OKX złożył wniosek do amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd za pośrednictwem swojej spółki joint venture OKXICE, aby uruchomić platformę obejmującą początkowo tokenizowane akcje 63 spółek notowanych na NYSE.
Podsumowanie
- OKXICE złożył wniosek do SEC o zaoferowanie inwestorom tokenizowanych akcji 63 spółek notowanych na NYSE.
- Przepisy SEC wymagają, aby kwalifikujące się tokenizowane akcje zachowywały dywidendy, prawa głosu i równoważne roszczenia akcjonariuszy.
- Emitenci mają 30 dni kalendarzowych na wniesienie sprzeciwu, zanim niezależne tokenizowane akcje stron trzecich będą mogły rozpocząć obrót.
- OKX już oferuje tokenizowane akcje za granicą, ale obecne produkty nie zapewniają bezpośrednich praw akcjonariuszy.
- OKXICE pozostaje podlega warunkom regulacyjnym, zanim jego amerykańska platforma tokenizowanych akcji będzie mogła zostać uruchomiona komercyjnie.
Bloomberg poinformował 4 października, że OKXICE LLC, spółka joint venture 50-50 między OKX a spółką macierzystą Nowojorskiej Giełdy Papierów Wartościowych Intercontinental Exchange, złożyła dokumenty seeking to use the SEC’s new tokenized-stock framework. Sam wniosek nie pojawił się jeszcze w publicznie przeszukiwalnych rejestrach SEC w momencie sprawdzania.
Plan miałby udostępnić cyfrowe wersje wybranych akcji na warunkach określonych przez Innovation Exemption SEC. Emitenci otrzymaliby powiadomienie przed rozpoczęciem obrotu i mieliby 30 dni kalendarzowych na wniesienie sprzeciwu, gdy niezależna strona trzecia tworzy tokenizowaną wersję ich akcji.
OKX planuje rozpocząć od 63 akcji notowanych na NYSE
OKXICE zamierza rozpocząć od akcji 63 spółek notowanych na Nowojorskiej Giełdzie Papierów Wartościowych, zgodnie z raportowanym wnioskiem. Poszczególne spółki nie zostały zidentyfikowane w publicznie dostępnych raportach przeanalizowanych na potrzeby tego artykułu.
Spółka joint venture została utworzona w czerwcu po tym, jak OKX i ICE pogłębiły partnerstwo, które rozpoczęło się od strategicznej inwestycji ICE w giełdę kryptowalut w marcu. Spółki ogłosiły, że OKXICE skupi się na tokenizowanych produktach finansowych i, z zastrzeżeniem zatwierdzenia regulacyjnego, będzie dążyć do działania jako zarejestrowany w USA broker-dealer i futures commission merchant.
ICE jest właścicielem Nowojorskiej Giełdy Papierów Wartościowych i dostarcza infrastrukturę handlową, rozliczeniową i danych rynkowych na tradycyjnych rynkach finansowych. OKX zapewnia infrastrukturę blockchain i kryptowalutową dla spółki joint venture.
Spółka joint venture 50-50 jest współprzewodniczona przez byłego gubernatora Nowego Jorku Andrew Cuomo i dyrektora wykonawczego ICE Trabue Bland. Cuomo powiedział w czerwcowym ogłoszeniu, że następna faza rynków finansowych zależy od tego, czy innowacje i regulacje będą postępować razem.
„Następny rozdział rynków finansowych będzie zdefiniowany przez to, jak dobrze innowacje i regulacje rządowe mogą iść naprzód razem” — powiedział Cuomo.
Jak wcześniej informowano, spółka joint venture OKX i ICE ds. tokenizowanego rynku została zaprojektowana, aby dać klientom OKX dostęp do kontraktów terminowych ICE i tokenizowanych akcji powiązanych z rynkami NYSE, jeśli uzyskane zostaną zatwierdzenia regulacyjne.
Przepisy SEC dają emitentom akcji 30 dni na wniesienie sprzeciwu
Ścieżka regulacyjna stała się jaśniejsza 17 września, gdy SEC wydała swoje Innovation Exemption for Tokenized Securities Venues.
Tymczasowe ramy dają kwalifikującym się platformom pięć lat warunkowego zwolnienia z definicji giełdy zawartej w Exchange Act podczas obrotu tokenizowanymi akcjami National Market System za pośrednictwem uprawnionych automatycznych animatorów rynku i puli płynności.
W przypadku akcji tokenizowanych przez stronę trzecią niezwiązaną ze spółką, platforma musi najpierw wysłać pisemne powiadomienie do emitenta bazowego. Obrót nie może rozpocząć się przez co najmniej 30 dni kalendarzowych po otrzymaniu powiadomienia przez spółkę.
Emitent może w tym okresie wnieść sprzeciw. Jeśli to zrobi, platforma nie może udostępnić tokenizowanej wersji akcji tej spółki w ramach zwolnienia. Platforma musi publicznie ujawnić sprzeciw w ciągu pięciu dni roboczych.
