Australijski regulator papierów wartościowych zaproponował objęcie niektórych instrumentów pochodnych rozliczanych kryptowalutami istniejącymi zabezpieczeniami dla handlu detalicznego po zgłoszeniu strat przekraczających 458 milionów dolarów wśród traderów kontraktów na różnice kursowe.
Podsumowanie
- Australijski regulator papierów wartościowych zaproponował objęcie niektórych instrumentów pochodnych rozliczanych kryptowalutami istniejącymi przepisami dotyczącymi CFD, w tym limitami dźwigni i zabezpieczeniami dla inwestorów detalicznych.
- ASIC ubiega się o 10-letnie przedłużenie swoich zabezpieczeń CFD po tym, jak 68% traderów detalicznych odnotowało straty netto wynoszące łącznie ponad 458 milionów dolarów w latach 2023–24.
- Proponowane zmiany doprecyzowałyby wymogi dotyczące depozytu zabezpieczającego, ograniczyłyby kompensowanie przeciwstawnych pozycji i objęłyby kwalifikujące się kontrakty rozliczane poprzez transfery aktywów cyfrowych.
- Regulator przyjmuje opinie do 9 listopada, podczas gdy oddzielne ramy licencyjne dla kryptowalut w Australii mają wejść w życie w kwietniu 2027 r.
Australijska Komisja Papierów Wartościowych i Inwestycji (ASIC) poinformowała w poniedziałek, że chce zaktualizować definicję kontraktów na różnice kursowe, czyli CFD, aby objąć kwalifikujące się produkty rozliczane poprzez transfery aktywów cyfrowych, zachowując jednocześnie istniejące ograniczenia dotyczące dźwigni i strat inwestorów.
ASIC zaproponowała utrzymanie swojego nakazu interwencyjnego dotyczącego produktów CFD przez kolejne 10 lat, z zastrzeżeniem zatwierdzenia przez ministra. Obecny nakaz wszedł w życie 29 marca 2021 r. i ma wygasnąć 23 maja 2027 r.
Regulator zaprosił do publicznych opinii na temat proponowanych zmian do 9 listopada.
ASIC chce, aby CFD rozliczane kryptowalutami były objęte istniejącymi zabezpieczeniami
CFD pozwalają inwestorom spekulować na zmianach wartości aktywów bez ich posiadania. Traderzy mogą zajmować pozycje na kryptowalutach, akcjach, towarach i innych instrumentach finansowych, często wykorzystując pożyczone środki do kontrolowania pozycji większych niż ich początkowe depozyty.
Istniejące australijskie przepisy dotyczące CFD generalnie obejmują kontrakty rozliczane w gotówce lub poprzez kompensowanie zobowiązań między kontrahentami.
Zgodnie z propozycją ASIC definicja obejmowałaby kwalifikujące się kontrakty rozliczane poprzez transfery aktywów cyfrowych, nawet gdy ekspozycja bazowa dotyczy aktywów spoza rynku kryptowalut.
Regulator stwierdził, że produkty o porównywalnych cechach ekonomicznych i ryzyku powinny otrzymać spójne traktowanie regulacyjne niezależnie od sposobu rozliczenia.
Nie każdy instrument pochodny na kryptowaluty podlegałby proponowanym zmianom. Niektóre kontrakty terminowe i opcje na kryptowaluty o stałych datach wygaśnięcia pozostałyby poza nakazem interwencyjnym dotyczącym produktów CFD.
Istniejące zabezpieczenia ograniczają wielkość dźwigni dostępnej dla klientów detalicznych i wymagają od dostawców zamknięcia pozycji, gdy środki na rachunku spadną poniżej określonych poziomów.
Ochrona przed saldem ujemnym zapobiega stracie przez klientów więcej niż środki na ich rachunkach handlowych CFD. Dostawcy podlegają ograniczeniom dotyczącym zachęt oferowanych w celu przyciągnięcia traderów detalicznych.
Proponowane zmiany ASIC zachowałyby te zabezpieczenia, jednocześnie doprecyzowując, w jaki sposób wymogi dotyczące depozytu zabezpieczającego mają zastosowanie do CFD powiązanych z opcjami.
Regulator chce, aby każda pozycja CFD spełniała swój wymóg depozytu zabezpieczającego osobno, uniemożliwiając dostawcom obniżenie wymaganego depozytu poprzez kompensowanie przeciwstawnych pozycji.
Inne zmiany doprecyzowałyby ograniczenia dotyczące zachęt, w tym rabatów oraz narzędzi edukacyjnych lub badawczych oferowanych klientom. Dostawcy musieliby prowadzić rejestry dozwolonych ofert rabatowych.
