Bitcoin franchit les 80 000 $ et un nouveau short squeeze se profile

Les actifs à risque ont bénéficié cette semaine d'une accalmie que peu de gens avaient anticipée. La Réserve fédérale a relevé ses taux d'intérêt de 25 points de base mercredi, sa première hausse depuis 2023, mais le « dot plot » qui l'accompagnait projetait un taux directeur médian de seulement 4,1 % jusqu'à la fin de 2027, ce qui implique un seul mouvement supplémentaire plutôt qu'un cycle de resserrement soutenu.

Les cryptomonnaies avaient du terrain supplémentaire à rattraper. L'échec du Clarity Act à franchir un vote de procédure au Sénat plus tôt dans la semaine avait déjà fait chuter le Bitcoin sous les 75 000 $, et le rallye de soulagement qui a suivi la décision de la Fed s'est amplifié tout au long de la semaine, les traders envisageant désormais une nouvelle tentative vers les 80 000 $, quelques jours seulement après que la défaite du projet de loi a semblé déclencher une vente de panique.

Mais c’est un nouveau jour, et la séance de trading d’aujourd’hui raconte une autre histoire : sur l’ensemble du marché crypto, plus de 445 millions de dollars de positions courtes ont été liquidées, le Bitcoin représentant à lui seul plus de la moitié de ce montant, soit 230 millions de dollars.

Une position courte est une position sur le marché des produits dérivés (des contrats qui suivent le prix, plutôt que l’achat et la vente de l’actif lui-même) qui parie sur la baisse du prix d’un actif plutôt que sur sa hausse (une position longue).

Un trader ouvre une position courte en « empruntant » l’actif, généralement par l’intermédiaire d’un courtier, et en le vendant au prix actuel du marché. Si le prix augmente, le vendeur à découvert perd de l’argent, car il devra finalement racheter l’actif à un prix plus élevé pour le restituer au prêteur.

La vente à découvert est considérée comme particulièrement risquée car les pertes potentielles sont théoriquement illimitées. Dans le trading à effet de levier, les traders déposent généralement une garantie pour ouvrir une position courte. Si le prix évolue suffisamment contre eux, leur garantie peut être liquidée, ce qui signifie que la position est automatiquement clôturée pour couvrir les pertes. Lorsque des achats forcés se produisent, cela pousse ensuite les prix encore plus haut, entraînant des liquidations en cascade dans ce que l’on appelle un short squeeze.

Le Bitcoin est en hausse de 5,88 % aujourd’hui, s’échangeant à 80 846 $ après avoir ouvert à 76 355 $ et avoir atteint un plus haut intrajournalier de 80 857 $ contre un plus bas de 76 236 $. Ce mouvement sur une seule journée récupère une partie de ce qui a été une année brutale, le Bitcoin étant encore en baisse de près de 20 % par rapport à son précédent sommet historique.

BitcoinBTC · USD

$80,947+4.14%

Sep 11Sep 13Sep 15Sep 16Sep 18

$80.9k$79.1k$77.3k$75.5k

24h HighHigh$80,359

24h LowLow$76,205

VolVol$1.6B

Projections du marchéCotes par Myriad

Aujourd'hui$80,000 à $82,000$80k–$82k97% de chanceCette semaine$80,000 à $82,000$80k–$82k58% de chance

Données de prix par CoinGeckoCoinGeckoPlus de Bitcoin actualités et projections →

Le tableau technique confirme la force du mouvement, bien qu'il avertisse également que les choses ont évolué rapidement.

L'Average Directional Index, ou ADX, mesure la force d'une tendance indépendamment de sa direction. Pour le Bitcoin, il se situe actuellement à 40,6, confortablement au-dessus du seuil de 25 que les traders utilisent pour confirmer qu'une véritable tendance est en cours, avec la ligne directionnelle positive (DI+) au-dessus de la ligne négative (DI-), ce qui confirme que les acheteurs ont le contrôle. La moyenne mobile exponentielle, ou EMA, à 50 jours se négocie au-dessus de l'EMA à 200 jours, ce qui renforce l'idée que la structure globale s'est inversée à la hausse.

Lorsque la moyenne à court terme croise au-dessus de la moyenne à long terme, cela forme sur le graphique un schéma que les traders appellent un golden cross—un signal haussier classique. Le Bitcoin est entré dans un golden cross la semaine dernière, samedi, et depuis, l'écart à l'intérieur du golden cross ne cesse de croître lentement chaque jour.

Le Relative Strength Index, ou RSI, mesure les conditions de surachat et de survente sur une échelle de 0 à 100, et il affiche actuellement 63,3—nettement haussier et pas encore dans la zone de danger au-dessus de 70. Mais il grimpe rapidement, ce qui pourrait signaler une certaine prudence pour certains traders.

Ajoutant à la tension : le Squeeze Momentum Indicator est resté « activé » pendant 11 barres consécutives, ce qui signifie que la volatilité a été comprimée pendant près de deux semaines. Les traders surveillent ces compressions car plus elles durent, plus la libération éventuelle de la volatilité tend à être explosive—et une lecture de contraction de 8,06 % suggère que cette libération pourrait encore être à venir plutôt que déjà passée.

Les prix ont tendance soit à s'envoler, soit à s'effondrer après des périodes de forte compression, ce qui a conduit certaines analyses à envisager l'idée d'un soi-disant Bart Simpson en formation sur le graphique. Un Bart Simpson apparaît lorsqu'il y a une importante bougie verte, suivie d'un schéma de compression qui se termine par une importante bougie rouge annulant les gains.

Niveaux clés à surveiller

La résistance immédiate se situe à 82 281 $, le sommet de la jambe de Fibonacci actuelle et le niveau au-dessus duquel les haussiers doivent clôturer pour confirmer la cassure. En dessous, le support se situe à 75 569 $ (le retracement de 61,8 %), puis plus fermement à 68 858 $, l'origine de la jambe et le niveau qui devrait céder pour remettre réellement en doute la structure haussière.

Avec l'ADX qui confirme la force de la tendance, la configuration favorise une continuation à court terme, mais laisse peu de place à une nouvelle journée à +6 % sans une période de refroidissement au préalable.