Agora a obtenu une approbation conditionnelle préliminaire de l'Office of the Comptroller of the Currency des États-Unis pour établir Agora National Trust Bank, rapprochant la société de stablecoin d'un pas de l'exploitation de son infrastructure d'émission, de conservation et de transaction sous supervision fédérale.
Résumé
- Agora a reçu une approbation conditionnelle préliminaire de l'OCC pour établir une banque fiduciaire nationale qui gérerait l'émission de stablecoins, la conservation et les services de transaction d'actifs numériques.
- L'autorisation finale reste soumise à des exigences de préouverture, notamment au moins 10 millions de dollars de capital de catégorie 1 et un examen de l'OCC avant le début des opérations.
- Agora prévoit de regrouper les stablecoins, les portefeuilles, les services bancaires et les flux de travail logiciels sous une seule entité réglementée dans le cadre de son activité d'infrastructure financière.
- La banque proposée doit lever le capital requis dans les 12 mois et ouvrir dans les 18 mois suivant l'approbation préliminaire ou demander une prolongation à l'OCC.
Selon la décision de l'OCC du 18 septembre, la banque proposée, basée à New York, opérerait en tant que filiale en propriété exclusive d'Agora Atlas Corp. et exercerait des activités fiduciaires à usage limité une fois qu'elle aura satisfait aux exigences de préouverture du régulateur. L'agence n'a pas encore autorisé la banque à commencer ses opérations.
Agora a déclaré que la banque fiduciaire proposée placerait son infrastructure de stablecoin, de conservation et de transaction sous supervision fédérale directe. La société prévoit de combiner les stablecoins, les services bancaires, les portefeuilles et les flux de travail logiciels au sein d'une seule entité réglementée.
« Les entreprises ne devraient pas avoir à assembler une collection de fournisseurs qui ne communiquent pas entre eux », a déclaré Agora en décrivant le modèle qu'elle prévoit de construire sous la charte.
L'autorisation finale reste soumise à la satisfaction par la société des conditions de l'OCC avant l'ouverture. Le régulateur conserve le pouvoir de modifier, suspendre ou retirer l'approbation préliminaire avant que la banque ne commence à opérer.
La banque fiduciaire nationale Agora gérerait l'émission et la conservation de stablecoins
Agora National Trust Bank prévoit d'émettre et de racheter des stablecoins adossés au dollar tout en fournissant des services de conservation et de transaction d'actifs numériques pour les clients institutionnels.
La banque offrirait des services de conseil en investissement fiduciaire à des clients sélectionnés qui conservent des actifs numériques auprès de l'institution. Ses services prévus comprennent l'analyse des positions d'actifs des clients et la fourniture de recommandations impliquant des opportunités d'investissement et de génération de rendement sur les marchés des actifs numériques.
Agora Atlas a été constituée dans le Delaware en octobre 2023 et se situe au-dessus de plusieurs entités du groupe Agora, notamment Agora Bermuda Limited, Agora Blue Ltd. et l'Agora Reserve Fund.
Dans le cadre de la structure proposée, Agora a l'intention d'intégrer davantage d'infrastructures soutenant ses opérations de stablecoin au sein du groupe plutôt que de dépendre de fournisseurs distincts pour des services individuels.
La société exploite actuellement AUSD, son stablecoin adossé au dollar. Agora a précédemment décrit son activité comme couvrant l'émission, les rampes d'entrée et de sortie en monnaie fiduciaire et l'infrastructure de registre, tandis que la charte fédérale proposée ajouterait une entité bancaire américaine réglementée à cette structure.
AUSD s'est étendu à travers les réseaux blockchain depuis son lancement. Une expansion antérieure d'AUSD vers Injective a placé le stablecoin sur un réseau où il pouvait être utilisé pour la liquidité onchain et les applications de finance décentralisée. Agora a déclaré à l'époque qu'AUSD était entièrement collatéralisé et émis contre le dollar américain.
Agora a travaillé avec des sociétés financières établies pour sa structure de réserve. VanEck gère les actifs de réserve d'AUSD, tandis que State Street agit en tant que dépositaire, selon les divulgations antérieures de la société.
Le stablecoin a également été utilisé dans des transactions institutionnelles. Agora et Galaxy Digital ont réalisé la première transaction OTC d'AUSD, le PDG et cofondateur d'Agora, Nick van Eck, déclarant à l'époque que la société avait l'intention de positionner AUSD pour le marché institutionnel des stablecoins.
L'approbation finale de l'OCC s'accompagne de conditions de capital et d'exploitation
L'approbation préliminaire ne permet pas à Agora National Trust Bank de commencer à exercer des activités bancaires.
