Bitcoin podría tener más espacio para recuperarse después de que las nóminas no agrícolas de EE. UU. aumentaran solo 29,000 en septiembre, muy por debajo de las previsiones, lo que refuerza las expectativas de que la Reserva Federal mantenga las tasas de interés estables en su reunión de octubre.
Resumen
- Las nóminas no agrícolas de EE. UU. aumentaron solo 29,000 en septiembre, muy por debajo de las previsiones, mientras que el desempleo subió ligeramente al 4.2%.
- El débil informe de empleo reforzó las expectativas de que la Reserva Federal podría pausar las subidas de tasas en octubre, con los rendimientos del Tesoro como factor clave para Bitcoin.
- Bitcoin cotizaba cerca de $86,000 alrededor de la publicación de las nóminas después de recuperarse desde aproximadamente $83,000, poniendo nuevamente el área de resistencia de $87,000 a $87,500 en el punto de mira.
- La demanda de ETF de Bitcoin al contado podría ayudar a apoyar la recuperación, aunque los datos recientes en cadena mostraron que la nueva demanda al contado se había debilitado a pesar de las fuertes lecturas de tendencia.
- Una ruptura por encima de $87,500 podría volver a poner en el punto de mira objetivos más altos, mientras que $82,000 sigue siendo un área de soporte importante si la recuperación posterior a las nóminas se desvanece.
Según Reuters, las nóminas aumentaron 29,000 el mes pasado después de que la ganancia de agosto se revisara a la baja a 133,000 desde los 162,000 reportados inicialmente. Los economistas encuestados por la agencia de noticias habían esperado 90,000 nuevos empleos. La tasa de desempleo subió ligeramente al 4.2% desde el 4.1%.
El débil titular llegó en un punto sensible para Bitcoin. BTC ya había superado los $85,000 antes de la publicación, ya que los operadores redujeron las expectativas de otra subida inmediata de tasas de la Fed, mientras que los vendedores en corto cerraron posiciones durante el movimiento.
Bitcoin cotizaba hacia $86,000 en las horas previas al informe de empleo, dejando al mercado al alcance del área de $87,000 a $87,500 que ha limitado repetidamente las ganancias durante las últimas dos semanas.
Un mercado laboral más débil podría dar a la Fed otra razón para esperar después de elevar su tasa de referencia en 25 puntos básicos en septiembre. Para Bitcoin, la pregunta inmediata es si las menores expectativas de tasas pueden hacer bajar los rendimientos del Tesoro lo suficiente como para aliviar parte de la presión macroeconómica que ha interrumpido repetidamente sus recientes repuntes.
Las débiles nóminas refuerzan el caso de una pausa de la Fed en octubre
Las expectativas de una pausa en octubre ya se estaban acumulando antes de la publicación de las nóminas.
El vicepresidente de la Reserva Federal, Philip Jefferson, dijo el 1 de octubre que los cambios futuros de política deberían depender de los datos económicos entrantes, las perspectivas y el balance de riesgos tras la subida de tasas de septiembre.
Como crypto.news informó anteriormente, los mercados habían reducido la probabilidad de otra subida en octubre a alrededor del 25% antes de las últimas cifras de empleo, con la atención desplazándose cada vez más hacia diciembre.
El fallo de las nóminas de septiembre da a los operadores otra pieza de datos para considerar antes de la reunión de la Fed del 27 al 28 de octubre.
Bitcoin ha sido sensible a los cambios en esas expectativas porque los rendimientos del Tesoro se han mantenido elevados. El rendimiento del Tesoro a 10 años subió por encima del 5.34% el 1 de octubre antes de moderarse hacia el 5.25% mientras los inversores reevaluaban la probabilidad de otra subida inmediata de tasas.
Los altos rendimientos han sido uno de los principales obstáculos para BTC durante su reciente recuperación. Bitcoin superó los $87,000 en septiembre pero luego cayó hacia $83,000 a medida que los rendimientos de los bonos subieron y el dólar se fortaleció.
Una caída sostenida de los rendimientos tras el informe de empleo podría eliminar parte de esa presión. El efecto sería menos claro si los rendimientos de los bonos repuntan mientras los operadores vuelven su atención a la inflación y la posibilidad de otro movimiento de la Fed más adelante este año.
El precio de Bitcoin aún necesita superar los $87,500
El fallo de las nóminas llega cuando Bitcoin se acerca a un área de precios que los analistas ya estaban observando antes del informe.
Las perspectivas de precios de octubre de Bitcoin identificaron $87,500 como el principal nivel al alza que BTC necesitaría recuperar para que la recuperación actual gane más terreno.
La líder de investigación de Bitget Wallet, Lacie Zhang, dijo a crypto.news que una ruptura por encima de $87,500 podría aumentar la probabilidad de un short squeeze y abrir un camino hacia $95,000. Su rango de octubre situó a Bitcoin entre $78,000 y $95,000, dependiendo de la demanda institucional, la inflación y las condiciones de las tasas de interés.
Los niveles a la baja siguen siendo relevantes si la reacción inicial a las nóminas se desvanece.
Zhang identificó los $82,000 como un nivel de soporte importante, con un área de liquidación entre aproximadamente $82,000 y $82,500. Un movimiento sostenido por debajo de $80,000 invalidaría su configuración alcista estacional.
El movimiento de Bitcoin hacia el informe de empleo ya ha implicado cobertura de cortos. BTC recuperó los $85,000 antes de que se publicaran las cifras de empleo, lo que significa que parte del repunte provino de traders cerrando posiciones bajistas.
