En resumen
- La CFTC ha registrado a Coinbase Clearing LLC como organización de compensación de derivados.
- Coinbase ahora posee las tres licencias: bolsa, bróker de futuros y cámara de compensación.
- Sus próximos perpetuos sobre acciones individuales seguirán siendo compensados por socios existentes.
Coinbase ha obtenido la aprobación para compensar sus propias operaciones de derivados, completando un conjunto de tres registros federales que permiten a la bolsa de criptomonedas operar un negocio de futuros de principio a fin sin alquilar ninguna parte de él.
La Comisión de Negociación de Futuros de Productos Básicos registró a Coinbase Clearing LLC como organización de compensación de derivados el lunes. La compañía ya poseía las otras dos piezas: Coinbase Derivatives, LLC como mercado de contratos designado, y Coinbase Financial Markets, Inc. como comerciante de comisiones de futuros.
Poseer la cámara de compensación cambia lo que Coinbase puede construir. "Por primera vez, podemos crear y liquidar contratos totalmente colateralizados directamente", dijo la compañía en un comunicado, lo que espera signifique un desarrollo de productos más rápido y menos dependencias al lanzar algo nuevo.
USDC como colateral de compensación
Coinbase la llama la primera cámara de compensación nativa de USDC, aceptando la stablecoin como colateral y liquidando las 24 horas del día, lo que describe como "diseñada específicamente para los mercados siempre activos del futuro".
Las cámaras de compensación tradicionales funcionan con efectivo y bonos del Tesoro y liquidan según un calendario bancario. Aceptar una stablecoin como margen elimina la razón por la que un centro de derivados tiene que dejar de operar los fines de semana.
Coinbase Clearing maneja contratos totalmente colateralizados, por lo que el negocio de derivados con margen y los perpetuos sobre acciones individuales que planea lanzar sobre Apple, Tesla y Nvidia seguirán compensándose a través de socios existentes.
"La aprobación de la CFTC de hoy completa la infraestructura de derivados de extremo a extremo de Coinbase", dijo Molly Abraham, la consejera general de la compañía.
Bolsas de criptomonedas y derivados
Payward, empresa matriz de la bolsa de criptomonedas rival Kraken, pagó 550 millones de dólares por Bitnomial el año pasado para adquirir la misma combinación de registros de bolsa y cámara de compensación que Coinbase ahora ha construido internamente.
Payward ya los está utilizando. Planea desplegar futuros perpetuos para clientes estadounidenses en Hyperliquid, con Bitnomial creando y compensando el mercado mientras se ejecuta en una blockchain pública. Con su propia cámara de compensación, Coinbase tiene las licencias para intentar algo comparable, aunque aún no ha anunciado ningún plan de este tipo.
La aprobación llega en un mes ajetreado para la empresa. También el lunes profundizó una asociación con Citi, permitiendo a los clientes institucionales del banco aceptar pagos con stablecoins al momento de pagar. La semana pasada lanzó préstamos en USDC a tasa fija contra Bitcoin con Morpho, y en agosto lanzó acciones tokenizadas en Base para usuarios fuera de Estados Unidos.
