Morgan Stanley a commencé à tokeniser des actions américaines et des titres du Trésor via le service nouvellement lancé par la DTCC, devenant ainsi l'une des premières banques à utiliser cette infrastructure.
Résumé
- Morgan Stanley a tokenisé des actions américaines et des titres du Trésor via le nouveau service de tokenisation basé sur la blockchain de la DTCC.
- La DTCC a lancé le service le 28 octobre avec 20 institutions participantes, dont JPMorgan, Citi, Bank of America et Morgan Stanley.
- Le service permet aux institutions éligibles de créer des représentations numériques de titres détenus en conservation auprès de la DTC tout en préservant les droits de propriété existants.
- Morgan Stanley prévoit séparément de soutenir la négociation d'actions tokenisées via son système de négociation alternatif au premier trimestre 2027.
- La DTCC prend initialement en charge Canton Network et un réseau Besu privé, avec d'autres intégrations de blockchain prévues pour 2027.
Selon une annonce de la banque datée du 4 novembre, les transactions consistaient à convertir des actifs financiers traditionnels en représentations basées sur la blockchain via la plateforme de tokenisation de la Depository Trust & Clearing Corporation.
Cette évolution fait suite au lancement du 28 octobre par la DTCC, qui a réuni 20 institutions financières pour soutenir l'utilisation de titres tokenisés sur les marchés réglementés.
La participation de Morgan Stanley intervient alors que la banque se prépare à soutenir la négociation d'actions tokenisées via son système de négociation alternatif au premier trimestre 2027.
Morgan Stanley commence à tokeniser des actions et des titres du Trésor
La banque a confirmé avoir tokenisé des actions américaines et des titres du Trésor via l'infrastructure de la DTCC, à la suite de l'introduction du service la semaine dernière.
Amy Oldenburg, responsable de la stratégie des actifs numériques chez Morgan Stanley, a déclaré que la banque utiliserait son expérience des titres tokenisés pour développer ses opérations sur actifs numériques.
« L'expérience pratique de l'intégration de titres tokenisés avec une infrastructure de marché établie éclairera le développement continu des capacités de la firme en matière d'actifs numériques à mesure que le marché évolue », a déclaré Oldenburg.
Morgan Stanley développe des systèmes permettant aux clients de détenir et de négocier des actifs financiers basés sur la blockchain aux côtés d'investissements traditionnels.
En octobre, crypto.news a rapporté ses projets de soutenir les actions tokenisées via son système de négociation alternatif, ou ATS, à partir du premier trimestre 2027.
Le calendrier a été révisé par rapport à un objectif antérieur fixé au second semestre 2026, Oldenburg expliquant que la banque avait besoin de produits adaptés et d'infrastructures supplémentaires.
Un ATS permet la négociation de titres en dehors des bourses publiques conventionnelles. Morgan Stanley prévoit d'utiliser cette plateforme pour soutenir les actions tokenisées une fois les systèmes nécessaires disponibles.
L'activité récente de la banque via la DTCC est distincte de ce service de négociation prévu, qui n'a pas encore été lancé.
La DTCC ouvre son service de tokenisation à 20 institutions financières
Dans son annonce du 28 octobre, la DTCC a déclaré que son service de tokenisation permet aux institutions éligibles de créer des représentations blockchain de titres déjà détenus auprès de la Depository Trust Company.
Le service prend initialement en charge Canton Network et la blockchain Besu privée de la DTCC, avec d'autres intégrations de réseaux prévues pour 2027.
Parmi les 20 institutions participantes figurent JPMorgan, Citi, Bank of America, Barclays, BNP Paribas, Fidelity Investments, State Street et UBS.
La Depository Trust Company détient plus de 114 000 milliards de dollars d'actifs sous garde, bien que ce chiffre représente ses avoirs globaux en titres, et non le montant déjà tokenisé.
Dans le cadre du nouveau système, les institutions éligibles peuvent convertir des titres entre les formats traditionnels et tokenisés et transférer les représentations numériques vers des portefeuilles pris en charge.
DTCC a déclaré que les titres tokenisés conservent les mêmes droits économiques, droits de propriété et protections des investisseurs que leurs équivalents conventionnels.
Le service couvre les actions américaines éligibles, les titres du Trésor et les fonds négociés en bourse, à la suite de l'allègement réglementaire accordé par la Securities and Exchange Commission en décembre 2025.
Selon DTCC, la plateforme a été développée avec la contribution de plus de 150 entreprises. Ses transactions de production de juillet comprenaient des prêts de titres, des transferts de garanties et des accords de rachat de titres du Trésor américain.
Morgan Stanley construit une infrastructure pour le trading d'actifs tokenisés
La participation de Morgan Stanley fait suite à plusieurs mois de travail sur l'infrastructure des actifs numériques, notamment des arrangements de garde et des produits financiers basés sur la blockchain.
En septembre, la banque a établi un Digital Asset Lab pour examiner les stablecoins, les dépôts tokenisés, les fonds du marché monétaire et les applications de finance décentralisée.
Le laboratoire permet aux équipes d'étudier la technologie blockchain sans introduire de systèmes expérimentaux directement dans les opérations principales de la banque.
Morgan Stanley développe sa propre infrastructure de portefeuille numérique pour aider les clients à gérer les titres tokenisés et d'autres actifs numériques.
Lors d'une interview en octobre à TOKEN2049, Oldenburg a déclaré que la demande institutionnelle restait limitée car les produits tokenisés appropriés n'étaient pas encore largement disponibles.
Elle s'attendait à ce que le marché des actifs du monde réel tokenisés atteigne entre 3 000 et 10 000 milliards de dollars d'ici 2030, identifiant les actions privées, les notes structurées et les fonds d'investissement comme applications potentielles.
Pendant ce temps, les dernières transactions DTCC de la banque lui donnent de l'expérience avec des titres qui opèrent déjà au sein d'une infrastructure de marché établie.
Le NYSE élargit ses projets de trading de titres basé sur la blockchain
D'autres institutions financières établies préparent leurs propres services de titres tokenisés alors que les banques développent des infrastructures de trading et de garde.
Le 2 novembre, le New York Stock Exchange a annoncé quatre partenaires agents de transfert supplémentaires pour sa plateforme de trading basée sur la blockchain proposée.
Broadridge, Computershare, Equiniti et Superstate ont rejoint Securitize et tZERO pour soutenir la plateforme prévue.
Le système proposé par la bourse prendrait en charge le trading continu, le règlement immédiat et le financement basé sur les stablecoins tout en maintenant les droits conventionnels des actionnaires.
Comme précédemment rapporté, la plateforme reste soumise à l'approbation réglementaire, et le NYSE n'a pas annoncé de date de lancement.
Les agents de transfert participants tiendront les registres de propriété et soutiendront les services aux actionnaires pour les titres représentés sur la blockchain.
Le NYSE a déclaré que la plateforme proposée accueillerait les titres tokenisés parrainés par l'émetteur et les jetons de garde de tiers, avec un accès via des courtiers-négociants participants.
