Citi a étendu ses services de jetons basés sur la blockchain au Japon, donnant aux clients institutionnels un accès à des transferts en dollars américains 24h/24 et 7j/7, à un moment où les banques et entreprises japonaises développent des stablecoins pour certaines des mêmes utilisations de paiement.
Résumé
- Citi Token Services permet désormais aux clients éligibles au Japon de déplacer des dollars américains à toute heure à l'aide de dépôts bancaires tokenisés.
- Le service offre aux institutions une autre voie pour les paiements transfrontaliers sans qu'elles aient à détenir ou à échanger des stablecoins.
- Les banques japonaises développent des stablecoins pour des utilisations de paiement similaires, MUFG, SMBC et Mizuho visant des transactions en direct d'ici mars 2027.
- Les stablecoins conservent des utilisations au-delà du réseau de Citi, notamment les paiements de détail, les transferts sur blockchain publique et le règlement d'actifs numériques.
Selon Citi, le service est désormais actif au Japon et aux Émirats arabes unis, portant sa présence à sept marchés, dont les États-Unis, l'Irlande, Hong Kong, Singapour et le Royaume-Uni. Le Japon prendra en charge les transactions en dollars américains, tandis que les clients aux Émirats arabes unis pourront déplacer à la fois des dollars et des euros.
Citi Token Services utilise des dépôts bancaires tokenisés sur une blockchain privée à accès restreint. Les clients disposant de comptes éligibles peuvent transférer des fonds entre les marchés Citi pris en charge sans être limités par les heures de coupure bancaires habituelles ou les calendriers de jours fériés.
Pour les entreprises japonaises cherchant principalement des paiements internationaux en dollars plus rapides, le service introduit une autre option à un moment où les projets de stablecoins ciblent les règlements d'entreprise et les transferts transfrontaliers.
Citi Token Services apporte des paiements de type stablecoin au sein du secteur bancaire
Citi a déclaré que son service de jetons permet à la liquidité de circuler presque instantanément à travers son réseau mondial et a déjà traité des milliards de dollars de transactions.
Contrairement aux stablecoins tels que l'USDC ou le JPYC japonais, les jetons de Citi représentent des dépôts détenus au sein de la banque. Les clients n'ont pas besoin de transférer de l'argent vers un stablecoin émis indépendamment avant de le transférer via le réseau.
Stephen Randall, responsable mondial des services de gestion de liquidité chez Citi, a déclaré que l'expansion au Japon et aux Émirats arabes unis donnerait aux clients « une plus grande optionnalité pour déplacer et gérer la liquidité entre les régions et les devises en temps réel ».
Le rôle du Japon dans le réseau est centré sur les dollars. Kanika Thakur, responsable des services de Citi pour le Japon, l'Asie du Nord et l'Australie, a déclaré que le service permet aux transactions en USD d'entrer et de sortir du Japon en temps réel tout en donnant aux trésoriers d'entreprises et d'institutions financières un autre moyen de gérer leur capital.
Le modèle met les dépôts bancaires tokenisés et les stablecoins en concurrence plus étroite pour certains flux de paiements institutionnels.
Pour une entreprise détenant déjà de l'argent chez Citi, les fonds peuvent rester sous forme de dépôts bancaires commerciaux tout en bénéficiant de capacités de transfert 24h/24. Une voie basée sur les stablecoins pourrait nécessiter que l'entreprise acquière le jeton, le transfère sur une blockchain prise en charge et le rachète lorsqu'une monnaie bancaire conventionnelle est à nouveau nécessaire.
Citi s'efforce de connecter le service à l'infrastructure de paiement en dehors de ses propres comptes. Son système de compensation USD 24h/24 et 7j/7 est conçu pour connecter Citi Token Services aux comptes non-Citi et aux institutions financières, étendant les paiements en dollars 24h/24 au-delà des transferts entre les propres succursales de la banque.
Comme crypto.news l'a précédemment rapporté, un paiement en dollars du week-end entre DBS et Citi en septembre a montré comment les dépôts bancaires commerciaux tokenisés peuvent circuler à l'international en dehors des heures bancaires conventionnelles. Les banques ont réalisé un transfert de Singapour vers les États-Unis en quelques minutes un samedi en utilisant le registre numérique de Swift.
Le PDG de Global Settlement Network, Ryan Kirkley, a averti à l'époque que l'exécution d'une transaction sur un registre numérique ne prouve pas nécessairement que chaque obligation sous-jacente atteint un règlement juridique final au même moment. Certains processus de financement ou de rapprochement pourraient encore dépendre de l'infrastructure bancaire traditionnelle.
Les projets de stablecoins du Japon ciblent certains des mêmes paiements
L'entrée de Citi intervient alors que les institutions financières japonaises préparent leurs propres systèmes de paiement basés sur la blockchain.
MUFG Bank, Sumitomo Mitsui Banking Corporation et Mizuho Bank préparent un cadre de stablecoin commun et prévoient de commencer les transactions en direct au cours de l'exercice 2026, qui se termine en mars 2027.
