Hana Bank wyemitował pięcioletnią obligację cyfrową w walucie obcej o wartości 100 milionów dolarów za pośrednictwem opartej na blockchainie platformy D-FMI firmy Euroclear, finalizując przydział i rozliczenie tego samego dnia.
Podsumowanie
- Hana Bank wyemitował w piątek pięcioletnią obligację cyfrową o wartości 100 milionów dolarów za pośrednictwem platformy blockchain D-FMI firmy Euroclear.
- Transakcja skróciła rozliczenie z trzech do pięciu dni roboczych do przetwarzania tego samego dnia, według Hana Bank.
- Inwestorzy mogą handlować obligacją cyfrową za pośrednictwem istniejących rachunków Euroclear bez konieczności wdrażania oddzielnych systemów transakcyjnych.
- Euroclear uruchomił D-FMI w 2023 roku wraz z emisją cyfrowego obligacji natywnej Banku Światowego o wartości 100 milionów euro.
- D-FMI łączy emisję cyfrową z tradycyjną infrastrukturą rozliczeniową Euroclear w celu handlu na rynku wtórnym i dostępu do płynności.
Yonhap News poinformował 21 września, powołując się na Hana Bank, że transakcja wykorzystała Digital Financial Market Infrastructure firmy Euroclear do przetwarzania emisji, rejestracji i rozliczenia za pomocą technologii rozproszonego rejestru. Hana stwierdził, że struktura skróciła proces, który normalnie zajmuje od trzech do pięciu dni roboczych, do rozliczenia tego samego dnia.
Odrębny raport, powołujący się na bank, umieścił emisję na 18 września i opisał ją jako pierwsze rozliczenie T+0 na południowokoreańskim rynku obligacji w walucie obcej. Ten sam raport podał, że obligacja została wyemitowana w ramach dokumentacji globalnego średnioterminowego programu obligacji Hana Bank, a Standard Chartered pełnił funkcję jedynego głównego menedżera.
Obligacja cyfrowa Hana Bank rozliczana przez D-FMI w ciągu jednego dnia
Hana Bank poinformował, że obligacja o wartości 100 milionów dolarów wykorzystała DLT do przydziału obligacji i rozliczenia płatności. Platforma Euroclear zarejestrowała papier cyfrowy, utrzymując jednocześnie instrument połączony z jej międzynarodową infrastrukturą papierów wartościowych, zgodnie z oświadczeniem banku cytowanym przez Yonhap.
Inwestorzy nie potrzebują oddzielnego systemu transakcyjnego, aby uzyskać dostęp do obligacji. Hana stwierdził, że posiadacze mogą korzystać z istniejących rachunków Euroclear i ustaleń transakcyjnych, ponieważ D-FMI łączy się z ustaloną globalną siecią rozliczeniową Euroclear.
Własna dokumentacja D-FMI firmy Euroclear potwierdza, że platforma obsługuje emisję, dystrybucję i rozliczenie na rynku pierwotnym w pełni zdematerializowanych Digital Native Notes przy użyciu DLT. Euroclear twierdzi, że Digital Securities Issuance, czyli D-SI, stanowi pierwszą usługę dostępną za pośrednictwem D-FMI.
Infrastruktura obsługuje rozliczenie dostawa za płatność w dolarach amerykańskich i euro. Euroclear twierdzi, że papiery wartościowe utworzone za pośrednictwem D-FMI mogą następnie przejść do jej konwencjonalnego środowiska rozliczeniowego w celu działalności na rynku wtórnym, umożliwiając inwestorom korzystanie z istniejących miejsc handlu i narzędzi płynności.
Dokumentacja Euroclear stwierdza, że wycena, dystrybucja i rozliczenie mogą odbywać się tego samego dnia. Opisuje usługę jako zintegrowaną z Euroclear Bank i zgodną z Rozporządzeniem w sprawie centralnych depozytów papierów wartościowych.
Transakcja Hana następuje po kolejnej południowokoreańskiej obligacji cyfrowej o wartości 100 mln dolarów
Transakcja Hana Bank nie jest pierwszą południowokoreańską obligacją cyfrową w walucie obcej w ogóle. KB Kookmin Bank zakończył odrębną sprzedaż obligacji opartej na blockchainie o wartości 100 milionów dolarów w czerwcu, korzystając z platformy Orion firmy HSBC.
Jak wcześniej informował crypto.news, KB Kookmin wyemitował dwuletnią obligację cyfrową w Hongkongu, a transakcja skróciła rozliczenie z pięciu dni roboczych do trzech. Transakcja wykorzystała HSBC Orion zamiast Euroclear D-FMI.
Transakcja Hana z 18 września niesie zatem węższy pierwszy raz: Yonhap opisał ją jako pierwszą południowokoreańską obligację cyfrową, która bezpośrednio wykorzystuje zastrzeżoną infrastrukturę blockchain firmy Euroclear. Inny cytowany pierwszy raz dotyczy rozliczenia tego samego dnia na krajowym rynku obligacji w walucie obcej.
