Bitcoin zajął pierwsze miejsce w październikowym zestawieniu 10 aktywów inwestycyjnych Taurex z 2026 roku, z odnotowanym zwrotem skorygowanym o inflację na poziomie 633,2%, wyprzedzając srebro, akcje amerykańskie i złoto.
Podsumowanie
- Bitcoin zajął pierwsze miejsce z realnym zwrotem 633,2% pomimo odnotowanego 25% rocznego spadku.
- Srebro dało zwrot 60,7% po uwzględnieniu inflacji, za nim znalazł się S&P 500 z 57,3%.
- Siedem z 10 aktywów zwiększyło siłę nabywczą w ramach korekty o inflację zastosowanej w badaniu.
- Konta oszczędnościowe, amerykańskie obligacje zbiorcze i pallad odnotowały ujemne realne zwroty w porównaniu.
Taurex poinformował, że skumulowany realny zwrot Bitcoina przewyższył wszystkie inne aktywa w jego porównaniu, podczas gdy kilka znanych opcji oszczędnościowych i inwestycyjnych straciło siłę nabywczą. Platforma handlu online uwzględniła kryptowaluty, metale szlachetne, akcje, nieruchomości, grunty rolne, gotówkę i obligacje w swoim październikowym zestawieniu.
W rankingu raportu Bitcoin był jedyną ocenianą kryptowalutą. Badanie umieściło srebro na drugim miejscu z 60,7% realnym zwrotem całkowitym, za nim znalazł się S&P 500 z zwrotem uwzględniającym dywidendy na poziomie 57,3% i złoto z 55,5%.
Wykorzystując około 25% skumulowanej inflacji w USA, badacze skorygowali zyski inwestycyjne, aby porównać zmiany siły nabywczej, zgodnie z dostarczoną metodologią. Raport podaje, że jego obliczenia obejmowały dywidendy i odsetki, tam gdzie miało to zastosowanie, zamiast opierać się wyłącznie na zmianach cen kwotowanych.
Bitcoin prowadzi w rankingu pomimo rocznego spadku
Pomimo odnotowania 25% spadku Bitcoina w poprzednim roku, Taurex przypisał kryptowalucie 633,2% skumulowanego realnego zwrotu i 49% realnej złożonej rocznej stopy wzrostu. Jego odnotowany skumulowany zysk był ponad 10 razy większy niż wynik srebra.
W całej liście aktywów badania zwrot Bitcoina wyróżniał się na tle pozostałych dodatnich wyników, które wahały się od 1,6% dla amerykańskich funduszy inwestycyjnych nieruchomości do 60,7% dla srebra. Raport uszeregował każde aktywo według skumulowanego realnego zwrotu, a nie według najnowszych rocznych wyników.
Dla Bitcoina podsumowanie platformy opisywało wyniki od 2020 roku, podczas gdy jej metodologia odnosiła się zarówno do cztero-, jak i pięcioletnich okresów śledzenia. Podane okresy utrzymywania różniły się zatem w towarzyszącym wyjaśnieniu raportu.
Ostatnie doniesienia udokumentowały również epizody, w których inwestorzy wycofywali pieniądze zarówno z Bitcoina, jak i złota. 28 maja crypto.news opisał ocenę JPMorgan dotyczącą odpływów z Bitcoina i złota, przy czym analitycy pod przewodnictwem Nikolasa Panigirtzoglou opisali zmniejszony popyt na transakcje związane z deprecjacją walut.
W tej ocenie bank stwierdził, że fundusze ETF śledzące oba aktywa odnotowały odpływy w ciągu poprzednich dwóch tygodni, wraz ze słabszą pozycją instytucjonalną w kontraktach terminowych CME.
„Nie jest to przypadek funduszy Bitcoin przechodzących do złota; raczej obie klasy aktywów stoją w obliczu jednoczesnego spadku popytu” – stwierdził JPMorgan.
Srebro i akcje amerykańskie wyprzedzają złoto
Wśród ocenianych tradycyjnych inwestycji Taurex uszeregował srebro powyżej zarówno złota, jak i S&P 500. 60,7% skumulowanego realnego zwrotu metalu wiązało się z odnotowaną realną roczną stopą wzrostu na poziomie 9,9%.
