Federated Hermes, qui gère 911,6 milliards de dollars d'actifs, s'est associé à Prometheum pour développer des fonds tokenisés destinés à la distribution par les courtiers américains, le premier produit étant attendu au premier trimestre 2027.
Résumé
- Le premier trimestre 2027 est la fenêtre de lancement prévue pour le premier produit de fonds tokenisés du partenariat.
- ProFinancial soutiendra la distribution, tandis que Prometheum Capital fournira des services de conservation, de compensation et de règlement.
- Les courtiers introducteurs accéderont aux fonds via la plateforme de compensation correspondante de Prometheum Capital.
- Federated Hermes a déclaré 911,6 milliards de dollars d'actifs sous gestion au 30 juin 2026.
Prometheum et Federated Hermes ont déclaré dans leur annonce du 13 octobre que la collaboration prévue apportera des produits d'investissement basés sur la blockchain aux courtiers et aux représentants enregistrés servant les investisseurs américains.
Dans le cadre de cet accord, Federated Hermes fournira son expertise en gestion d'investissement, tandis que les filiales de courtage de Prometheum, enregistrées auprès de la SEC et membres de la FINRA, fourniront l'infrastructure de titres.
Pour les clients américains, les entreprises ont décrit un modèle de distribution construit autour de comptes de courtage et de relations avec des conseillers déjà utilisés pour investir. Leur plan déclaré est d'étendre l'accès au-delà des plateformes servant principalement les investisseurs en crypto-monnaies, en utilisant des intermédiaires financiers pour offrir et assurer le service des produits.
Les fonds tokenisés de Federated Hermes utiliseront des services distincts de distribution et de conservation
Au sein du réseau de Prometheum, ProFinancial soutiendra la distribution des produits tokenisés, selon l'annonce. Prometheum Capital conservera, compensera et règlera les produits pour ses clients, tout en rendant les offres de Federated Hermes disponibles aux courtiers introducteurs via sa plateforme de compensation correspondante.
Grâce à cette plateforme, ont déclaré les entreprises, les courtiers introducteurs auraient accès aux produits tokenisés en utilisant l'infrastructure de compensation de Prometheum Capital. Federated Hermes apportera son expérience en gestion d'investissements et son travail existant sur les solutions tokenisées sur les marchés mondiaux.
Kevin Barr, directeur des actifs numériques de Federated Hermes, a lié ce partenariat à la demande des courtiers et des conseillers en investissement enregistrés pour un accès basé sur la blockchain aux investissements traditionnels.
« Les fonds tokenisés sont la prochaine étape logique pour nos clients courtiers et conseillers en investissement enregistrés, qui constatent une demande croissante pour un accès on-chain aux investissements traditionnels », a déclaré Barr.
En décrivant l'approche opérationnelle, Barr a déclaré que Federated Hermes a l'intention de distribuer les produits par l'intermédiaire d'intermédiaires réglementés et établis. Il a ajouté que cet effort utiliserait les mêmes normes opérationnelles et d'investissement que celles appliquées à l'ensemble de la gamme de fonds de l'entreprise.
Les entreprises s'attendent à ce que le premier fonds tokenisé arrive sur le marché au premier trimestre 2027. Leur annonce identifie la distribution des fonds par l'intermédiaire des intermédiaires en valeurs mobilières américains comme l'objectif central de la collaboration.
Prometheum a déjà construit une infrastructure pour la distribution par les courtiers
Comme crypto.news l'a précédemment rapporté, Prometheum a introduit une infrastructure de distribution par les courtiers le 25 mai, permettant aux courtiers et aux conseillers en investissement enregistrés d'offrir des titres tokenisés et des actifs cryptographiques via des comptes de courtage traditionnels.
À l'époque, le co-PDG Aaron Kaplan a décrit la distribution comme un problème non résolu pour les titres basés sur la blockchain, déclarant que les émetteurs avaient créé des produits tokenisés sans établir de canal grand public pour atteindre les investisseurs à grande échelle.
Prometheum a décrit son réseau comme fournissant des services de compensation correspondante, de conservation, d'exécution et de tenue de registres pour des courtiers tiers. Le déploiement de mai couvrait donc plusieurs des services désormais inclus dans la collaboration prévue avec Federated Hermes.