Struktura utrzymywała cyfrowy papier wartościowy połączony z ustaloną instytucjonalną infrastrukturą rynkową. DigitalToday poinformował, że Hana wykorzystała dokumentację ze swoich istniejących globalnych średnioterminowych ram obligacji, a Standard Chartered zarządzał strukturą, emisją i sprzedażą obligacji.
Hana Financial Group i Standard Chartered już w marcu zgodziły się na współpracę w zakresie globalnego biznesu i aktywów cyfrowych. Ich umowa obejmowała obszary takie jak tokenizacja i inne usługi związane z aktywami cyfrowymi, zgodnie z ogłoszeniem Hana Financial cytowanym wówczas.
Euroclear rozszerzył D-FMI od czasu jego uruchomienia w 2023 r.
Euroclear wprowadził D-SI w październiku 2023 r. jako pierwszą usługę zbudowaną na swojej infrastrukturze D-FMI. Transakcja inauguracyjna dotyczyła obligacji cyfrowej o wartości 100 mln euro wyemitowanej przez Międzynarodowy Bank Odbudowy i Rozwoju należący do Banku Światowego.
Papier wartościowy Banku Światowego został wyemitowany, rozprowadzony i rozliczony przy użyciu DLT, a następnie połączony z konwencjonalną infrastrukturą Euroclear w celu późniejszego obrotu. Citi pełnił funkcję agenta emisji i płatności, TD Securities był dealerem, a obligacja została notowana na Giełdzie Papierów Wartościowych w Luksemburgu.
Od tego czasu Euroclear przetworzył dług cyfrowy od banków i instytucji wielostronnych na kilku rynkach. Obecne materiały D-FMI wymieniają transakcje z udziałem Azjatyckiego Banku Inwestycji Infrastrukturalnych, tureckich İşbank i Akbank, francuskiej Caisse des Dépôts et Consignations oraz Citi.
W 2025 r. İşbank wyemitował cyfrowo natywną obligację o wartości 100 mln dolarów za pośrednictwem D-FMI, a Międzynarodowa Korporacja Finansowa była jedynym inwestorem. Euroclear podał, że transakcja wykorzystywała DLT do emisji, dystrybucji i rozliczenia, pozostając jednocześnie połączoną z ugruntowaną infrastrukturą obrotu i płynności.
Akbank poszedł w ślady z kolejnym DNN o wartości 100 mln dolarów w grudniu 2025 r. Euroclear podał wówczas, że od pierwszej transakcji platformy z Bankiem Światowym ułatwił siedem innych emisji cyfrowych o wartości 800 mln euro.
Wykorzystanie instytucjonalne było kontynuowane w 2026 r. W powiązanym materiale crypto.news poinformował, że Banco do Brasil zainwestował 5 mln dolarów w cyfrowo natywną obligację strukturyzowaną wyemitowaną przez Citi za pośrednictwem infrastruktury D-FMI Euroclear. Podmiot Citi w Luksemburgu wyemitował obligację, podczas gdy jego oddział w Londynie pełnił funkcje agencji emisji i płatności.
Rozliczanie obligacji cyfrowych rozszerza się na rynkach azjatyckich
Banki Korei Południowej testują dług cyfrowy, podczas gdy inne azjatyckie centra finansowe rozwijają regulowane systemy rozliczeniowe DLT.
W czerwcu Hong Kong Mortgage Corporation wyceniła obligacje cyfrowe o wartości około 12 mld HKD, czyli 1,5 mld dolarów, w trzech transzach. Jak poinformował crypto.news, emitent określił transakcję jako największą zakończoną sprzedaż obligacji cyfrowych na świecie w tamtym momencie, a zamówienia sięgnęły około 24 mld HKD od ponad 100 rachunków instytucjonalnych.
Transakcja w Hongkongu wykorzystała platformę blockchain Central Moneymarkets Unit i skróciła rozliczenie z pięciu dni roboczych do trzech. Inwestorzy zachowali dostęp poprzez istniejącą infrastrukturę połączoną z Euroclear i Clearstream.
Hana Bank budował w tym roku własne połączenie z międzynarodowymi kanałami rozliczania papierów wartościowych. 27 sierpnia bank poinformował, że zakończył transakcję obligacjami rządowymi Korei i powiązał rozliczenie w dolarach amerykańskich za pośrednictwem międzynarodowego centralnego depozytu papierów wartościowych, stając się pierwszym południowokoreańskim bankiem komercyjnym, który zakończył tego typu transakcję, według Yonhap.
Bank budował ten proces od stycznia 2026 r., kiedy Korea Południowa zezwoliła na rozliczanie obligacji rządowych za granicą za pośrednictwem międzynarodowych centralnych depozytów papierów wartościowych. Hana podał, że sierpniowa transakcja połączyła obrót obligacjami rządowymi z rozliczeniem walutowym w dolarach.
W przypadku nowej obligacji cyfrowej Hana ujawniła pięcioletni okres zapadalności, ale nie ogłosiła kolejnego harmonogramu emisji D-FMI w materiałach sprawdzonych na dzień 21 września. Platforma Euroclear pozwoli wyemitowanemu papierowi wartościowemu przepływać przez istniejącą infrastrukturę rozliczeniową dla transakcji na rynku wtórnym z wykorzystaniem obecnych rachunków i systemów uczestniczących inwestorów.
