Przesłanie 200 dolarów za pomocą stablecoinów może kosztować około 60 centów albo blisko 18 dolarów. To różnica, którą Bank Włoch znalazł w dziesięciu międzynarodowych eksperymentach dotyczących płatności. Kupno stablecoinów i wymiana z powrotem na gotówkę odpowiadają za większość kosztów; transfer tokenów w blockchainie stanowi tylko niewielką część.
To nie jest błaha kwota. Dla osób, które otrzymują wynagrodzenie w stablecoinach, koszt może być całkiem znaczący. Pieniądze mogą najpierw trafić do portfela kryptowalutowego, podczas gdy czynsz nadal trzeba zapłacić z konta bankowego.
Inne badanie przeprowadzone przez dostawcę infrastruktury stablecoinów BVNK, który został przejęty przez Mastercard, wykazało, że około 35% dochodów freelancerów, pracowników dorywczych i sprzedawców na platformach marketplace jest otrzymywanych w stablecoinach.
Dziś użyteczność stablecoinów została w pełni wykazana w wielu branżach. Ale trudniejsze pytanie brzmi: kiedy pieniądze dotrą tam, gdzie są naprawdę przydatne, ile z nich zostanie.
Gdzie sumują się opłaty za stablecoiny
Płatność może obejmować kupno stablecoinów, transfer stablecoinów, a następnie ich sprzedaż za lokalną walutę. Każdy krok może wiązać się z opłatami. Nawet jeśli reklamowana opłata za transfer wynosi zero, spready kursowe nadal mogą zmniejszyć ostateczną otrzymaną kwotę.
Zakres od 0,30% do prawie 9% w badaniu włoskim obejmuje cały powyższy proces w ramach próby tras. To nie jest globalna średnia opłata za wypłatę.
Badanie opublikowane przez Bank Rozrachunków Międzynarodowych (BIS) również analizowało, jak koszty wymiany i wypłaty wpływają na konkurencyjność stablecoinów względem banków i usług fintech.
Na TOKEN2049 Taylor Bossung z RedotPay wskazał na tarcia, które nadal istnieją. RedotPay zapewnia użytkownikom fizyczne i wirtualne karty, umożliwiając im wydawanie stablecoinów u ponad 130 milionów sprzedawców, więc ma głęboki wgląd w punkty bólu.
"Wpłacanie i wypłacanie środków jest wciąż zbyt drogie."
Podał przykład kogoś, kto wypłaca środki na duży wydatek—na przykład zaliczkę. Możliwość doładowania karty stablecoinami, aby kupić artykuły spożywcze, niekoniecznie oznacza, że większe wypłaty są przystępne cenowo.
Uproszczenie płatności stablecoinami
Zanim odbiorcy porównają koszty, mogą najpierw musieć poradzić sobie z adresami portfeli, sieciami blockchain i osobnym tokenem używanym do opłacania opłat sieciowych. Te nieznane wybory stoją między ludźmi a ich dochodami.
Raagulan Pathy, CEO globalnej aplikacji płatniczej KAST opartej na stablecoinach, opisał cel:
"Chociaż doświadczenie użytkownika wygląda jak Web2, spraw, aby przepływ pieniędzy był tak prosty, jak pozwalają na to stablecoiny."
Oznacza to znajome działania, takie jak wysyłanie pieniędzy na numer telefonu. Jego wyjaśnienie opiera się na prostszej obserwacji:
"Ludzie dbają o pieniądze, a nie o narzędzie, które za nimi stoi."
Prostszy interfejs zmniejsza obciążenie operacyjne klientów. Ale za kulisami ktoś nadal musi zorganizować wymianę i dostarczenie.
Dla firm przyjmujących płatności stablecoinami to rozróżnienie ma znaczenie, jeśli chcą się skalować i naprawdę rozwiązać problemy, z którymi boryka się rosnąca baza konsumentów. Wygodny proces wypłaty wynagrodzeń może pozostawić pracownikom zadanie "uczynienia wynagrodzenia możliwym do wydania".
Kiedy stablecoiny są bardziej wartościowe
Niektórzy odbiorcy chcą zatrzymać cyfrowe dolary, podczas gdy inni muszą natychmiast wymienić je na lokalną walutę. Te wybory zmieniają kalkulację.
Osoby, które już posiadają stablecoiny, muszą porównać koszty wydawania i wypłaty. Ci, którzy zaczynają od zwykłej waluty, muszą również obliczyć koszt kupna stablecoinów.
Alternatywy również mają znaczenie. Średni globalny koszt przekazów pieniężnych Banku Światowego w trzecim kwartale 2025 roku wyniósł 6,36%, podczas gdy jego indeks tylko dla cyfrowych operatorów przekazów pieniężnych wyniósł 3,54%.
Te historyczne punkty odniesienia pokazują, dlaczego porównywanie stablecoinów wyłącznie z drogimi transferami może być mylące.
Przydatne porównanie powinno dotyczyć tej samej kwoty, tego samego celu, tej samej waluty i tej samej metody wypłaty.
Co może sprawić, że wypłata środków (off-ramp) będzie tańsza?
Bossung uważa, że częścią odpowiedzi są regulacje:
„Umożliwiają one dostawcom on-ramp i off-ramp negocjowanie lepszych warunków, a konkurencyjny rynek następnie obniża cenę podstawowych funkcji” — powiedział szef ds. korporacyjnych w RedotPay.
To twierdzenie, które należy zweryfikować w zestawieniu z tym, co klienci faktycznie otrzymują. Lepsze warunki handlowe mają znaczenie tylko wtedy, gdy przekładają się na lepsze kursy wymiany, niższe opłaty za wypłatę lub większą kwotę końcową otrzymaną przez odbiorcę.
Dla pracowników płacących czynsz lub firm płacących dostawcom prawdziwym testem jest to, ile środków dociera, jak szybko dociera i czy odbiorca może z nich skorzystać. Obietnica szybszych pieniędzy ma znaczenie, gdy oszczędności przechodzą przez cały proces.