Dans l'annonce du 13 octobre, Kaplan a déclaré que les fonds tokenisés avaient été largement émis via des plateformes en dehors du système de courtage utilisé par la plupart des Américains. Il a décrit le partenariat comme un « plan directeur » pour l'émission et la distribution de titres numériques par l'intermédiaire de sociétés de titres.
« En associant un gestionnaire d'actifs du calibre de Federated Hermes aux courtiers-négociants enregistrés auprès de la SEC de Prometheum pour les services d'offre, de conservation et de compensation fournis à nos clients, nous cherchons à créer la voie que l'industrie pourra suivre », a déclaré Kaplan.
Selon la description corporative de Prometheum, son réseau comprend également Prometheum ATS pour le trading sur le marché secondaire et Prometheum Coinery, un agent de transfert numérique enregistré auprès de la SEC. À côté de ces activités, la société liste ProFinancial pour l'émission et la distribution et Prometheum Capital pour la conservation, la compensation et le règlement.
Federated Hermes a participé à des travaux antérieurs sur les fonds tokenisés
L'implication de Federated Hermes dans l'infrastructure d'investissement tokenisée est antérieure à l'accord avec Prometheum. En juillet 2025, un reportage sur l'initiative de fonds monétaires BNY–Goldman identifiait Federated Hermes parmi les gestionnaires d'actifs participant à son lancement initial.
Dans le cadre de cet arrangement, la plateforme LiquidityDirect de BNY fournissait un accès institutionnel aux fonds monétaires, tandis que le système blockchain de Goldman Sachs utilisait des jetons numériques pour enregistrer la propriété des parts de fonds.
Mathew McDermott, responsable des actifs numériques chez Goldman Sachs, a déclaré que les jetons pourraient soutenir l'utilisation des avoirs en fonds monétaires comme garantie et permettre des transferts plus faciles à l'avenir. Ses commentaires décrivaient les fonctions potentielles de cette plateforme plutôt que les conditions des produits Prometheum nouvellement annoncés.
Pour le partenariat actuel, Federated Hermes a déclaré qu'il s'appuiera à la fois sur son expérience de gestion active et sur une gamme croissante de solutions tokenisées sur les marchés mondiaux. Les entreprises ont également identifié les fonds monétaires comme un domaine d'activité établi au sein du marché des actifs tokenisés.
Au 30 juin, Federated Hermes a déclaré 911,6 milliards de dollars d'actifs sous gestion au total. Selon sa description corporative, la société basée à Pittsburgh fournit des stratégies de gestion actions, obligataires, de marchés privés, multi-actifs et de liquidité à plus de 11 000 institutions et intermédiaires dans le monde.
Les récents projets de fonds tokenisés conservent également des intermédiaires réglementés
D'autres annonces récentes de distribution de fonds ont précisé les rôles de sociétés de valeurs mobilières réglementées. Dans un accord du 17 septembre, WisdomTree et MoonPay ont décrit l'accès prévu aux fonds américains pour les investisseurs éligibles au fonds monétaire tokenisé en bons du Trésor WTGXX de WisdomTree.
WisdomTree a déclaré que les transactions continueraient d'impliquer WisdomTree Securities, le courtier-négociant distribuant WTGXX, tandis que MoonPay fournirait la technologie blockchain et l'accès à son réseau de clients. La société a précisé que MoonPay n'agirait pas en tant que courtier-négociant ou conseiller en investissement pour le fonds.
Prometheum a séparément discuté de la structure de propriété des actions américaines tokenisées dans le cadre d'un arrangement proposé avec HashKey et Velocity Capital. Dans des commentaires rapportés le 22 septembre, Kaplan a expliqué les droits de propriété des détenteurs de jetons par le biais du système de détention indirecte de titres établi en vertu de l'article 8 du Code de commerce uniforme.
Dans le cadre de cette structure d'actions proposée, Kaplan a déclaré que Cede & Co. resterait le propriétaire enregistré des actions détenues à la Depository Trust Company, tandis que les clients détiendraient des droits sur titres par l'intermédiaire d'intermédiaires. Le projet pilote international proposé restait soumis à des accords définitifs, à une autorisation réglementaire, aux licences pertinentes et à une intégration technique et opérationnelle achevée.
