Hana Bank a émis une obligation numérique en devises étrangères de 100 millions de dollars à cinq ans via la plateforme D-FMI basée sur la blockchain d'Euroclear, finalisant l'allocation et le règlement le jour même.
Résumé
- Hana Bank a émis vendredi une obligation numérique de 100 millions de dollars à cinq ans via la plateforme blockchain D-FMI d'Euroclear.
- La transaction a réduit le règlement de trois à cinq jours ouvrables à un traitement le jour même, selon Hana Bank.
- Les investisseurs peuvent négocier l'obligation numérique via leurs comptes Euroclear existants sans adopter de systèmes de négociation distincts.
- Euroclear a lancé D-FMI en 2023 avec une émission de billets numériques natifs de la Banque mondiale d'un montant de 100 millions d'euros.
- D-FMI relie l'émission numérique à l'infrastructure de règlement traditionnelle d'Euroclear pour le marché secondaire et l'accès à la liquidité.
Yonhap News a rapporté le 21 septembre, citant Hana Bank, que la transaction a utilisé l'infrastructure du marché financier numérique d'Euroclear pour traiter l'émission, l'enregistrement et le règlement via la technologie des registres distribués. Hana a déclaré que la structure a réduit un processus qui prend normalement trois à cinq jours ouvrables à un règlement le jour même.
Un rapport distinct citant la banque a situé l'émission au 18 septembre et l'a décrite comme le premier règlement T+0 sur le marché sud-coréen des obligations en devises étrangères. Le même rapport indiquait que l'obligation avait été émise dans le cadre de la documentation globale de billets à moyen terme de Hana Bank, avec Standard Chartered comme chef de file unique.
L'obligation numérique de Hana Bank est réglée via D-FMI en un jour
Hana Bank a déclaré que l'obligation de 100 millions de dollars utilisait la DLT pour l'allocation des obligations et le règlement des paiements. La plateforme d'Euroclear a enregistré le titre numérique tout en maintenant l'instrument connecté à son infrastructure internationale de titres, selon la déclaration de la banque rapportée par Yonhap.
Les investisseurs n'ont pas besoin d'un système de négociation distinct pour accéder à l'obligation. Hana a déclaré que les détenteurs peuvent utiliser leurs comptes Euroclear existants et leurs accords de négociation car D-FMI se connecte au réseau de règlement mondial établi d'Euroclear.
La documentation D-FMI d'Euroclear confirme que la plateforme prend en charge l'émission, la distribution et le règlement sur le marché primaire de billets numériques natifs entièrement dématérialisés à l'aide de la DLT. Euroclear indique que l'émission de titres numériques, ou D-SI, constitue le premier service disponible via D-FMI.
L'infrastructure prend en charge le règlement livraison contre paiement en dollars américains et en euros. Euroclear indique que les titres créés via D-FMI peuvent ensuite être transférés dans son environnement de règlement conventionnel pour les activités du marché secondaire, permettant aux investisseurs d'utiliser les lieux de négociation et les outils de liquidité existants.
La documentation d'Euroclear indique que la tarification, la distribution et le règlement peuvent avoir lieu le jour même. Elle décrit le service comme intégré à Euroclear Bank et conforme au règlement sur les dépositaires centraux de titres.
L'accord de Hana suit une autre obligation numérique coréenne de 100 M$
La transaction de Hana Bank n'est pas la première obligation numérique en devises étrangères de Corée du Sud dans son ensemble. KB Kookmin Bank a réalisé une vente distincte d'obligations basées sur la blockchain de 100 millions de dollars en juin via la plateforme Orion de HSBC.
Comme crypto.news l'a précédemment rapporté, KB Kookmin a émis une obligation numérique de deux ans à Hong Kong, la transaction réduisant le règlement de cinq jours ouvrables à trois. L'accord a utilisé HSBC Orion au lieu d'Euroclear D-FMI.
La transaction du 18 septembre de Hana porte donc une première plus étroite : Yonhap l'a décrite comme la première obligation numérique sud-coréenne à utiliser directement l'infrastructure blockchain propriétaire d'Euroclear. L'autre première citée par la banque concerne le règlement le jour même sur le marché domestique des obligations en devises étrangères.
La structure a maintenu le titre numérique connecté à l'infrastructure institutionnelle établie du marché. DigitalToday a rapporté que Hana a utilisé la documentation de son cadre existant de billets à moyen terme globaux, avec Standard Chartered gérant la structure, l'émission et la vente de l'obligation.