L'OCC exige que la banque proposée satisfasse à ses conditions préalables à l'ouverture avant que l'autorisation finale puisse être accordée. Agora doit maintenir au moins 10 millions de dollars de capital de catégorie 1 et satisfaire aux exigences concernant sa direction, ses administrateurs, ses dispositifs d'audit et sa préparation opérationnelle.
Agora doit informer le régulateur avant de s'écarter de manière significative du plan d'affaires examiné lors du processus de demande. Ses opérations doivent rester limitées aux activités de société de fiducie et aux services connexes décrits dans le plan approuvé.
L'émission et le remboursement de stablecoins doivent être conformes au GENIUS Act et aux règlements d'application. L'OCC peut exiger qu'Agora modifie, cesse ou cède des activités si cela est nécessaire pour se conformer au cadre fédéral des stablecoins ou à d'autres lois applicables.
L'entreprise fait face à des échéances pour achever le processus. Le capital doit être levé dans les 12 mois suivant l'approbation conditionnelle préliminaire, tandis qu'Agora National Trust Bank doit ouvrir dans les 18 mois, faute de quoi l'approbation expirera. L'OCC a déclaré que les prolongations sont généralement rejetées, sauf dans des circonstances atténuantes indépendantes de la volonté du demandeur.
Agora a soumis sa demande de banque fiduciaire nationale le 20 avril, selon les registres d'octroi de licences pour actifs numériques de l'OCC.
La décision du 18 septembre est intervenue parallèlement à des approbations concernant deux autres entreprises d'actifs numériques. L'OCC a accordé une approbation conditionnelle préliminaire à Catena Trust Bank et a approuvé la conversion de Bastion Platforms Trust Company en banque fiduciaire nationale à la même date.
Les entreprises de cryptomonnaies continuent de progresser dans le processus de charte de l'OCC
Agora rejoint un groupe croissant d'entreprises d'actifs numériques recherchant des structures bancaires fédérales, alors que les activités de stablecoins et de cryptomonnaies déplacent certaines de leurs opérations sous la supervision de l'OCC.
Crypto.news a précédemment rapporté que l'OCC avait répertorié 13 demandes d'actifs numériques en août, y compris les demandes d'Agora, Payward National Trust Company, Dakota National Trust Bank et zerohash. Les registres du régulateur montraient que la demande d'Agora était en attente depuis avril avant la décision du 18 septembre.
Plusieurs entreprises de cryptomonnaies avaient déjà atteint le stade de l'approbation conditionnelle. Circle, Ripple, BitGo, Fidelity Digital Assets et Paxos ont reçu des décisions en décembre 2025, suivies par d'autres demandeurs au cours de 2026.
Circle a dépassé le stade conditionnel en juillet lorsque l'OCC a accordé l'approbation finale de banque fiduciaire pour First National Digital Currency Bank après que l'entreprise a satisfait à ses conditions préalables à l'ouverture. Circle avait initialement déposé sa demande en juin 2025 et reçu l'approbation conditionnelle en décembre de la même année.
Les chartes conditionnelles n'ont pas été limitées aux émetteurs de stablecoins. Bridge, détenue par Stripe, a reçu une approbation en février pour une banque fiduciaire nationale conçue autour d'une infrastructure de stablecoins, tandis que Crypto.com a obtenu une décision conditionnelle pour Foris DAX National Trust Bank au cours du même mois.
Plus récemment, World Liberty Financial a reçu une approbation préliminaire en août pour établir une banque fiduciaire nationale qui prévoit d'émettre USD1, de gérer des réserves et de fournir des services de garde institutionnels. Son institution proposée doit maintenir au moins 20 millions de dollars de capital éligible avant l'ouverture.
Les banques fiduciaires nationales fonctionnent différemment des banques commerciales à service complet. Les structures recherchées par de nombreuses entreprises d'actifs numériques se concentrent sur la garde, la fiducie, le règlement et les activités connexes et ne fournissent généralement pas de dépôts à vue conventionnels ni de prêts.
Agora prévoit d'utiliser sa banque proposée pour consolider des services actuellement gérés à travers plusieurs éléments d'infrastructure de stablecoins. L'entreprise a déclaré que son modèle envisagé combinerait des dollars numériques avec des portefeuilles, des outils bancaires et des logiciels opérationnels au sein d'un seul système.
Avant l'ouverture, Agora National Trust Bank doit informer l'OCC que toutes les conditions préalables à l'ouverture ont été remplies, démontrer que l'institution est opérationnellement prête et demander un examen préalable à l'ouverture. L'autorisation finale de commencer les activités dépendra de l'achèvement de ce processus par le régulateur.
