Circle ha obtenido una inversión de 100 millones de dólares de Binance y un acuerdo comercial de cinco años diseñado para aumentar la distribución de USDC, lo que otorga al emisor de la stablecoin otro canal mientras compite con Tether.
Resumen
- Binance invirtió 100 millones de dólares en Circle y firmó un acuerdo de cinco años centrado en expandir USDC.
- Circle pagará a Binance incentivos mensuales vinculados a los saldos de USDC elegibles mantenidos a través de la infraestructura de billetera.
- Binance compró 1,24 millones de acciones de Circle a 80,84 dólares cada una mediante una transacción de colocación privada completada.
- La capitalización de mercado de USDC alcanzó aproximadamente 75 mil millones de dólares, mientras que USDT se mantuvo por encima de 183 mil millones de dólares en septiembre.
- Binance amplió los mercados spot de USDC a 329, ya que los volúmenes de negociación aumentaron drásticamente tras la asociación de 2024.
Circle dijo el 22 de septiembre que Binance había comprado 100 millones de dólares de sus acciones ordinarias de Clase A y renovado su asociación de USDC por cinco años, con un enfoque en la distribución en mercados emergentes.
El acuerdo se basa en una relación que comenzó a finales de 2024. Los analistas entrevistados por CoinDesk dijeron que Binance podría ayudar a Circle a colocar USDC frente a más usuarios, particularmente en mercados donde las stablecoins de dólar desempeñan un papel importante en el comercio de criptomonedas y los pagos.
Los datos de Kaiko citados por CoinDesk mostraron que el número de mercados spot cotizados en USDC en Binance aumentó de 140 cuando comenzó la asociación original a 329. El volumen mensual de negociación de USDC en el exchange pasó de aproximadamente 20 mil millones a 40 mil millones de dólares antes del acuerdo a más de 80 mil millones de dólares en los últimos meses.
Circle y Binance profundizan sus vínculos financieros
El nuevo acuerdo va más allá de distribuir USDC porque Binance ahora posee acciones de Circle. La presentación ante la SEC de Circle muestra que Binance compró 1.237.011 acciones de Clase A a 80,84 dólares cada una. La colocación privada generó 100 millones de dólares para Circle y se cerró el 17 de septiembre.
El precio de compra representó un descuento respecto al precio de mercado de Circle antes de que se cerrara la transacción. Binance conserva los derechos de voto vinculados a las acciones, pero acordó restricciones para venderlas, transferirlas, pignorarlas o cubrirlas durante hasta dos años, sujeto a excepciones específicas.
Según el acuerdo comercial, Circle pagará a Binance un incentivo mensual calculado como un porcentaje del USDC elegible mantenido a través del servicio de infraestructura de billetera de contrato inteligente modular de Circle. Binance acordó realizar actividades que promuevan USDC en su plataforma.
Cualquiera de las dos compañías puede rescindir el acuerdo antes de que expire el período de cinco años cuando ocurran condiciones específicas. El acuerdo reemplaza los acuerdos firmados en noviembre de 2024 y agosto de 2025.
Como informó crypto.news sobre la inversión de Binance, la compra de acciones y el acuerdo comercial renovado vinculan el interés financiero de Binance más estrechamente con la distribución de USDC.
El analista de Clear Street, Owen Lau, dijo a CoinDesk que la estructura alinea aún más a Binance y Circle, trazando una comparación con la relación existente de Circle con Coinbase.
Binance se ha convertido en un importante centro de negociación de USDC
Los datos de negociación sugieren que Binance ya se estaba convirtiendo en una fuente mayor de actividad de USDC antes de que se firmara el nuevo acuerdo.
Según los datos de Kaiko citados por CoinDesk, Binance manejó aproximadamente entre 5 mil millones y 10 mil millones de dólares de negociación spot de USDC por día durante 2026. Anastasia Melachrinos, jefa de investigación de Kaiko, dijo que eso era alrededor de 10 a 20 veces la actividad registrada en muchos centros de negociación competidores.
Los pares de trading de USDC en Binance han aumentado drásticamente desde que las empresas comenzaron a trabajar juntas. La plataforma tenía 39 mercados spot de USDC en 2021 y 140 a finales de 2024, antes de alcanzar los 329 bajo la asociación.