Dla złota badanie podało 55,5% skumulowanego realnego zwrotu i 9,2% rocznego wzrostu po uwzględnieniu inflacji. W swoim przykładzie inwestycyjnym platforma podała, że 10 000 dolarów zainwestowanych w złoto na początku miałoby siłę nabywczą równoważną około 15 500 dolarów w dolarach z 2020 roku.
Z uwzględnieniem dywidend, S&P 500 dostarczył 57,3% realnego zwrotu całkowitego i 9,5% realnej rocznej stopy wzrostu w porównaniu. Towarzyszący opis Taurex podał nominalny skumulowany zysk indeksu na poziomie około 96%.
W ciągu pięciu lat kalendarzowych omówionych w raporcie platforma podała, że akcje amerykańskie wzrosły w czterech, w tym wzrosty o około 29% w 2021 roku i 25% w 2024 roku. Raport wskazał 2022 rok jako rok strat, ze spadkiem o około 18%.
30 lipca wcześniejsze relacje dotyczące odbudowy Bitcoina po PCE odnotowały wzrosty w kryptowalutach, akcjach amerykańskich i metalach szlachetnych po czerwcowej publikacji inflacji w USA.
Zgodnie z tym raportem, Bitcoin zyskał 1,2% do około 64 804 dolarów, podczas gdy S&P 500 wzrósł o około 0,9% we wczesnym handlu. Złoto dodało około 0,3% do 4076 dolarów za uncję, a srebro zyskało 0,6% do około 58 dolarów.
Dane o inflacji w USA zapewniają odrębne porównanie rynkowe
Dla amerykańskich inwestorów porównanie Taurex wykorzystało inflację cen w USA wraz z krajowymi miarami akcji, nieruchomości, gruntów rolnych i obligacji. Jego około 25% korekta inflacyjna obejmowała skumulowane wzrosty cen w okresie badania, a nie pojedynczy roczny odczyt inflacji.
Raport z 13 sierpnia analizujący stłumioną reakcję Bitcoina na CPI udokumentował ograniczoną reakcję cenową na publikację lipcowego indeksu cen konsumpcyjnych 12 sierpnia. Ta relacja podała roczną inflację główną na poziomie 3,4% i miesięczny wzrost o 0,1%.
W tym samym raporcie Bitcoin przesunął się z około 63 800 do 64 100 dolarów w ciągu czterech godzin, co stanowi wzrost o około 0,47%. Artykuł podał również 854 miliony dolarów napływów do amerykańskich spotowych ETF-ów Bitcoin w pierwszym tygodniu sierpnia.
Zgodnie z sierpniową relacją, aktywność w handlu kontraktami terminowymi perpetual spadła do trzyletniego minimum przed publikacją CPI, podczas gdy rynki opcji wyceniały oczekiwany ruch Bitcoina na zaledwie 1,3%.
Nieruchomości zyskują, podczas gdy gotówka, obligacje i pallad tracą na wartości
Poniżej czterech wiodących aktywów Taurex sklasyfikował ceny domów w USA na piątym miejscu, z 18,6% realnym zwrotem całkowitym i 3,5% realnym rocznym wzrostem. Kolejne były amerykańskie grunty rolne ze skumulowanym zyskiem skorygowanym o inflację na poziomie 10,4% i rocznym wzrostem na poziomie 2%.
Dla amerykańskich REIT-ów raport uwzględnił zwroty całkowite i odnotował 1,6% skumulowany realny zysk, co odpowiada 0,3% rocznego wzrostu. Kategoria inwestycji w nieruchomości była najniżej sklasyfikowanym aktywem, które wciąż przewyższyło benchmark inflacyjny badania.
Na dole tabeli Taurex przypisał gotówce na amerykańskich kontach oszczędnościowych ujemny 18,2% realny zwrot całkowity i ujemną 3,9% roczną stopę wzrostu. W podsumowaniu konta podano również, że 34% Amerykanów posiada konta oszczędnościowe oferujące co najmniej 4% odsetek.
Amerykańskie obligacje zagregowane odnotowały ujemny 22,2% realny zwrot całkowity i ujemny 4,9% wynik roczny, zgodnie z porównaniem. Pallad zajął ostatnie miejsce, z 62,7% skumulowaną realną stratą i ujemną 17,9% realną roczną stopą wzrostu.
