Prowadzący CNBC „Mad Money” Jim Cramer powiedział, że zarządzany przez niego wcześniej fundusz hedgingowy osiągnął w ciągu 14 lat zwrot w wysokości 24% rocznie, co stanowi trzykrotność rocznego zwrotu indeksu S&P 500 wynoszącego w tym samym okresie 8% w skali roku. Mimo to nadal doradził jednemu z dzwoniących widzów, aby dwie trzecie z 600 tys. dolarów aktywów osoby na emeryturze zainwestował w fundusz indeksowy S&P 500.
Cramer nadal upiera się, że dzięki solidnym badaniom można wybierać akcje, które pobiją rynek. Przywołując wspomniany wynik po odliczeniu kosztów, odrzucił ścisłą hipotezę efektywnego rynku, według której ceny już odzwierciedlają wszystkie informacje. Stwierdził, że rynek często działa irracjonalnie, co pozostawia przestrzeń dla osób wybierających akcje.
Jednocześnie powiedział, że dla większości ludzi fundusze indeksowe pozostają najlepszym wyborem, i twierdzi, że ten pogląd sięga 2000 roku. Cramer sprowadza czynnik decydujący do „dopasowania”, czyli czasu, jaki inwestor może poświęcić, oraz jego temperamentu.
Pewien dzwoniący o imieniu Dave pytał w imieniu swojej dziewczyny: jest ona po sześćdziesiątce, na emeryturze, i ma 600 tys. dolarów w koncie z odroczonym podatkiem. Jej firma doradcza pobiera roczną opłatę w wysokości 1%, co przy tej skali daje około 6000 dolarów. Dave powiedział, że portfel osiąga gorsze wyniki niż S&P 500 i w zasadzie unika „Wspaniałej Siódemki” (Magnificent Seven), czyli grupy megawielkich spółek technologicznych.
„Najwyraźniej, jeśli nie mogą go pobić, to po prostu się do niego przyłączą” – powiedział Cramer w programie.
Jeśli chodzi o pozostałą jedną trzecią środków, zasugerował alokację w 6 do 10 akcji, z czego 2 do 3 mogą mieć większą wagę, głównie pojedyncze spółki z „Wspaniałej Siódemki”. Powiedział, że wybór akcji wymaga prawdziwych umiejętności, podczas gdy inwestowanie indeksowe jest stosunkowo łatwe. Dodał również, że obecnie zmniejsza pozycje w zwycięskich spółkach po wzroście ich wartości o 20%.
Zaledwie kilka dni wcześniej Cramer jako narzędzie hedgingu portfela wybrał złoto zamiast bitcoina (BTC), choć nie odrzucił tego aktywa. Cramer twierdzi, że większość nowych środków wchodzących na rynek trafiła już do funduszy indeksowych, a jego odpowiedź dla Dave’a wskazuje na ten sam kierunek. Ta rada oznacza, że nawet inwestor twierdzący, że pobija rynek, uznaje fundusze pasywne za domyślny wybór dla większości oszczędzających.
