Franklin Templeton a étendu son infrastructure de marché monétaire tokenisé à Bybit, permettant aux clients institutionnels éligibles d'utiliser les parts de fonds émises par Benji comme garantie hors plateforme tout en accédant à des lignes de crédit de trading en USDT ou USDC.
Résumé
- Franklin Templeton permet aux clients éligibles de Bybit de mettre en gage des parts de fonds Benji tout en gardant les actifs hors plateforme en toute sécurité.
- La garantie Benji peut soutenir des lignes de crédit de trading en USDT ou USDC via ByCustody pour les institutions éligibles.
- Le Franklin OnChain U.S. Government Money Fund détenait 686,64 millions de dollars d'actifs nets au 31 août.
- Bybit et Franklin Templeton prévoient un produit de gestion de patrimoine tokenisé basé sur un portefeuille utilisant le réseau blockchain Mantle.
- Franklin a précédemment lancé des accords comparables de garantie Benji hors plateforme avec Binance et d'autres plateformes crypto à l'échelle mondiale.
Franklin Templeton a annoncé la collaboration avec Bybit le 28 septembre, le premier programme connectant sa Benji Technology Platform à ByCustody et à l'infrastructure de trading de Bybit.
Les actifs tokenisés sous-jacents restent en dehors de la plateforme en garde tandis que leur valeur est reflétée dans l'environnement de trading Bybit du client. Les investisseurs éligibles peuvent continuer à recevoir le rendement du fonds tout en utilisant la valeur de la garantie pour soutenir l'activité de trading.
Le Franklin OnChain U.S. Government Money Fund, ou FOBXX, détenait 686,64 millions de dollars d'actifs nets au 31 août, rapporte Franklin Templeton. Une part du fonds est représentée par un jeton BENJI sur la plateforme de tenue de registres intégrée à la blockchain de Franklin Templeton.
Franklin Templeton donne aux parts Benji un rôle de garantie sur Bybit
Dans le cadre du nouvel arrangement, les clients institutionnels éligibles peuvent mettre en gage des parts de fonds monétaires émises par Benji via ByCustody. La plateforme de garde détient les actifs hors plateforme, tandis que Bybit reconnaît leur valeur reflétée lors de la fourniture de crédit de trading en USDT ou USDC.
ByCustody décrit sa configuration hors plateforme comme un modèle où les actifs restent en garde tandis qu'une couche de mappage miroir soutient l'accès au trading. Sa matrice actuelle de garanties institutionnelles inclut déjà des actifs du monde réel tokenisés aux côtés de garanties crypto.
Le fonds Franklin lui-même investit principalement dans des titres d'État américains, des liquidités et des accords de rachat. Son dernier rendement courant à sept jours publié était de 3,57 % au 16 septembre, tandis que son rendement effectif à sept jours s'élevait à 3,63 %, selon la page du fonds de Franklin Templeton.
Yoyee Wang, responsable mondial des RWA et de la TradFi chez Bybit, a déclaré que les investisseurs institutionnels s'attendent de plus en plus à une flexibilité et à des contrôles des risques similaires à ceux utilisés sur les marchés traditionnels. Wang a déclaré que les options de garantie élargies visent à permettre aux clients de déployer du capital tout en conservant une exposition à des produits d'investissement réglementés.
Les clients de Bybit peuvent conserver des actifs tokenisés hors plateforme
La structure sépare la garde de l'accès au trading. Les clients n'ont pas à transférer les parts de fonds Benji sous-jacentes sur Bybit avant d'utiliser leur valeur dans des activités de trading.
Une structure similaire est déjà en place ailleurs sur le marché. Franklin Templeton et Binance ont lancé un programme institutionnel en février qui permet aux clients éligibles d'utiliser des parts de fonds monétaires tokenisées émises par Benji comme garantie hors plateforme tandis que les actifs restent dans une infrastructure de garde réglementée. Franklin Templeton a annoncé cet arrangement avec Binance le 11 février.
