Morgan Stanley ha establecido un Laboratorio de Activos Digitales para probar stablecoins, productos financieros tokenizados y aplicaciones de finanzas descentralizadas dentro de su negocio.
Resumen
- El laboratorio examinará depósitos tokenizados, monedas digitales, fondos del mercado monetario y bóvedas DeFi.
- Morgan Stanley ya ofrece comercio de criptomonedas a través de E*TRADE y ha lanzado productos de inversión en Bitcoin, Ether y Solana.
- Su fondo de reserva de stablecoins brinda a los emisores una forma de mantener activos de respaldo en una cartera de mercado monetario gubernamental.
Bloomberg informó el 29 de septiembre que el laboratorio es parte de la red existente de laboratorios de innovación de Morgan Stanley. Los empleados pueden usarlo para examinar aplicaciones de blockchain sin probarlas en los sistemas centrales del banco.
Megan Brewer, quien lidera innovación de mercado y laboratorios en Morgan Stanley, dijo a Bloomberg que el trabajo cubrirá depósitos tokenizados, monedas digitales de bancos centrales, fondos del mercado monetario y bóvedas DeFi. Entre las preguntas para el banco está cómo el software podría llevar a cabo estrategias de inversión las 24 horas del día.
El laboratorio agrega un entorno de investigación a un negocio que ya brinda a los clientes varias formas de acceder a activos digitales. Sus pruebas pueden cubrir diferentes partes de una transacción, desde la forma que toma el dinero cuando se mueve hasta cómo se registra o gestiona una inversión.
El Laboratorio de Activos Digitales de Morgan Stanley probará varias formas de dinero digital
Un depósito tokenizado representa un derecho sobre el dinero depositado en un banco, mientras que una stablecoin se emite contra un fondo separado de activos de respaldo. Brewer incluyó ambos tipos de dinero digital entre los temas que la firma planea examinar, según Bloomberg.
Los fondos del mercado monetario y las bóvedas DeFi plantean un conjunto diferente de preguntas para el laboratorio. Un fondo puede mantener activos a corto plazo bajo una estructura de inversión establecida; una bóveda DeFi utiliza software para llevar a cabo acciones según su diseño. Bloomberg informó que Morgan Stanley está interesado en si tales herramientas podrían automatizar estrategias de inversión a cualquier hora.
Las pruebas se suman a los productos que Morgan Stanley ya ha llevado al mercado. En abril, Morgan Stanley Investment Management lanzó el Stablecoin Reserves Portfolio, o MSNXX, dentro de su fideicomiso Institutional Liquidity Funds. La firma lo describió como un fondo del mercado monetario gubernamental diseñado para las necesidades de reserva de los emisores de stablecoins de pago bajo la Ley GENIUS de EE. UU.
Como fue cubierto previamente por crypto.news, la cartera mantiene efectivo, valores del Tesoro de EE. UU. a corto plazo y acuerdos de recompra a un día respaldados por Treasurys. Morgan Stanley dijo que los inversores que no sean emisores de stablecoins también pueden mantener participaciones. La cartera existente gestiona activos de reserva; los comentarios de Brewer se refieren a la investigación sobre usos adicionales del dinero digital y software de inversión.
Los clientes de E*TRADE ya pueden operar con tres criptomonedas
La plataforma E*TRADE de Morgan Stanley completó su implementación de comercio de Bitcoin, Ether y Solana para clientes elegibles en julio. El servicio les permite comprar, vender y mantener los activos a través de cuentas de corretaje, con Zerohash proporcionando la infraestructura subyacente de comercio y custodia.
Según los detalles de la implementación de E*TRADE de julio del banco, cada transacción conlleva una comisión del 0,50%. E*TRADE también dijo que esperaba agregar transferencias, lo que permitiría a los clientes compatibles mover criptomonedas dentro y fuera de sus cuentas. El anuncio no dio una fecha firme para esa función.
La plataforma brinda a los clientes de corretaje elegibles de EE. UU. acceso directo a los tres activos. Morgan Stanley también ofrece productos cotizados en bolsa para inversores que buscan exposición a través de participaciones en fondos. Esas rutas sirven a diferentes propósitos: un cliente que opera con criptomonedas en E*TRADE mantiene el activo compatible a través del acuerdo de custodia del servicio, mientras que un producto cotizado en bolsa se compra y vende como un valor.
Morgan Stanley dijo en julio que esperaba trasladar el servicio de criptomonedas de E*TRADE a Morgan Stanley Digital Trust, su propuesto banco fiduciario nacional, más adelante en 2026. El plan se refiere a la infraestructura detrás de un servicio al cliente existente. El Laboratorio de Activos Digitales, en comparación, está probando posibles aplicaciones que Brewer describió a Bloomberg.
Los inversores estadounidenses pueden acceder a los fondos cripto de Morgan Stanley
El Morgan Stanley Bitcoin Trust comenzó a cotizar en NYSE Arca en abril bajo el ticker MSBT. Su comisión anual de patrocinador del 0,14% dio a los inversores estadounidenses otra opción cotizada para exposición a Bitcoin cuando se lanzó el fondo. El producto había atraído 103 millones de dólares en entradas netas para el 15 de abril, según cobertura anterior de MSBT citando datos de Farside Investors.
Morgan Stanley Investment Management luego lanzó el Morgan Stanley Ethereum Trust, MSSE, y el Morgan Stanley Solana Trust, MSOL, en NYSE Arca en julio. Ambos buscan replicar sus respectivos activos digitales y tienen una comisión de patrocinador del 0,14%, según el anuncio de lanzamiento de la firma. Morgan Stanley dijo que el staking forma parte de las estructuras de los productos.
Los tres productos cotizados, la negociación directa en ETRADE y MSNXX involucran diferentes clientes y activos. MSBT, MSSE y MSOL ofrecen exposición de mercado a través de acciones cotizadas; ETRADE admite operaciones directas en criptomonedas seleccionadas; y MSNXX es una cartera de mercado monetario destinada principalmente a instituciones que mantienen reservas de stablecoins.
Las distinciones importan a los clientes estadounidenses que consideran lo que el banco ofrece actualmente. Una prueba de laboratorio no otorga por sí misma a los clientes de corretaje acceso a depósitos tokenizados o bóvedas DeFi. Brewer describió esos como temas de investigación, mientras que el servicio de negociación y los fondos de inversión son ofertas existentes.
Morgan Stanley también está construyendo infraestructura de custodia
El banco Digital Trust propuesto por Morgan Stanley es otra parte de su trabajo en activos digitales. En julio, el banco dijo que la entidad planificada eventualmente asumiría el servicio cripto que Zerohash actualmente respalda para E*TRADE. Ese movimiento propuesto permanece separado de la investigación del laboratorio sobre depósitos, fondos y aplicaciones DeFi.
Zerohash suministra infraestructura cripto a E*TRADE mientras busca su propia carta de banco fiduciario nacional. Una actualización de presentación de agosto mostró que la Oficina del Contralor de la Moneda había registrado la solicitud revisada de Zerohash después de devolver una versión anterior. El banco fiduciario propuesto por Morgan Stanley y la solicitud de Zerohash son asuntos regulatorios separados.
Por ahora, la función de transferencia anunciada de E*TRADE sigue pendiente. La correduría dijo que esperaba agregar transferencias más adelante en 2026 para que los clientes elegibles pudieran mover activos cripto compatibles dentro y fuera de sus cuentas.
