Kevin O’Leary est revenu acheter de nouvelles positions en cryptomonnaies pour le prochain cycle de marché, tout en surveillant l’adoption d’une infrastructure blockchain par une grande bourse, un développement qui, selon lui, pourrait influencer le réseau qui gagnera une traction institutionnelle.
Résumé
- Kevin O’Leary achète de nouvelles positions en cryptomonnaies alors qu’il se prépare pour le prochain cycle de marché et recherche les réseaux gagnant une adoption institutionnelle.
- O’Leary a déclaré que la première grande bourse à adopter une blockchain pourrait devenir un moment charnière pour l’industrie des cryptomonnaies.
- O’Leary ne s’attend pas à ce que le CLARITY Act soit adopté avant les élections de mi-mandat, mais estime que la politique fiscale des actifs numériques maintiendra la réglementation à l’ordre du jour.
- O’Leary estime que le Bitcoin pourrait représenter 1 % à 3 % des allocations institutionnelles en actifs alternatifs.
Selon des commentaires faits à The Block lors du Avalanche Summit à New York, le président d’O’Leary Ventures a déclaré qu’il plaçait de nouveaux paris alors qu’il tente d’identifier quelle blockchain pourrait être largement utilisée et où cette adoption émergera.
« Je suis de retour en selle, j’achète de nouvelles positions, je place mes paris pour ce prochain cycle », a déclaré O’Leary.
Son approche d’investissement consiste moins à choisir des actifs cryptographiques individuels de manière isolée qu’à déterminer quel réseau sous-jacent pourrait devenir une norme pour une industrie majeure. Les conversations avec des dirigeants n’ont pas encore produit de réponse claire, a-t-il dit, car des entreprises de différents secteurs envisagent différentes blockchains.
O’Leary a déclaré qu’il peut parler directement avec des chefs d’entreprise des réseaux que leurs sociétés évaluent, mais « aucun d’entre eux ne dit la même chose ».
O’Leary considère l’adoption par les bourses comme un moment charnière
Une grande bourse pourrait fournir l’un des signaux les plus clairs, selon O’Leary, qui a décrit la première bourse à adopter une blockchain comme un potentiel « moment charnière » pour l’industrie des cryptomonnaies.
Une fois qu’une bourse choisit un réseau, les entreprises et les institutions financières qui interagissent avec la plateforme pourraient être incitées à travailler avec une infrastructure répondant aux mêmes exigences techniques et de conformité. O’Leary a présenté ce scénario comme une voie possible par laquelle une blockchain particulière pourrait être plus largement utilisée.
Les bourses traditionnelles déplacent déjà des parties de leur infrastructure onchain. Le New York Stock Exchange a développé une infrastructure de règlement onchain pour les titres tokenisés, la présidente du NYSE, Lynn Martin, ayant déclaré en août que les travaux se poursuivaient sur une plateforme de trading numérique dédiée.
Intercontinental Exchange, la société mère du NYSE, a ensuite accepté d’investir dans tZERO et de licencier ses brevets blockchain alors que les entreprises travaillent sur une infrastructure de titres tokenisés. La plateforme prévue est conçue pour prendre en charge le trading 24 heures sur 24 et le règlement blockchain immédiat, bien que des approbations réglementaires soient encore nécessaires.
Nasdaq a suivi une voie distincte. Plus tôt en septembre, Nasdaq Ventures a accepté d’investir 100 millions de dollars dans Payward, la société mère de Kraken, à une valorisation de 21 milliards de dollars, alors que les entreprises élargissaient leurs travaux sur les actions tokenisées et le règlement. Nasdaq et Payward s’attendent à ce que les Nasdaq Equity Tokens soient lancés au deuxième trimestre 2027.
Les régulateurs se préparent également à ce que davantage d’activités sur titres passent onchain. La Securities and Exchange Commission a récemment accordé aux plateformes de titres tokenisés cinq ans d’allègement conditionnel pour négocier des actions américaines tokenisées éligibles via des teneurs de marché automatisés permissionnés et des pools de liquidité. Les jetons éligibles doivent offrir à leurs détenteurs les mêmes droits et privilèges que les actions conventionnelles en vertu de l’exemption de cinq ans.
