Bitcoin e Ethereum permaneceram próximos de suas máximas recentes, enquanto novas conversas entre os Estados Unidos e o Irã trouxeram outra proposta para reabrir o Estreito de Ormuz ao centro das atenções, com preços mais baixos do petróleo potencialmente aliviando uma das pressões que mantêm os rendimentos dos Treasuries elevados.
Resumo
- O Irã propôs um plano de sete dias para encerrar as hostilidades e reabrir o Estreito de Ormuz antes do início de negociações nucleares abrangentes com os Estados Unidos.
- Bitcoin e Ethereum podem se beneficiar se uma reabertura duradoura pressionar os preços do petróleo para baixo e aliviar parte da pressão inflacionária e dos rendimentos dos Treasuries que pesa sobre os ativos de risco.
- Tentativas semelhantes de reabrir Ormuz elevaram as esperanças do mercado várias vezes nos últimos meses antes de as negociações ou acordos fracassarem.
- Bitcoin enfrenta resistência em torno de US$ 86.700 a US$ 87.400, enquanto Ethereum precisaria recuperar US$ 2.700 antes de uma nova tentativa na máxima recente de US$ 2.789.
O ministro das Relações Exteriores do Irã, Abbas Araghchi, disse na quinta-feira que Teerã havia proposto a Washington um plano de sete dias segundo o qual as hostilidades cessariam antes que o Estreito de Ormuz fosse reaberto e começassem negociações abrangentes sobre o programa nuclear iraniano.
A proposta, entregue por intermediários, pede o fim das hostilidades, inclusive no Líbano, a liberação de pelo menos US$ 12 bilhões em ativos iranianos congelados, isenções de sanções para o petróleo iraniano e o levantamento do bloqueio naval dos EUA. O Irã reabriria o estreito no final do sétimo dia se essas condições fossem atendidas.
Araghchi disse que Teerã estava pronta para começar a implementar o plano assim que Washington concordasse. Um funcionário americano familiarizado com as discussões descreveu as conversas por meio de mediadores como positivas e construtivas, mas disse que Washington não se apressaria em firmar um acordo.
Os mercados já mostraram alguma sensibilidade à possibilidade de progresso. O petróleo WTI caiu mais de 2,5%, para cerca de US$ 89 o barril, em 22 de setembro, depois que o Irã sinalizou que Ormuz poderia reabrir em uma semana, enquanto o Brent caiu abaixo de US$ 98. O Bitcoin era negociado perto de US$ 86.000 na época.
Desde então, o Bitcoin se estabilizou perto de US$ 84.000 após atingir US$ 87.392 no início da semana. O Ethereum se manteve na região de US$ 2.600 após sua recente rejeição perto de US$ 2.800.
Bitcoin e Ethereum enfrentam rendimentos elevados apesar dos ganhos recentes
Qualquer acordo entre Washington e Teerã chegaria enquanto os traders de criptomoedas lidam com um cenário macroeconômico difícil nos EUA.
O Federal Reserve elevou sua taxa básica em 25 pontos-base em 16 de setembro, para a faixa de 3,75% a 4%, dizendo que a inflação permanecia elevada mesmo com a atividade econômica continuando a se expandir em ritmo sólido.
Os rendimentos dos títulos continuaram subindo desde a decisão. O rendimento do Treasury de 10 anos dos EUA atingiu 5,11% em 24 de setembro, ante 4,96% no dia anterior, enquanto o rendimento de 30 anos subiu para 5,40%. O rendimento real de 10 anos subiu para 2,76%.
A alta dos preços do petróleo tem sido parte dessa pressão. O Brent ultrapassou US$ 100 no início de setembro, quando os combates em torno do Irã aumentaram as preocupações sobre o fornecimento de energia, enquanto a perspectiva de outro aumento de juros do Fed manteve os custos de empréstimo em foco.
O Crypto.news relatou anteriormente que o Bitcoin se manteve perto de US$ 84.000 enquanto o rendimento do Treasury de 10 anos se aproximava de 5,2% durante a negociação em 24 de setembro. Os preços do petróleo subiam ao mesmo tempo, enquanto autoridades do Fed mantinham outro aumento de juros na mesa.
