O regulador de valores mobiliários da Austrália propôs trazer certos derivativos liquidados em cripto para as salvaguardas existentes de negociação de varejo, após relatar mais de US$ 458 milhões em perdas entre traders de contratos por diferença.
Resumo
- O regulador de valores mobiliários da Austrália propôs trazer certos derivativos liquidados em cripto para as regras existentes de CFD, incluindo limites de alavancagem e salvaguardas para investidores de varejo.
- A ASIC está buscando uma renovação de 10 anos de suas proteções de CFD após 68% dos traders de varejo registrarem perdas líquidas totalizando mais de US$ 458 milhões em 2023–24.
- As mudanças propostas esclareceriam os requisitos de margem, restringiriam a compensação de posições opostas e cobririam contratos qualificados liquidados por meio de transferências de ativos digitais.
- O regulador está aceitando feedback até 9 de novembro, enquanto o quadro separado de licenciamento de cripto da Austrália está programado para entrar em vigor em abril de 2027.
A Comissão Australiana de Valores Mobiliários e Investimentos (ASIC) disse na segunda-feira que quer atualizar a definição de contratos por diferença, ou CFDs, para cobrir produtos elegíveis liquidados por meio de transferências de ativos digitais, mantendo as restrições existentes sobre alavancagem e perdas de investidores.
A ASIC propôs manter sua ordem de intervenção de produto de CFD em vigor por mais 10 anos, sujeita à aprovação ministerial. A ordem atual entrou em vigor em 29 de março de 2021 e está programada para expirar em 23 de maio de 2027.
O regulador convidou o público a enviar feedback sobre as mudanças propostas até 9 de novembro.
A ASIC quer CFDs liquidados em cripto cobertos pelas salvaguardas existentes
Os CFDs permitem que os investidores especulem sobre mudanças no valor de um ativo sem possuí-lo. Os traders podem assumir posições em criptomoedas, ações, commodities e outros instrumentos financeiros, muitas vezes usando fundos emprestados para controlar posições maiores do que seus depósitos iniciais.
As regras existentes de CFD da Austrália geralmente cobrem contratos liquidados em dinheiro ou por meio da compensação de obrigações entre contrapartes.
Sob a proposta da ASIC, a definição incluiria contratos qualificados liquidados por meio de transferências de ativos digitais, mesmo quando a exposição subjacente se refere a um ativo fora do mercado de criptomoedas.
O regulador disse que produtos com características econômicas e riscos comparáveis devem receber tratamento regulatório consistente, independentemente de como a liquidação ocorre.
Nem todo derivativo de cripto se enquadraria nas mudanças propostas. Certos futuros e opções de criptomoedas com datas de vencimento fixas permaneceriam fora da ordem de intervenção de produto de CFD.
As salvaguardas existentes limitam a quantidade de alavancagem disponível para clientes de varejo e exigem que os provedores fechem posições quando os fundos da conta caírem abaixo dos níveis prescritos.
A proteção contra saldo negativo impede que os clientes percam mais do que os fundos em suas contas de negociação de CFD. Os provedores estão sujeitos a restrições sobre incentivos oferecidos para atrair traders de varejo.
As emendas propostas pela ASIC manteriam essas proteções enquanto esclareceriam como os requisitos de margem inicial se aplicam a CFDs vinculados a opções.
O regulador quer que cada posição de CFD atenda ao seu requisito de margem separadamente, impedindo que os provedores reduzam a margem exigida compensando posições opostas.
Outras mudanças esclareceriam restrições sobre incentivos, incluindo descontos e ferramentas educacionais ou de pesquisa oferecidas aos clientes. Os provedores teriam que manter registros de ofertas de descontos permitidas.
A ASIC propôs substituir referências a “criptoativo” por “ativo digital” em toda a ordem.
Traders de varejo de CFD perderam mais de US$ 458 milhões em um ano
A renovação proposta de 10 anos pela ASIC segue sua avaliação dos resultados de negociação de varejo sob as restrições existentes.
Durante o ano financeiro de 2023–24 da Austrália, 68% dos clientes de varejo que negociam CFDs registraram uma perda líquida, de acordo com o regulador.
As perdas líquidas combinadas excederam US$ 458 milhões, incluindo US$ 73 milhões em taxas. Entre os clientes de varejo que negociam CFDs sobre opções, 85% perderam dinheiro.
A ASIC reconheceu que sua ordem de intervenção reduziu danos desde sua introdução, mas disse que as perdas permaneceram substanciais.
O regulador considera as proteções existentes eficazes e necessárias, citando os riscos contínuos associados à negociação alavancada de CFDs.
Sua proposta de renovação por 10 anos proporcionaria certeza regulatória sem exigir extensões frequentes. A ASIC manteria a capacidade de revogar a ordem antes do final desse período, quando apropriado.
Austrália prepara regras de licenciamento separadas para empresas de criptomoedas
A Austrália vem fazendo mudanças na forma como as empresas de criptomoedas operam sob suas leis de serviços financeiros, com requisitos separados abrangendo exchanges, plataformas de custódia e produtos de investimento.
Como o crypto.news relatou anteriormente, as empresas que dependiam dessa isenção tiveram que solicitar uma licença de Serviços Financeiros Australianos ou buscar alterações em uma licença existente antes do prazo.
As empresas que necessitam de licenças de mercado ou de compensação e liquidação enfrentaram requisitos separados de notificação e reuniões preliminares.
A ASIC havia registrado mais de 45 pedidos de licenciamento de ativos digitais após atualizações em sua orientação regulatória em outubro de 2025.
As empresas que operam sem a autorização exigida e fora das condições da isenção temporária podem enfrentar penalidades civis ou criminais a partir de 1º de outubro. As multas potenciais sob as leis de serviços financeiros aplicáveis podem chegar a 10% do faturamento anual.
A autoridade do regulador sobre produtos de criptomoedas foi examinada pela Suprema Corte da Austrália em junho, quando os juízes decidiram contra a Block Earner em uma disputa relativa ao seu antigo produto de investimento de rendimento fixo.
A decisão unânime concluiu que o produto se qualificava tanto como um mecanismo de investimento financeiro quanto como um derivativo sob a legislação existente, o que significa que a empresa precisava de uma licença de serviços financeiros.
O caso foi devolvido ao Tribunal Federal Pleno para considerar o recurso da ASIC relativo às penalidades.
A ASIC já havia buscado ações de fiscalização envolvendo provedores de derivativos de criptomoedas. Em março, o Tribunal Federal da Austrália ordenou que a Binance Australia Derivatives pagasse uma penalidade civil de A$ 10 milhões depois que 524 clientes de varejo foram classificados incorretamente como investidores institucionais.
A empresa havia pago A$ 13,1 milhões em compensação antes da imposição da penalidade.
Separadamente, a Lei de Emenda às Corporações (Estrutura de Ativos Digitais) de 2026 da Austrália foi aprovada pelo Parlamento em 1º de abril e recebeu o Consentimento Real em 8 de abril.
Programada para entrar em vigor em 9 de abril de 2027, a legislação trará plataformas de ativos digitais e plataformas de custódia tokenizadas para um quadro dedicado de licenciamento de serviços financeiros.
A ASIC supervisionará o licenciamento e a supervisão sob o novo regime, incluindo requisitos que abrangem custódia, transações, liquidação e recursos financeiros.
Algumas empresas já licenciadas sob as regras existentes de serviços financeiros podem precisar atualizar suas autorizações quando o novo quadro entrar em vigor.