La réglementation des cryptomonnaies reste à l’ordre du jour d’O’Leary
O’Leary s’attend à ce que les législateurs américains reviennent à la législation sur la structure du marché des cryptomonnaies malgré le dernier revers pour le CLARITY Act.
Le Sénat n'a pas réussi à faire avancer le projet de loi cette semaine après qu'une motion de clôture n'a pas atteint les 60 voix nécessaires pour entamer un débat formel. Crypto.news a précédemment rapporté que le vote procédural a échoué après avoir obtenu 50 voix contre 49.
O'Leary a déclaré qu'il ne s'attend pas à ce que la législation soit adoptée avant les élections de mi-mandat, mais a soutenu que les travaux sur la fiscalité des actifs numériques rendent probable la poursuite de l'action réglementaire.
« Si vous allez fournir une politique fiscale sur cet actif, vous voulez plus de réglementation, pas moins », a-t-il déclaré.
Ses commentaires sont intervenus alors que le Congrès progressait sur un ensemble fiscal distinct concernant les actifs numériques. La Commission des voies et moyens de la Chambre a fait avancer le Digital Asset Tax Certainty Act par un vote de 38 contre 5 le 16 septembre, rapprochant la proposition d'un examen éventuel par l'ensemble de la Chambre.
La législation fiscale sur les cryptomonnaies comprend une exception pour les frais de réseau blockchain et de transaction éligibles allant jusqu'à 10 $, aux côtés de règles proposées couvrant les ventes fictives, les stablecoins, les prêts crypto, le minage, le staking et les déclarations des courtiers.
Sept démocrates du Sénat qui se sont opposés à la motion de clôture du CLARITY Act ont depuis indiqué que les négociations ne sont pas terminées. Leur effort laisse ouverte la possibilité de discussions supplémentaires, bien que le vote procédural échoué ait empêché le projet de loi d'entrer dans le débat formel du Sénat.
La position actuelle d'O'Leary diffère du calendrier qu'il avait donné plus tôt en 2026. En janvier, il avait exprimé l'espoir que la législation américaine sur la structure du marché crypto puisse être adoptée par le Congrès avant les élections de mi-mandat. En juin, il soutenait que la législation pourrait devenir un catalyseur important pour la participation institutionnelle, en particulier parmi les fonds de pension et les fonds souverains.
L'allocation en Bitcoin pourrait atteindre 1 % à 3 %
Pour le Bitcoin, O'Leary a présenté l'exposition institutionnelle potentielle par rapport aux allocations déjà réalisées dans un autre actif alternatif, l'or.
Il a déclaré que le Bitcoin pourrait éventuellement représenter entre 1 % et 3 % des allocations d'actifs alternatifs, en utilisant les avoirs institutionnels en or comme comparaison. Sa fourchette supérieure est cohérente avec les commentaires qu'il a faits plus tôt cette année lorsqu'il discutait de la quantité de Bitcoin que les grands investisseurs pourraient être disposés à détenir.
En février, O'Leary a déclaré que certaines institutions étaient réticentes à dépasser environ 3 % d'exposition au Bitcoin en raison de préoccupations concernant l'informatique quantique et la sécurité à long terme du réseau. Les développeurs ont discuté de propositions visant à réduire l'exposition du Bitcoin aux futures attaques quantiques, tandis que le risque est devenu partie intégrante du débat institutionnel sur les limites d'allocation.
O'Leary reste également concentré sur les investissements en dehors des actifs numériques, en particulier l'infrastructure nécessaire pour soutenir l'intelligence artificielle.
Au lieu de concentrer ses investissements en IA sur des modèles individuels, il a déclaré qu'il investit dans l'infrastructure électrique nécessaire pour les faire fonctionner. Les projets cités par O'Leary incluent des investissements en Norvège, en Finlande, en Alberta et dans l'Utah, ainsi qu'une exposition à l'uranium alors que la demande d'électricité des centres de données augmente.