O Bitcoin até agora absorveu grande parte dessa pressão. Os ETFs de Bitcoin à vista dos EUA registraram cerca de US$ 2,65 bilhões em entradas líquidas ao longo de cinco sessões até 23 de setembro, enquanto carteiras que detêm entre 100 e 1.000 BTC acumularam 113.950 BTC de 15 de julho a 23 de setembro.
A sequência de cinco dias de entradas em ETFs incluiu US$ 346,98 milhões em 23 de setembro, após quase US$ 999 milhões em 21 de setembro e US$ 714,7 milhões no dia seguinte.
Os saldos em exchanges seguiram a mesma direção. Mais de 13.800 BTC deixaram a Binance em base líquida em um único dia, a maior saída diária da exchange desde 2023, enquanto o Bitcoin permanecia acima de US$ 84.000.
O Ethereum seguiu uma recuperação semelhante, embora seu último rali tenha estagnado abaixo de US$ 2.800. O ETH era negociado perto de US$ 2.675 em 23 de setembro após atingir aproximadamente US$ 2.789, enquanto os ETFs de Ethereum à vista dos EUA receberam US$ 162,2 milhões em 22 de setembro e outros US$ 105 milhões na sessão seguinte.
O token permaneceu acima de suas médias móveis de quatro horas de longo prazo durante a correção, com o Ethereum se mantendo acima de suas médias de 50, 100 e 200 períodos mesmo após perder a média mais curta de 20 períodos.
Por que os traders já ouviram falar de planos de reabertura de Hormuz antes
As últimas negociações não são a primeira tentativa deste ano de reabrir o Estreito de Hormuz.
Washington e Teerã chegaram a um memorando de entendimento de 14 pontos em junho que declarava o fim da guerra e previa que embarcações comerciais voltassem a usar a via navegável. Esperava-se que o Irã facilitasse a passagem segura sem cobranças por 60 dias, enquanto os dois países trabalhavam em direção a um acordo final.
O acordo logo começou a se desintegrar.
Teerã interpretou o acordo como reconhecendo sua autoridade para gerenciar o tráfego através de Hormuz, enquanto Washington e os estados do Golfo sustentavam que as embarcações comerciais deveriam ter passagem irrestrita sem controle iraniano.
Em julho, o Irã havia disparado contra embarcações que disse estarem usando uma rota não autorizada e declarou o estreito fechado novamente. Washington revogou uma licença que permitia vendas de petróleo iraniano em 7 de julho, enquanto Teerã acusou os Estados Unidos de violar o memorando. O presidente Donald Trump subsequentemente descreveu o cessar-fogo inicial como encerrado.
As tentativas de restaurar o tráfego continuaram ao longo do verão.
O Irã disse em agosto que estava preparando outro conjunto de condições para reabrir o estreito após mediadores abordarem Teerã. Autoridades discutiram um corredor de navegação com Omã, mas o Irã condicionou uma reabertura completa ao fim da guerra, à remoção de sanções, à compensação e ao levantamento do que descreveu como um bloqueio dos EUA.
Os arranjos de cessar-fogo anunciados em abril e junho tinham ambos a intenção de restaurar o tráfego marítimo, mas falharam em se manter, segundo a Reuters.
A última proposta, portanto, se assemelha a partes do arranjo de junho, mas comprime o cronograma. O memorando anterior deu a Washington e Teerã até 60 dias para negociar um acordo final. O novo plano de Araghchi reabriria Hormuz após sete dias e avançaria diretamente para negociações nucleares abrangentes.
O que acontece com o Bitcoin e o Ethereum se Hormuz reabrir?
Uma reabertura duradoura poderia afetar o Bitcoin e o Ethereum principalmente através dos preços do petróleo, das expectativas de inflação e dos rendimentos dos títulos do Tesouro.
Antes do início da guerra em fevereiro, aproximadamente um quinto dos embarques globais de petróleo e gás natural liquefeito passava pelo Estreito de Hormuz. O transporte através da via navegável permaneceu fortemente perturbado desde então.
Restaurar o tráfego regular removeria parte da incerteza de oferta que sustentou os preços do petróleo bruto durante o conflito. A resposta inicial do mercado ao sinal do Irã em 22 de setembro ofereceu um exemplo precoce, com o WTI caindo mais de 2,5% e o Brent caindo abaixo de US$ 98.