Przepis nie zapewnia platformom nieograniczonej możliwości tokenizacji każdej spółki publicznej. Akcje Tier 1 są ograniczone do 75 symboli na platformę w ramach zwolnienia, podczas gdy akcje Tier 2 są ograniczone do 250. Wolumen obrotu jest ograniczony do 0,25% średniego dziennego wolumenu akcji z poprzedniego miesiąca dla papierów wartościowych Tier 1 i 2,5% dla akcji Tier 2.
Proponowany zestaw 63 akcji OKXICE tym samym mieści się poniżej limitu 75 symboli SEC dla akcji Tier 1, jeśli wszystkie planowane nazwy należą do tej kategorii. Zgłoszony wniosek nie ujawnił publicznie wystarczających szczegółów, aby ustalić, jak proponowane papiery wartościowe są podzielone między dwie kategorie.
W powiązanych materiałach pięcioletnie zwolnienie SEC dla tokenizowanego obrotu akcjami stworzyło ścieżkę dla kwalifikujących się platform do testowania obrotu akcjami onchain, pozostając jednocześnie podlegać ograniczeniom dotyczącym wolumenu, symboli, inteligentnych kontraktów i wstrzymania obrotu.
Tokenizowane akcje muszą nieść rzeczywiste prawa akcjonariuszy
OKXICE nie może po prostu użyć tej samej struktury produktu, którą OKX obecnie oferuje wielu klientom poza Stanami Zjednoczonymi.
Zarządzenie SEC wymaga, aby kwalifikująca się tokenizowana akcja dawała jej posiadaczowi takie same prawa i przywileje jak konwencjonalna akcja równoważnej klasy. Agencja wymienia konkretnie udział w spółce, dywidendy, prawa głosu i roszczenia do aktywów rezydualnych podczas likwidacji.
Komunikacja z inwestorami i materiały pełnomocnika muszą być udostępniane, gdy niepowiązana strona trzecia tokenizuje akcje. Oferty pierwotne nie są dozwolone na Platformie Tokenizowanych Papierów Wartościowych w ramach zwolnienia.
Wymagania różnią się od istniejących Unified Tokenized Stocks OKX. OKX powiedział w sierpniu, że produkt offshore zapewnia ekspozycję cenową na akcje i ETF-y oraz obsługuje depozyty i wypłaty na Solana i X Layer. Obrót odbywa się 24 godziny na dobę względem USDT.
Firma wyraźnie stwierdza, że te produkty nie reprezentują własności w spółce bazowej i nie dają klientom praw głosu akcjonariuszy.
OKX uruchomił produkt z ponad 40 tokenizowanymi akcjami i ETF-ami w lipcu, przed rozszerzeniem oferty. Obecna struktura jest niedostępna dla klientów z USA i działa oddzielnie od proponowanej platformy OKXICE.
Crypto.news wcześniej informował, że tokenizowane akcje w ramach zwolnienia SEC muszą zachować rzeczywiste prawa akcjonariuszy, a dyrektor generalny OKX U.S. Roshan Robert powiedział, że zmiana technologii obrotu nie powinna zmieniać roszczenia inwestora wobec spółki bazowej.
OKXICE ma jeszcze kilka kroków przed rozpoczęciem obrotu
Złożenie zawiadomienia nie oznacza, że 63 tokenizowane akcje mogą natychmiast rozpocząć obrót.
W przypadku tokenizowanych akcji stron trzecich 30-dniowy okres nie rozpoczyna się, dopóki każdy emitent nie otrzyma wymaganego zawiadomienia. Jakikolwiek terminowy sprzeciw uniemożliwia obrót tym konkretnym tokenizowanym papierem wartościowym w ramach zwolnienia.
OKXICE musi również spełnić pozostałe warunki operacyjne SEC. Inteligentne kontrakty używane przez platformę muszą być publiczne i audytowalne oraz działać na publicznym, bezzezwoleniowym rejestrze rozproszonym. Platforma musi wstrzymać obrót tokenizowaną akcją, gdy obrót konwencjonalną akcją zostanie wstrzymany na jej głównej giełdzie.
Informacje o transakcjach muszą być swobodnie dostępne w formie czytelnej maszynowo. Zarządzenie SEC wymaga, aby platformy przechowywały 30 dni danych transakcyjnych i aktualizowały je w ciągu 10 minut po dokonaniu transakcji.
Wcześniejsze plany przedsięwzięcia obejmują uzyskanie statusu amerykańskiego brokera-dealera i komisarza ds. kontraktów terminowych. Kiedy OKX i ICE utworzyły OKXICE w czerwcu, obie firmy stwierdziły, że te działania pozostają przedmiotem zatwierdzenia regulacyjnego.
Zaangażowanie ICE następuje po jej marcowej inwestycji w OKX, która wyceniła firmę kryptowalutową na około 25 miliardów dolarów, zgodnie z ówczesnymi doniesieniami. Inwestycja dała ICE reprezentację w zarządzie i rozszerzyła współpracę wokół regulowanych rynków amerykańskich.
Zwolnienie innowacyjne SEC pozostaje tymczasowe. Ma wygasnąć pięć lat po publikacji, podczas gdy komisja rozważa, czy stałe przepisy powinny zastąpić lub zmodyfikować ramy.