Le programme de garanties hors échange de Franklin Templeton et Binance utilise le même modèle de base consistant à garder les parts de fonds générant des rendements en dehors de l'échange tout en reconnaissant leur valeur de garantie pour la négociation.
Bybit a déjà testé une infrastructure comparable avec d'autres fonds tokenisés. En juin, le fonds quantitatif Calais Digital Assets a utilisé le fonds monétaire tokenisé uMINT d'UBS comme garantie hors échange via Bybit, ByCustody et DigiFT.
La page actuelle des produits de conservation de Bybit répertorie les garanties RWA tokenisées parmi ses produits institutionnels pris en charge, aux côtés de la négociation au comptant, des contrats à terme, des options et des services de prêt.
L'accès à Benji s'est étendu à travers les plateformes crypto
Franklin Templeton a consacré 2026 à étendre Benji dans plusieurs flux de travail crypto institutionnels. En juin, Franklin Templeton s'est associé à MoonPay pour connecter la Benji Technology Platform à MoonPay Trade. Les utilisateurs institutionnels éligibles peuvent passer entre les stablecoins pris en charge et l'exposition aux fonds monétaires tokenisés via la plateforme.
L'intégration de Benji avec MoonPay Trade a introduit une autre voie pour les institutions afin d'utiliser l'exposition aux fonds monétaires tokenisés dans les flux de travail de trésorerie on-chain, de liquidité et de gestion de portefeuille.
Franklin Templeton a également travaillé avec Payward, la société mère de Kraken. Le partenariat de tokenisation entre Franklin Templeton et Payward couvre l'utilisation de Benji pour les garanties et la gestion de trésorerie tout en s'étendant aux produits d'investissement tokenisés.
L'accès réglementaire s'est élargi au cours de la même période. En août, la Division de la gestion des investissements de la Securities and Exchange Commission des États-Unis a émis une exemption de non-action permettant aux fonds communs de placement et aux ETF enregistrés de Franklin Templeton de détenir des parts du fonds basé sur la blockchain dans le cadre de la structure de conservation décrite.
L'autorisation de la SEC pour que les fonds Franklin utilisent BENJI a ouvert un autre cas d'utilisation potentiel pour le fonds tokenisé au sein des produits d'investissement enregistrés conventionnels.
Franklin Templeton et Bybit prévoient un produit de portefeuille sur Mantle
L'accord avec Bybit s'étend au-delà des garanties institutionnelles. Franklin Templeton et Bybit ont déclaré qu'ils prévoyaient d'introduire un produit de gestion de patrimoine tokenisé pour les investisseurs basés sur portefeuille via Bybit et la blockchain Mantle.
Les entreprises n'ont pas fourni de date de lancement, de composition du produit, de règles d'éligibilité ou de disponibilité juridictionnelle. D'autres détails devraient être publiés séparément par Bybit et Mantle.
Sandy Kaul de Franklin Templeton a déclaré que la tokenisation change la façon dont les produits d'investissement se connectent aux marchés numériques, ajoutant que la connectivité Benji peut offrir aux institutions un autre lieu pour utiliser des actifs réglementés générant des rendements.
Franklin Templeton a déjà fait évoluer plusieurs produits d'investissement traditionnels vers une distribution basée sur portefeuille. Son expansion du fonds tokenisé sur les obligations du gouvernement américain via HashKey a étendu l'accès aux investisseurs professionnels sur plusieurs marchés, tandis que sa plateforme Benji opère désormais sur plusieurs réseaux blockchain publics.
La dernière déclaration corporative de Franklin Templeton a rapporté 1,83 billion de dollars d'actifs sous gestion au 31 août, contre 1,79 billion de dollars à la fin juillet. Les actifs de gestion de trésorerie de la société totalisaient 85 milliards de dollars à la fin du mois.
Le gestionnaire d'actifs n'a pas donné de calendrier pour le produit de portefeuille Bybit-Mantle, déclarant que Bybit et Mantle publieront de plus amples informations séparément.
