Le bitcoin bute sur les 86 500 $, les achats d'ETF refont surface

Le prix du Bitcoin a reculé vers 84 000 $ après avoir atteint 87 220 $, tandis que les analystes de Bitfinex ont identifié des achats soutenus au-dessus de 86 500 $ comme condition pour de nouveaux gains.

L'équipe d'analystes de Bitfinex, dans des commentaires fournis directement à crypto.news, a déclaré que les nouveaux afflux dans les ETF Bitcoin spot américains avaient rapproché sa mesure de la demande d'un niveau associé à des gains de prix soutenus. L'équipe souhaite néanmoins que les achats se poursuivent, avec une forte concentration de pièces acquises entre 84 000 $ et 86 500 $ toujours au cœur de son évaluation.

Sur le graphique journalier Binance TradingView capturé tard le 2 octobre, le Bitcoin s'échangeait à 84 038 $ après avoir atteint un plus haut de séance de 87 220 $. Le graphique montrait une baisse de séance de 0,99 %, ramenant le prix près du bas de la fourchette d'achat identifiée par les analystes.

Le Bitcoin a besoin d'achats soutenus au-dessus de 86 500 $

Selon les chiffres de l'équipe, environ 1,39 million de BTC avaient un prix de revient entre 84 000 $ et 86 500 $ au 30 septembre. Bitfinex a décrit cette concentration comme une offre au-dessus du marché, les prix d'achat des détenteurs constituant un test important pour la demande entrante.

Selon l'évaluation des analystes, des échanges soutenus au-dessus de 86 500 $ ramèneraient cette offre en profit et laisseraient une voie plus claire vers le prix d'ouverture annuel du Bitcoin de 87 722 $. Leur condition concerne le maintien du Bitcoin au-dessus de la fourchette, plutôt que d'atteindre brièvement sa limite supérieure.

« La question est maintenant de savoir si la demande au comptant peut soutenir le mouvement », a déclaré l'équipe.

Dans son dernier commentaire, Bitfinex a également identifié une condition à la baisse : des échanges soutenus sous 81 300 $, combinés à des sorties des ETF, affaibliraient la structure actuelle. L'avertissement lie le seuil de prix à la baisse de la demande des fonds plutôt que de traiter une baisse de prix seule comme une preuve suffisante.

Dans un rapport du 30 septembre sur la demande au comptant du Bitcoin, les analystes avaient estimé les avoirs acquis entre 82 500 $ et 84 000 $ à 306 000 BTC, contre environ 110 000 BTC le 27 septembre. Ils ont déclaré que les achats dans cette bande inférieure avaient réduit les pièces détenues par les investisseurs attendant de vendre près du seuil de rentabilité.

Les afflux dans les ETF américains restaurent une partie du coussin de demande

Pour le marché des fonds américains, Bitfinex a rapporté 170,2 millions de dollars d'afflux nets le 1er octobre, après environ 149 millions de dollars de sorties nettes le 30 septembre. Les nouveaux achats ont ramené son ratio d'absorption-émission de Bitfinex, ou BAER, près de cinq fois l'émission quotidienne de Bitcoin.

La mesure compare les achats des ETF avec les Bitcoins nouvellement minés. Selon l'équipe, des achats autour de cinq fois l'émission quotidienne soutiennent une avancée durable, à condition que les afflux restent proches de ce niveau lors des sessions suivantes.

« Nous voudrions maintenant voir des afflux autour de ce niveau se maintenir », ont déclaré les analystes.

Avant le retournement, le ratio de Bitfinex était passé de 25,6 fois l'émission quotidienne le 21 septembre à 1,8 fois le 29 septembre. Les retraits des ETF du jour suivant impliquaient une lecture négative pour cette session, selon l'équipe.

Parallèlement au ralentissement des achats des fonds, les analystes ont déclaré que l'intérêt ouvert des contrats à terme avait chuté fortement jusqu'au 29 septembre, laissant moins de levier sur le marché. Dans leur évaluation du 30 septembre, ils ont averti que la suppression des positions à effet de levier peut limiter le risque de liquidation sans fournir les nouveaux achats nécessaires pour faire monter les prix.

