao longo de setembro.
RSI e MACD mostram momentum esfriando abaixo de US$ 77.600
O gráfico do Bitcoin fornecido mostra o preço se recuperando de aproximadamente US$ 76.200–US$ 76.400 para a área de US$ 77.400–US$ 77.600 antes de entrar em uma consolidação mais estreita.
O RSI de 14 períodos está em 56,89, abaixo de sua média móvel de 60,55. Uma leitura acima de 50 mantém o indicador no lado positivo do neutro, enquanto permanece abaixo do nível de 70 comumente associado a condições de sobrecompra.
Com o RSI abaixo de sua média móvel, o gráfico indica que o momentum diminuiu em comparação com o estágio anterior da recuperação.
O MACD apresenta uma leitura mais cautelosa. Sua linha está próxima de 73, abaixo da linha de sinal perto de 91, enquanto o histograma é de aproximadamente -19. O cruzamento baixista mostra que o momentum de curto prazo enfraqueceu, mesmo com o Bitcoin se mantendo acima de US$ 77.000.
Os dados atuais do CoinGecko colocam a máxima de 24 horas em US$ 77.623,53, correspondendo de perto à área de US$ 77.600, onde o gráfico fornecido mostra que os candles recentes encontraram resistência.
Abaixo do mercado, a faixa mais recente do CoinGecko coloca a mínima diária perto de US$ 75.972. Anteriormente, a cobertura técnica do Bitcoin identificou a região de US$ 75.000–US$ 76.000 como uma área onde os compradores haviam retornado recentemente.
Os próximos movimentos de política do BOJ permanecem condicionados à inflação e aos dados econômicos. Para o Bitcoin, o mercado imediato agora combina o aumento da taxa japonesa, um diferencial de taxas de política entre EUA e Japão ainda grande, fluxos de ETF em recuperação e resistência técnica em torno da região superior de US$ 77.000 a US$ 78.000.