Les banques ont travaillé sur des règles communes couvrant l'infrastructure d'émission, la gouvernance, les processus opérationnels et les systèmes. Une preuve de concept soutenue par l'Agence des services financiers a précédemment testé des paiements transfrontaliers d'entreprise impliquant les bureaux de Mitsubishi Corporation au Japon et à l'étranger.
Progmat a fourni l'infrastructure blockchain pour l'essai, tandis que Mitsubishi UFJ Trust and Banking Corporation a géré la structure d'émission basée sur la fiducie prévue.
Les paiements transfrontaliers sont donc un domaine où les dépôts tokenisés de Citi pourraient chevaucher directement les projets de stablecoin japonais.
Le développement des stablecoins au Japon va au-delà des plus grandes banques du pays. Toshiba et 25 autres entreprises, institutions financières et participants du secteur public ont récemment rejoint un essai de six mois sur l'EJPY examinant les utilisations potentielles d'une stablecoin libellée en yen.
Le programme devrait se dérouler jusqu'en février 2027 et couvre les paiements nationaux, les transferts de fonds, les règlements entre entreprises, les transactions transfrontalières et les paiements impliquant des actifs tokenisés.
Les participants reçoivent des jetons de test EJPY, des portefeuilles et un accès à l'infrastructure Japan Open Chain. La Japan Blockchain Foundation a déclaré que chaque organisation peut développer des applications potentielles en fonction de ses propres besoins commerciaux avant de décider de lancer ou non un service commercial.
Les stablecoins conservent des utilisations en dehors du réseau de Citi
La concurrence devient moins directe en dehors de la trésorerie institutionnelle et des services bancaires transfrontaliers.
Les stablecoins peuvent circuler via des portefeuilles blockchain et des réseaux publics sans exiger que les deux parties d'une transaction opèrent au sein de la même infrastructure bancaire. Le marché japonais en développement teste déjà ce modèle dans le commerce de détail, la logistique et le règlement d'actifs numériques.
L'opérateur de supérettes Lawson a élargi un essai de stablecoin en août pour inclure JPYC, USDC et USDT dans deux magasins de Tokyo.
Les clients participant aux tests ont utilisé des portefeuilles numériques au moment du paiement, tandis que Lawson a traité les transactions via ses caisses enregistreuses existantes. L'entreprise a déclaré qu'elle évaluerait la vitesse des transactions, l'intégration des systèmes et les opérations en magasin avant de décider d'introduire plus largement les paiements en stablecoin.
Les utilisations en entreprise se développent également en dehors des transferts de trésorerie conventionnels. La société de logistique japonaise AZ COM Maruwa Holdings a exposé des plans pour utiliser JPYC pour les paiements impliquant environ 2 300 partenaires commerciaux et sous-traitants, y compris des chauffeurs de camion.
JPYC lui-même fonctionne comme un instrument de paiement électronique réglementé et maintient un lien un à un avec le yen en utilisant des dépôts libellés en yen et des obligations d'État japonaises comme réserves. Le jeton est disponible sur les réseaux blockchain publics, notamment Ethereum, Avalanche et Polygon.
Ces utilisations sortent du cadre de la fonction principale que Citi offre aux clients institutionnels japonais via Token Services.
Citi travaille aussi avec les stablecoins
La stratégie d'actifs numériques de Citi ne se limite pas aux dépôts tokenisés.
La banque a développé une infrastructure qui connecte les systèmes financiers conventionnels aux réseaux blockchain tout en explorant les stablecoins aux côtés de ses propres produits de dépôts tokenisés.
Citi et Coinbase ont élargi leur collaboration le 28 septembre pour connecter les paiements numériques et fiduciaires pour les entreprises et les consommateurs. L'accord inclut des capacités de paiement liées aux stablecoins aux côtés de l'infrastructure bancaire existante de Citi.
Les travaux de Citi sur d'autres réseaux de paiement blockchain ont progressé en même temps. Plus tôt en septembre, la banque a réalisé des transactions en dollars en direct avec First Abu Dhabi Bank et OCBC en utilisant le registre basé sur la blockchain de Swift. DBS et United Overseas Bank devaient rejoindre des transactions similaires plus tard dans le mois.
Le système Swift est en cours de développement autour de la monnaie de banque commerciale tokenisée. Un registre blockchain partagé dévoilé plus tôt cette année a réuni de grandes banques, notamment Citi, HSBC, UBS et BNP Paribas, pour travailler sur des paiements transfrontaliers 24 heures sur 24 utilisant des dépôts tokenisés.
Les projets de stablecoin du Japon, quant à eux, progressent encore vers des déploiements plus commerciaux. MUFG, SMBC et Mizuho visent des transactions en direct d'ici mars 2027, tandis que le programme de test EJPY se poursuivra jusqu'en février, les participants examinant les paiements, les transferts de fonds, le règlement d'actifs numériques et d'autres utilisations possibles.