Une couverture antérieure des achats des ETF et de l'effet de levier, publiée le 24 septembre, enregistrait 999 millions de dollars entrant dans les ETF Bitcoin américains le 21 septembre et 714,7 millions de dollars le 22 septembre. Wojciech Kaszycki, conseiller stratégique de BTCS S.A., a déclaré que les achats au comptant avaient soutenu le début du rallye avant que les positions empruntées ne s'accumulent.

Dans cette évaluation, Kaszycki préférait examiner les afflux des ETF sur plusieurs semaines et comparer le positionnement des contrats à terme avec les variations de prix. Il a averti que le risque pourrait augmenter si les traders ajoutaient du levier plus rapidement que les acheteurs au comptant n'entraient sur le marché.

Le graphique journalier place le prix au niveau de 84 012 $

Sur le graphique journalier TradingView, le prix du Bitcoin à 84 038 $ se situait presque directement sur le niveau de Fibonacci 0,618 à 84 012,25 $. Le retracement couvre le plus haut de 126 294,44 $ et le plus bas de 57 876,66 $ du graphique.

Au-dessus du prix, le même graphique place le retracement de 50 % à 92 085,55 $ et le niveau de 38,2 % à 100 158,85 $. En dessous, le niveau de 78,6 % se situe à 72 518,06 $. Ce sont les niveaux de retracement tracés, et non des objectifs de prix fournis par Bitfinex.

L'indice de force relative journalier affiche 60,69, tandis que sa moyenne mobile affichée se situe à 64,92. Le RSI reste au-dessus de son point médian neutre de 50 mais en dessous de sa moyenne, affichant une lecture inférieure à la mesure lissée du momentum récent.

Dans le panneau Aroon journalier, la ligne orange affiche 21,43 %, et la ligne bleue affiche 0 %. Le graphique montre la lecture orange en baisse depuis son récent pic alors que le Bitcoin se négocie en dessous des sommets atteints lors de la progression de septembre.

Sur le graphique séparé en 4 heures, le Bitcoin se négocie à 84 168,74 $, juste en dessous de la ligne médiane des bandes de Bollinger à 84 226,87 $. La bande supérieure se situe à 86 091,67 $, avec la bande inférieure à 82 362,08 $.

Le dernier repli a ramené le prix d'au-dessus de la bande supérieure vers la ligne médiane sur ce graphique. Sous le panneau des prix, l'Awesome Oscillator reste positif à 1 557,71, bien que sa dernière barre d'histogramme soit rouge, indiquant une lecture inférieure à la barre précédente.

Des données américaines plus faibles laissent les rendements du Trésor au centre de l'attention

Dans un rapport du 2 octobre sur le rally du Bitcoin porté par l'emploi, la croissance de l'emploi américain en septembre a été rapportée à 29 000, en dessous des 90 000 attendus par les économistes. Le chômage est passé à 4,2 % contre 4,1 %, tandis que la hausse des emplois d'août a été révisée à 133 000 contre 162 000.

Le rapport a également cité plus de 120 millions de dollars de liquidations de positions courtes sur le Bitcoin en 24 heures alors que le prix approchait de 87 000 $. Son compte a lié le rally à des données d'emploi plus faibles et à la fermeture forcée de positions baissières.

Dans leurs commentaires fournis, les analystes de Bitfinex ont séparément décrit la lecture plus douce de l'inflation PCE comme constructive pour les perspectives de politique de la Réserve fédérale. Ils ont déclaré que la publication de l'inflation n'avait pas été suffisante pour assouplir les conditions macroéconomiques globales.

Se référant à leur Intelligence Update du 23 septembre, l'équipe a déclaré que le rally du Bitcoin avait principalement dépendu des flux d'investissement tandis que les rendements du Trésor restaient relativement stables. Une nouvelle hausse des rendements pourrait faire des taux d'intérêt un moteur principal du marché à nouveau, ont-ils averti.

Selon les analystes, des rendements du Trésor plus élevés augmentent les rendements disponibles sur les actifs en dollars, tandis qu'un dollar américain plus fort exerce une pression supplémentaire sur l'appétit pour le risque. L'équipe a déclaré que la dernière avancée du Bitcoin suggérait que la demande sous-jacente restait présente malgré la volatilité récente des flux d'ETF.