La expansión no significa que todos los pares de USDC permanezcan listados de forma permanente. Binance elimina periódicamente mercados individuales cuando la liquidez o el volumen ya no cumplen con sus requisitos. Crypto.news informó a principios de septiembre que BREV/USDC, COOKIE/USDC, LA/USDC y QNT/USDC estaban programados para su eliminación tras una de esas revisiones.
Circle ha estado trabajando con otros exchanges al mismo tiempo. Su asociación ampliada con OKX abarca el trading de USDC en mercados spot, de margen y de futuros.
La asociación ampliada de Circle con OKX a principios de este mes. Los traders elegibles obtuvieron más acceso a mercados denominados en USDC mientras Circle buscaba distribución más allá de un solo exchange.
USDC sigue muy por detrás de Tether por valor de mercado
El acuerdo con Binance llega mientras USDC sigue siendo la segunda stablecoin de dólar más grande detrás del USDT de Tether.
CoinGecko registró la capitalización de mercado de USDC en aproximadamente 75.300 millones de dólares el 23 de septiembre, frente a los 73.600 millones de dólares del 17 de septiembre.
Tether siguió siendo considerablemente más grande. Los datos de CoinGecko situaron el valor de mercado de USDT en aproximadamente 183.800 millones de dólares el 26 de septiembre, con un volumen de trading diario cercano a los 69.000 millones de dólares. Su capitalización de mercado se había mantenido cerca de los 183.000 millones de dólares durante la mayor parte de septiembre.
El CEO de Gravity Team, Martins Benkitis, dijo a CoinDesk que Binance le da a Circle un incentivo y una ruta de distribución para aumentar el uso de USDC. Advirtió que los pares de trading existentes de USDT, la liquidez local y el comportamiento establecido de los usuarios dificultan los cambios rápidos en la cuota de mercado.
La diferencia va más allá del suministro de tokens. USDT tiene una liquidez establecida desde hace mucho tiempo en los mercados cripto internacionales y sigue siendo muy utilizado como activo de cotización para el trading. Los analistas entrevistados por CoinDesk dijeron que la asociación de Circle con Binance podría aumentar la presión competitiva sin reemplazar inmediatamente esas redes.
Mientras tanto, Circle ha ampliado la presencia de USDC a través de su propia infraestructura. El 16 de septiembre, la compañía lanzó la mainnet de Arc, una blockchain que utiliza USDC para las comisiones de transacción.
El lanzamiento de Arc, la red abrió con validadores institucionales incluyendo BlackRock, Visa, Mastercard, DTCC y Standard Chartered.
Circle está construyendo rieles de pago más allá de los exchanges
La competencia de Circle por el uso de stablecoins ahora se extiende a la infraestructura de pagos y la liquidación transfronteriza.
El 8 de septiembre, Circle anunció un acuerdo para adquirir Tazapay, una empresa de pagos transfronterizos con sede en Singapur. Circle dijo que la transacción añadiría relaciones con más de 60 bancos y empresas fintech y capacidades de pago que cubren más de 100 mercados.
Se espera que la adquisición se cierre en 2027 tras las aprobaciones regulatorias, incluido el consentimiento de la Autoridad Monetaria de Singapur. Un registro ante la SEC muestra que la transacción está estructurada como una compra de acciones y sigue sujeta a condiciones de cierre.
La transacción de Tazapay está valorada en 400 millones de dólares en acciones. Tazapay procesa más de 25.000 millones de dólares en volumen de pagos anualizados, mientras que las stablecoins representan aproximadamente el 60% de su actividad transaccional, según la información publicada en torno al acuerdo.
Circle Payments Network forma otra parte de la estrategia de pagos de la compañía. La red conecta instituciones financieras y proveedores de pagos que utilizan stablecoins reguladas para la liquidación transfronteriza.
Binance le da a Circle una ruta de distribución diferente a través de cuentas de trading y usuarios en mercados internacionales. El co-CEO de Binance, Richard Teng, dijo que la inversión de 100 millones de dólares de la compañía y el compromiso de cinco años representaban lo que él llamó una "convicción de larga duración" en Circle y USDC.
El CEO de Circle, Jeremy Allaire, describió a Binance como una de las plataformas más grandes para el uso de stablecoins de dólar y dijo que la asociación renovada extendería la disponibilidad de USDC a través de su base de usuarios global.