Los vendedores en corto tienen que recomprar exposición cuando cierran posiciones, creando presión de compra que puede empujar el precio al alza sin necesariamente atraer a inversores dispuestos a mantener Bitcoin durante un período más largo.
La próxima prueba es si la demanda al contado se mantiene después de que esa compra forzada se desvanezca.
La demanda de ETF de Bitcoin podría apoyar el repunte
Los ETF de Bitcoin al contado de EE. UU. proporcionan otra fuente de demanda mientras BTC intenta superar sus máximos recientes.
Los fondos registraron aproximadamente $2.39 mil millones en entradas netas durante la semana que terminó el 25 de septiembre, con las cinco sesiones de negociación terminando en territorio positivo. Las entradas diarias alcanzaron los $999 millones el 21 de septiembre antes de desacelerarse más tarde en la semana.
La demanda institucional permaneció presente incluso cuando Bitcoin luchaba por mantener su movimiento de septiembre por encima de $87,000.
La relación entre la demanda de ETF y el precio no es automática. Las fuertes suscripciones de fondos pueden ser absorbidas por los vendedores, mientras que un repunte impulsado principalmente por la cobertura de cortos puede perder impulso una vez que se han cerrado las posiciones bajistas.
Los datos on chain recientes apuntan a una división similar.
El Bitcoin Bull Score de CryptoQuant alcanzó 90 de 100 tras el breakout de septiembre, mientras que su medida de demanda aparente se contrajo en aproximadamente 170,000 BTC durante los 30 días anteriores.
Bitcoin cotizaba cerca de $83,300 el 30 de septiembre después de alcanzar alrededor de $87,400 durante el repunte anterior.
La diferencia entre lecturas de tendencia fuertes y una demanda al contado nueva más débil deja los flujos de ETF particularmente relevantes tras el informe de empleo. Entradas continuas de fondos mientras Bitcoin se mantiene por encima de $85,000 proporcionarían una fuente de compra diferente a la cobertura de cortos que ayudó a impulsar el último movimiento.
Los rendimientos del Tesoro podrían decidir si Bitcoin mantiene el impulso de las nóminas
La reacción de Bitcoin al informe de nóminas dependerá en parte de lo que ocurra en el mercado del Tesoro.
El rendimiento a 10 años ya se había convertido en un punto de presión recurrente antes de las cifras de empleo del viernes. Alcanzó alrededor del 5.2% el 24 de septiembre mientras Bitcoin retrocedía desde por encima de $87,000 hacia $84,000, luego superó el 5.3% mientras BTC luchaba por recuperar sus máximos.
Rendimientos más bajos después del débil informe de nóminas encajarían con traders que esperan que la Fed espere más antes de volver a subir las tasas.
Sin embargo, Bitcoin no necesariamente sube cada vez que los datos de empleo se debilitan. Un deterioro sustancial en el mercado laboral puede perjudicar la demanda de activos de riesgo incluso cuando los rendimientos de los bonos caen, mientras que las renovadas preocupaciones sobre la inflación podrían mantener elevados los costos de endeudamiento a largo plazo a pesar de un empleo más débil.
La cifra de nóminas de septiembre puede enfrentar otra complicación. Reuters informó que los economistas consideraban los efectos del ajuste estacional, incluido el momento del Día del Trabajo, como una posible razón de parte de la debilidad. Las solicitudes iniciales de desempleo se han mantenido bajas, proporcionando hasta ahora poca evidencia de despidos generalizados.
Para BTC, la respuesta del mercado de bonos proporciona por lo tanto otra prueba de cómo los inversores están interpretando el informe.
Un retroceso continuo en el rendimiento a 10 años junto con Bitcoin manteniéndose por encima de $85,000 mantendría la atención en el área de resistencia de $87,000 a $87,500. Un regreso hacia los máximos recientes de rendimiento podría volver a presionar la criptomoneda incluso si las expectativas de una subida de la Fed en octubre siguen siendo bajas.
Qué observar a continuación para Bitcoin
La primera prueba de Bitcoin es el área de $87,000 a $87,500, donde el repunte de septiembre se estancó previamente. Un movimiento sostenido a través de $87,500 pondría el escenario de $95,000 identificado por Zhang nuevamente en el foco.
A la baja, $82,000 sigue siendo el nivel principal destacado por los analistas al entrar en octubre, con $80,000 situado por debajo como otro umbral si el movimiento posterior a las nóminas se revierte.
Los rendimientos del Tesoro siguen siendo otra parte clave de la configuración. Bitcoin ha luchado repetidamente cuando el rendimiento a 10 años superó el 5%, lo que hace que la dirección de los mercados de bonos después del informe de nóminas sea relevante para determinar si la última recuperación puede mantenerse.
Los flujos de ETF proporcionarán una lectura separada sobre la demanda. Los flujos positivos continuos mostrarían que la compra institucional sigue activa después de la publicación del empleo, mientras que los flujos debilitados combinados con la caída del interés abierto podrían indicar que gran parte del último movimiento de precios provino de traders cerrando posiciones cortas.
La próxima gran prueba macroeconómica de EE. UU. llega con el IPC de septiembre el 14 de octubre. La inflación sigue por encima del objetivo de la Fed, lo que deja a los responsables de las políticas con otra importante publicación de datos antes de decidir si la subida de tipos de septiembre debería ir seguida de otro movimiento.
El rango inmediato de Bitcoin sigue definido por los 82.000 dólares a la baja y los 87.500 dólares al alza, mientras los traders evalúan si el fallo en las nóminas puede convertir las menores expectativas de una subida de tipos en octubre en una demanda sostenida de BTC.