Preços mais baixos de energia poderiam, por sua vez, reduzir uma fonte de pressão inflacionária em um momento em que o Fed voltou a aumentar as taxas.
A relação já trabalhou contra as criptomoedas durante períodos de renovados combates. Em 2 de setembro, o Ethereum caiu abaixo de US$ 2.400 enquanto novos ataques dos EUA contra o Irã empurraram o Brent em direção a US$ 95 e o rendimento do Tesouro de 10 anos acima de 4,8%. O ETH atingiu uma mínima intradiária de US$ 2.356 durante a sessão.
As condições tornaram-se mais restritivas no final do mês, à medida que o petróleo se moveu acima de US$ 100 e os rendimentos do Tesouro cruzaram 5%. O Ethereum foi negociado perto de US$ 2.475 em 15 de setembro antes de se recuperar após a decisão do Fed e o subsequente rali das criptomoedas.
Um declínio sustentado do petróleo após uma reabertura de Hormuz não garantiria taxas de juros mais baixas. A declaração do Fed de 16 de setembro disse que a inflação permanecia elevada, enquanto os gastos domésticos, a produtividade e o investimento de capital permaneciam firmes.
Poderia, no entanto, remover parte da pressão energética que tem complicado as perspectivas de inflação. Uma queda nas expectativas de inflação e nos rendimentos do Tesouro reduziria o retorno disponível sobre a dívida pública, alterando uma das condições macroeconômicas que recentemente têm trabalhado contra o Bitcoin e o Ethereum.
O primeiro grande teste do Bitcoin permaneceria a área de US$ 86.700 a US$ 87.400, onde o último rali estagnou. A máxima anterior da faixa perto de US$ 82.000 tornou-se um nível importante abaixo do mercado, enquanto a área de US$ 80.000 fica abaixo dela como o antigo limite superior da faixa de negociação anterior do Bitcoin.
Um retorno através de $87.400, juntamente com a queda do petróleo e dos rendimentos do Tesouro, colocaria a abertura anual de janeiro perto de $87.722 novamente em foco. A procura contínua de ETF proporcionaria outra fonte de compra à vista após a recente sequência de cinco sessões de entradas.
O Ethereum precisaria primeiro recuperar $2.700 antes de desafiar a máxima recente de $2.789 e a resistência em torno de $2.800. O seu último recuo deixou o suporte em torno de $2.648, seguido de liquidez perto de $2.630 e da área maior de $2.532 a $2.550.
Outro acordo falhado poderá manter o petróleo e os rendimentos em foco
O cenário oposto continua possível, dado o destino de acordos anteriores.
A proposta de sete dias do Irão exige que Washington levante o seu bloqueio naval, proporcione alívio de sanções e liberte ativos iranianos congelados antes de Ormuz ser reaberto. Os Estados Unidos reconheceram discussões construtivas através de mediadores, mas não aceitaram essas condições.
Um novo colapso nas negociações poderia deixar as restrições de navegação em vigor e restaurar parte do prémio geopolítico recentemente removido do crude.
O Bitcoin já mostrou que rendimentos mais elevados podem interromper as suas subidas mesmo quando a procura à vista subjacente permanece firme. Depois de atingir $87.392 em 21 de setembro, o BTC recuou para perto de $84.000 à medida que os rendimentos do Tesouro subiram, apesar das entradas consecutivas em ETF e da acumulação contínua entre carteiras maiores.
O Ethereum enfrenta uma restrição macro semelhante após não conseguir manter o seu movimento em direção a $2.800. Os níveis de queda mais próximos permanecem em torno de $2.648 e $2.630, enquanto um declínio mais profundo traria a área de $2.532 a $2.550 de volta ao radar.
Araghchi disse que o Irão estava preparado para começar a implementar o plano de sete dias assim que Washington concordasse e sugeriu que chegar a um acordo antes das eleições intercalares dos EUA seria preferível. A comunicação mediada entre os dois lados continuou após a sua reunião com o enviado dos EUA Steve Witkoff e Jared Kushner em Nova Iorque, enquanto responsáveis iranianos disseram que novas reuniões poderiam ocorrer nos próximos dias.