Hana Financial Group et Standard Chartered avaient déjà convenu en mars de coopérer sur les affaires mondiales et les actifs numériques. Leur accord couvrait des domaines incluant la tokenisation et d'autres services d'actifs numériques, selon l'annonce de Hana Financial rapportée à l'époque.
Euroclear a développé D-FMI depuis son lancement en 2023
Euroclear a introduit D-SI en octobre 2023 comme le premier service construit sur son infrastructure D-FMI. La transaction inaugurale impliquait une obligation numérique de 100 millions d'euros de la Banque internationale pour la reconstruction et le développement de la Banque mondiale.
Le titre de la Banque mondiale a été émis, distribué et réglé à l'aide de la DLT avant d'être connecté à l'infrastructure conventionnelle d'Euroclear pour les négociations ultérieures. Citi a agi en tant qu'agent émetteur et payeur, TD Securities a servi de courtier, et l'obligation a été cotée à la Bourse de Luxembourg.
Euroclear a depuis traité de la dette numérique de banques et d'institutions multilatérales sur plusieurs marchés. Ses documents actuels sur D-FMI listent des transactions impliquant la Banque asiatique d'investissement dans les infrastructures, İşbank et Akbank de Turquie, la Caisse des Dépôts et Consignations de France et Citi.
En 2025, İşbank a émis un billet numérique natif de 100 millions de dollars via D-FMI avec la Société financière internationale comme seul investisseur. Euroclear a déclaré que la transaction utilisait la DLT pour l'émission, la distribution et le règlement tout en restant connectée à l'infrastructure de négociation et de liquidité établie.
Akbank a suivi avec un autre DNN de 100 millions de dollars en décembre 2025. Euroclear a déclaré à l'époque avoir facilité sept autres émissions numériques d'une valeur de 800 millions d'euros depuis la première transaction de la plateforme avec la Banque mondiale.
L'utilisation institutionnelle s'est poursuivie en 2026. Dans une couverture connexe, crypto.news a rapporté que Banco do Brasil a investi 5 millions de dollars dans un billet structuré numérique natif émis par Citi via l'infrastructure D-FMI d'Euroclear. L'entité luxembourgeoise de Citi a émis le billet, tandis que sa succursale de Londres a assuré les fonctions d'émission et d'agence de paiement.
Le règlement des obligations numériques s'étend à travers les marchés asiatiques
Les banques sud-coréennes testent la dette numérique tandis que d'autres centres financiers asiatiques développent des systèmes de règlement DLT réglementés.
En juin, la Hong Kong Mortgage Corporation a fixé le prix d'environ 12 milliards de dollars de Hong Kong, soit 1,5 milliard de dollars, d'obligations numériques en trois tranches. Comme crypto.news l'a rapporté, l'émetteur a décrit la transaction comme la plus grande vente d'obligations numériques achevée au monde à ce moment-là, avec des ordres atteignant environ 24 milliards de dollars de Hong Kong provenant de plus de 100 comptes institutionnels.
La transaction de Hong Kong a utilisé la plateforme blockchain de la Central Moneymarkets Unit et a réduit le règlement de cinq jours ouvrables à trois. Les investisseurs ont conservé l'accès via l'infrastructure existante connectée à Euroclear et Clearstream.
Hana Bank a construit sa propre connexion aux canaux internationaux de règlement des titres cette année. Le 27 août, la banque a déclaré avoir achevé une transaction sur obligations d'État coréennes et lié le règlement en dollars américains via un dépositaire central international de titres, devenant la première banque commerciale sud-coréenne à réaliser ce type de transaction, selon Yonhap.
La banque avait construit le processus depuis que la Corée du Sud a autorisé le règlement offshore des obligations d'État via des dépositaires centraux internationaux de titres en janvier 2026. Hana a déclaré que la transaction d'août combinait le commerce d'obligations d'État avec le règlement de change en dollars.
Pour la nouvelle obligation numérique, Hana a divulgué une durée de cinq ans mais n'a pas annoncé d'autre calendrier d'émission D-FMI dans les documents examinés au 21 septembre. La plateforme d'Euroclear permettra au titre émis de circuler via son infrastructure de règlement existante pour les transactions sur le marché secondaire en utilisant les comptes et systèmes actuels des investisseurs participants.