ASIC zaproponowała zastąpienie odniesień do „kryptoaktywów” terminem „aktyw cyfrowy” w całym nakazie.
Traderzy detaliczni CFD stracili ponad 458 milionów dolarów w ciągu jednego roku
Proponowane 10-letnie przedłużenie przez ASIC następuje po ocenie wyników handlu detalicznego w ramach istniejących ograniczeń.
W australijskim roku finansowym 2023–24 68% klientów detalicznych handlujących CFD odnotowało stratę netto, według regulatora.
Łączne straty netto przekroczyły 458 milionów dolarów, w tym 73 miliony dolarów opłat. Wśród klientów detalicznych handlujących CFD na opcjach 85% straciło pieniądze.
ASIC przyznała, że jej nakaz interwencyjny zmniejszył szkody od czasu jego wprowadzenia, ale stwierdziła, że straty pozostały znaczne.
Regulator uznaje istniejące zabezpieczenia za skuteczne i konieczne, wskazując na utrzymujące się ryzyko związane z handlem kontraktami CFD z dźwignią.
Proponowane 10-letnie przedłużenie zapewniłoby pewność regulacyjną bez konieczności częstych przedłużeń. ASIC zachowałby możliwość uchylenia nakazu przed końcem tego okresu, gdy będzie to właściwe.
Australia przygotowuje odrębne zasady licencjonowania dla firm kryptowalutowych
Australia wprowadza zmiany w sposobie działania firm kryptowalutowych w ramach swoich przepisów o usługach finansowych, z odrębnymi wymogami obejmującymi giełdy, platformy depozytowe i produkty inwestycyjne.
30 września wygasło tymczasowe zwolnienie licencyjne ASIC dla niektórych przedsiębiorstw zajmujących się aktywami cyfrowymi, które zgodnie z obowiązującymi przepisami muszą uzyskać autoryzację.
Jak wcześniej informował crypto.news, firmy korzystające z tego zwolnienia musiały przed upływem terminu złożyć wniosek o australijską licencję na usługi finansowe lub wystąpić o zmianę istniejącej licencji.
Przedsiębiorstwa wymagające licencji na prowadzenie rynku lub licencji na rozliczanie i rozrachunek podlegały odrębnym wymogom dotyczącym zgłoszenia i spotkań wstępnych.
ASIC odnotował ponad 45 wniosków o licencję na aktywa cyfrowe po aktualizacji swoich wytycznych regulacyjnych w październiku 2025 r.
Firmy działające bez wymaganej autoryzacji i poza warunkami tymczasowego zwolnienia mogą od 1 października podlegać karom cywilnym lub karnym. Potencjalne grzywny na podstawie obowiązujących przepisów o usługach finansowych mogą sięgać 10% rocznego obrotu.
Uprawnienia regulatora wobec produktów kryptowalutowych zostały zbadane przez Sąd Najwyższy Australii w czerwcu, gdy sędziowie orzekli przeciwko Block Earner w sporze dotyczącym jego dawnego produktu inwestycyjnego o stałym zysku.
Jednomyślna decyzja uznała, że produkt kwalifikował się zarówno jako instrument inwestycji finansowej, jak i instrument pochodny na podstawie obowiązujących przepisów, co oznaczało, że firma potrzebowała licencji na usługi finansowe.
Sprawa została zwrócona do Pełnego Sądu Federalnego w celu rozpatrzenia apelacji ASIC dotyczącej kar.
ASIC prowadził już wcześniej działania egzekucyjne wobec dostawców instrumentów pochodnych opartych na kryptowalutach. W marcu Sąd Federalny Australii nakazał Binance Australia Derivatives zapłatę 10 mln AUD kary cywilnej po tym, jak 524 klientów detalicznych zostało błędnie zaklasyfikowanych jako inwestorzy hurtowi.
Firma wypłaciła 13,1 mln AUD odszkodowania przed nałożeniem kary.
Odrębnie, australijska ustawa Corporations Amendment (Digital Assets Framework) Act 2026 została przyjęta przez Parlament 1 kwietnia i otrzymała sankcję królewską 8 kwietnia.
Przepisy, których wejście w życie zaplanowano na 9 kwietnia 2027 r., objęły platformy aktywów cyfrowych i platformy depozytowe oparte na tokenach dedykowanymi ramami licencjonowania usług finansowych.
ASIC będzie nadzorować licencjonowanie i nadzór w ramach nowego reżimu, w tym wymogi dotyczące depozytu, transakcji, rozrachunku i zasobów finansowych.
Niektóre firmy już licencjonowane na podstawie obowiązujących przepisów o usługach finansowych mogą potrzebować aktualizacji swoich autoryzacji, gdy nowe ramy wejdą w życie.
