Bitcoin zyskał wsparcie dzięki spadkowi prawdopodobieństwa podwyżki stóp Fed w październiku do około 23% z 64%, ale ruch w kierunku 93 000 dolarów nadal zależy od niższych rentowności obligacji skarbowych i silniejszego kupowania, według głównego analityka Bitget Wallet.
Podsumowanie
- 90 000–93 000 dolarów pozostaje warunkowym zakresem wzrostu Zhang, jeśli rentowności spadną, a dane o inflacji potwierdzą słabsze zatrudnienie.
- Prawdopodobieństwo podwyżki stóp w październiku spadło do około 23%, zgodnie z oceną analityka z 5 października.
- Amerykańskie spotowe ETF-y Bitcoin przyciągnęły około 2,65 miliarda dolarów we wrześniu, powiedziała Zhang.
- Dzienne lub tygodniowe zamknięcie powyżej 87 400 dolarów pomogłoby potwierdzić wybicie, jej zdaniem.
Lacie Zhang, główna analityk w Bitget Wallet, powiedziała crypto.news, że Bitcoin potrzebuje trwałego kupowania, aby zamienić ulgę wynikającą ze słabszych danych o zatrudnieniu w USA w trwały wzrost. Pomimo wspierających przepływów ETF, powiedziała, że powtarzające się niepowodzenia w utrzymaniu się powyżej 87 000 dolarów sugerują, że sprzedający nadal absorbują napływający popyt.
Bitcoin potrzebuje wsparcia kupujących, aby osiągnąć 93 000 dolarów
W ocenie Zhang, łagodzenie rentowności obligacji skarbowych i odczyty inflacji wspierające słaby wrześniowy raport o zatrudnieniu mogłyby pozwolić Bitcoinowi na rozszerzenie wzrostu w kierunku 90 000–93 000 dolarów. Jej prognoza zależy zarówno od warunków finansowych, jak i popytu rynkowego, przy czym ani niższe oczekiwania co do stóp, ani subskrypcje ETF nie są wystarczające same w sobie, aby potwierdzić ten ruch.
Analityk zidentyfikowała około 87 400 dolarów jako cenę, którą kupujący muszą odzyskać na podstawie dziennego lub tygodniowego zamknięcia. Oprócz tego zamknięcia, chce zobaczyć kontynuację napływów do ETF i silniejsze zakupy spot, zanim uzna wzrost za przekonujące wybicie.
Zhang opisała obecną przeszkodę jako „realizację zysków i istniejącą podaż” absorbującą popyt instytucjonalny. W jej odczytaniu, niezdolność Bitcoina do utrzymania handlu powyżej 87 000 dolarów pokazuje, że dodatnie przepływy funduszy nie przezwyciężyły jeszcze sprzedaży wokół ostatnich szczytów.
Jej kolejne poziomy wzrostu to 90 000 i 93 000 dolarów, podczas gdy wsparcie po stronie spadków umieszcza na 84 000 i 82 000 dolarów. Analityk powiązała wyższe cele ze spadającymi rentownościami i wspierającymi danymi o inflacji, zamiast przedstawiać je jako bezwarunkową prognozę cenową na październik.
Słabe dane o zatrudnieniu zmniejszyły oczekiwania co do podwyżki w październiku
Wykorzystując dane dostępne na 5 października, Zhang oszacowała prawdopodobieństwo podwyżki stóp w październiku według CME FedWatch na około 23%, w porównaniu z około 64% tydzień wcześniej. Zmianę tę powiązała z wrześniowym wzrostem zatrudnienia wynoszącym zaledwie 29 000.
„Ponowna wycena przez Fed już zapewniła Bitcoinowi znaczący impuls”, powiedziała.
Raport z 2 października o wrześniowym rozczarowaniu danymi o zatrudnieniu szczegółowo opisał dane dotyczące zatrudnienia stojące za tą ponowną oceną. Powołując się na Reuters, raport podał, że ekonomiści oczekiwali 90 000 dodatkowych miejsc pracy, podczas gdy stopa bezrobocia wzrosła do 4,2% z 4,1%.
Zgodnie z tym samym materiałem, sierpniowy wzrost zatrudnienia został zrewidowany do 133 000 z początkowo podanych 162 000. Bitcoin odbił się z około 83 000 dolarów w kierunku 86 000 dolarów w okolicach publikacji wrześniowego raportu, przywracając obszar oporu 87 000–87 500 dolarów do widoku.
Raport z 2 października odnotował również, że rentowność 10-letnich obligacji skarbowych wzrosła powyżej 5,34% 1 października, po czym spadła w kierunku 5,25%. Dla Zhang dalszy spadek rentowności wspierałby jej scenariusz wzrostowy, pod warunkiem że nadchodzące dane o inflacji wzmocnią odczyt słabszego rynku pracy.
Jej ocena pozostawia jednak inflację jako osobny test: słabsze zatrudnienie zmniejszyło oczekiwania natychmiastowej podwyżki, ale ostrzegła, że silniejsze dane o cenach konsumenckich lub producenckich mogłyby ożywić te oczekiwania.
Napływy do ETF nie przezwyciężyły sprzedaży w pobliżu 87 000 dolarów
Według Zhang, amerykańskie spotowe ETF-y Bitcoin przyciągnęły około 2,65 miliarda dolarów we wrześniu i około 134 miliony dolarów w pierwszych dwóch sesjach handlowych października. Opisała napływy jako wspierające, ostrzegając jednocześnie, że ich wielkość nie była wystarczająca, aby zmusić Bitcoina do przebicia oporu.
„Popyt na ETF pozostaje wspierający, ale nie jest jeszcze sam w sobie wystarczająco silny, aby wymusić wybicie”, powiedziała.
Wcześniejsze relacje o napływach do ETF i rentownościach z 29 września udokumentowały podobne połączenie kupowania funduszy i słabości cen. Hilbert Group odnotowała 2,39 miliarda dolarów tygodniowych napływów do krypto ETF, nawet gdy Bitcoin spadł o 4,3% do około 83 500 dolarów.
W tym raporcie Jesse Marre, starszy menedżer portfela w Hilbert, stwierdził, że rentowność 10-letnich obligacji skarbowych wzrosła z około 4,95% do 5,20%. Presję na rynku obligacji przypisał obawom o inflację, istniejącemu trendowi wzrostowemu rentowności oraz wątpliwościom dotyczącym finansów publicznych.
Ta sama publikacja, powołując się na dane Farside Investors, podała, że napływy do IBIT BlackRock wyniosły około 1,16 miliarda dolarów w okresie od 21 do 25 września, a następnie FBTC Fidelity z 701,6 miliona dolarów i ARKB ARK 21Shares z 294,7 miliona dolarów.
W ciągu tych pięciu sesji, jak podano w raporcie, dzienne napływy do ETF-ów Bitcoin spadły z około 999 milionów dolarów w poniedziałek do 134,5 miliona dolarów w piątek, choć każdy dzień pozostał dodatni. Najnowsze komentarze Zhang również odróżniają kontynuację subskrypcji amerykańskich produktów inwestycyjnych od wystarczającej presji kupna, aby utrzymać przełamanie ceny.
Inflacja i kolejna podwyżka stóp Fed pozostają ryzykiem spadkowym
Wśród zagrożeń dla swojej prognozy Zhang wymieniła silniejsze niż oczekiwano odczyty Indeksu Cen Konsumpcyjnych lub Indeksu Cen Producentów, odnowioną inflację napędzaną ropą, jastrzębie wytyczne Fed oraz kolejny wzrost rentowności długoterminowych obligacji skarbowych. Każdy z tych czynników mógłby przywrócić oczekiwania podwyżek stóp i popchnąć Bitcoina w kierunku 84 000 dolarów, powiedziała, przy czym 82 000 dolarów to następne główne wsparcie.
Raport z 29 września na temat ryzyka podwyżki stóp w październiku odnotował powiązane ostrzeżenie od Tima Suna, starszego badacza w HashKey Group. Powiedział, że kolejna podwyżka mogłaby skłonić inwestorów do postrzegania wrześniowej decyzji jako początku powtarzającego się zacieśniania, a nie pojedynczego ruchu zapobiegawczego.
Dla amerykańskich inwestorów posiadających Bitcoina bezpośrednio lub poprzez fundusze spot, Sun wskazał rentowność długoterminowych obligacji skarbowych, przepływy ETF i dźwignię instrumentów pochodnych jako główne czynniki do obserwowania. Powiedział, że utrzymujące się napływy do funduszy mogłyby wspierać cenę, podczas gdy nadmierne pożyczanie na rynkach instrumentów pochodnych mogłoby zwiększyć ryzyko, gdyby warunki się zmieniły.
Według tego raportu Fed podniósł swój przedział docelowy o 25 punktów bazowych do 3,75%–4,00% 16 września, przy poparciu wszystkich 12 głosujących członków. Jego wrześniowe projekcje umieściły medianę stopy polityki na koniec roku na poziomie 4,1%, w górę z 3,8% w czerwcu, podczas gdy 16 z 18 uczestników prognozowało stopę powyżej obecnego przedziału.
