Bitcoin ha subido por encima de los $77,400 el 18 de septiembre después de que el Banco de Japón elevara su tasa de interés de referencia en 25 puntos base hasta el 1.25%, su nivel más alto en aproximadamente 31 años, mientras el yen se debilitaba tras la decisión.
Resumen
- Bitcoin cotizó por encima de los $77,400 después de que el Banco de Japón elevara las tasas al 1.25% el viernes.
- El BOJ aprobó el aumento de 25 puntos base por siete votos a dos, su segundo aumento desde junio.
- CoinGecko mostró a Bitcoin cerca de los $77,409, con un alza del 1.4%, y $77,624 marcando el máximo diario durante la negociación.
- Los ETF de Bitcoin al contado de EE. UU. atrajeron $159.5 millones el 17 de septiembre, liderados por el fondo IBIT de BlackRock.
- El RSI se mantuvo neutral-alcista mientras que el cruce bajista del MACD mostró que el impulso a corto plazo se había debilitado después del rebote de Bitcoin.
El Banco de Japón dijo que el Consejo de Política aprobó el aumento desde el 1.0% por una votación de 7 a 2, mientras los funcionarios respondían a los riesgos de inflación y al progreso continuo hacia el objetivo de estabilidad de precios del 2% del banco central. Reuters informó que los responsables de las políticas mantuvieron una orientación que indica que las tasas podrían subir aún más si la actividad económica y los precios se desarrollan en línea con las proyecciones del BOJ.
El precio de Bitcoin se mantiene por encima de los $77K tras la decisión del BOJ
Al momento de la verificación, CoinGecko mostró a Bitcoin en $77,409.41, con un alza del 1.4% en 24 horas. La criptomoneda había cotizado entre $75,971.64 y $77,623.53 durante el período, colocando el precio actual cerca del extremo superior de su rango diario.
El movimiento siguió a una caída durante la noche hacia los $76,200. BTC se recuperó a aproximadamente $77,400 después de la decisión del BOJ, mientras que BTC/JPY en bitFlyer, con sede en Tokio, subió alrededor del 0.5% a 12.06 millones de yenes.
El comercio de divisas se movió en la dirección opuesta. El USD/JPY subió desde alrededor de 156.20 antes del anuncio de la tasa hasta aproximadamente 156.70 después, mostrando que el yen se debilitó a pesar de la tasa de política japonesa más alta.
Reuters dijo que los inversores se centraron en parte en los dos miembros disidentes del BOJ y en la falta de un lenguaje más fuerte que apunte hacia un endurecimiento adicional rápido. Por lo tanto, el yen no logró fortalecerse después de una decisión de tasas que ya era ampliamente esperada.
El aumento de Bitcoin no debe atribuirse únicamente a la reunión del BOJ. BTC ya había comenzado a recuperarse desde el área de $76,000 antes del anuncio, mientras que los flujos de ETF de EE. UU., la política de la Reserva Federal, los rendimientos del Tesoro, los precios del petróleo y las condiciones geopolíticas se movían al mismo tiempo.
Como la reciente cobertura de Bitcoin sobre bancos centrales informó anteriormente, los analistas habían identificado la reunión del BOJ como una fuente potencial de volatilidad porque una política monetaria japonesa más estricta puede aumentar el costo de las posiciones financiadas en yenes.
El BOJ sube las tasas mientras los riesgos de inflación siguen elevados
El aumento del viernes llevó la tasa de política del BOJ del 1.0% al 1.25%, extendiendo un ciclo de endurecimiento que ha alejado a Japón de los costos de endeudamiento ultrabajos mantenidos durante gran parte de las tres décadas anteriores.
El aumento fue el segundo incremento de tasas del BOJ en aproximadamente tres meses después de que los responsables de las políticas elevaran la tasa de referencia al 1% en junio.
Dos miembros del Consejo de Política se opusieron al aumento del viernes. Reuters informó que los disidentes argumentaron que las condiciones económicas aún no justificaban otro aumento, mientras que la mayoría señaló los riesgos de inflación relacionados con los precios de importación, los costos de energía y el comportamiento de fijación de precios internos.
El banco central de Japón dijo que la economía había continuado recuperándose moderadamente, aunque algunos sectores permanecieron débiles. Los funcionarios mantuvieron que la inflación subyacente al consumidor se estaba moviendo gradualmente hacia el 2%.
Los mayores costos del petróleo siguen siendo una fuente de presión porque Japón importa gran parte de su energía. Un yen más débil puede aumentar aún más esos costos al hacer que las materias primas cotizadas en dólares sean más caras en términos de moneda local.
El BOJ dijo que continuaría elevando su tasa de política y ajustando la acomodación monetaria si se materializa su perspectiva económica y de inflación. La declaración no compromete al banco a una fecha o tamaño para el próximo aumento.
Como la cobertura anterior de criptomonedas sobre el BOJ informó después del aumento de junio, las tasas japonesas más altas han llamado la atención de los operadores de activos digitales porque el endeudamiento en yenes ha financiado históricamente posiciones apalancadas en los mercados globales.
El carry trade del yen sigue siendo un factor de riesgo para las criptomonedas
Durante años, los muy bajos costos de endeudamiento en Japón alentaron a los inversores a pedir prestado yenes y desplegar capital en monedas o activos que ofrecían mayores rendimientos.
Las tasas más altas del BOJ aumentan el costo de financiamiento de esas estrategias. Un aumento rápido del yen puede crear un problema adicional porque los operadores que pidieron prestada la moneda deben pagar sus pasivos a un tipo de cambio más fuerte.
La última decisión no produjo ese patrón de inmediato. El yen se debilitó y Bitcoin subió tras el anuncio, lo que significa que la primera reacción del viernes no se pareció a una liquidación desordenada del carry trade.
La brecha de tasas de interés con Estados Unidos sigue siendo considerable. La Reserva Federal elevó su rango objetivo a 3,75%–4,00% a principios de esta semana, en comparación con la nueva tasa de política de Japón de 1,25%. La diferencia sigue siendo de aproximadamente 2,5 a 2,75 puntos porcentuales. Los propios datos de tasas de la Fed confirman el último rango de Estados Unidos.
La liquidación del mercado de agosto de 2024 sigue siendo un punto de referencia común porque las acciones y las criptomonedas cayeron bruscamente cuando las operaciones financiadas con yenes quedaron bajo presión. El comportamiento pasado del mercado no establece que la misma respuesta ocurrirá después de decisiones posteriores del BOJ.
Mientras tanto, la política monetaria de Estados Unidos sigue siendo otro factor para Bitcoin. Reuters informó que Goldman Sachs y BofA Global Research esperan que la Reserva Federal vuelva a subir las tasas en octubre. La mayoría de las principales corredurías esperan otro aumento más adelante en 2026, comúnmente en diciembre.
Morgan Stanley actualmente no comparte la predicción de octubre citada en algunos informes. Reuters dijo que Morgan Stanley y Macquarie esperan un aumento en diciembre seguido de otra subida de tasas en marzo de 2027.
Los ETF de Bitcoin vuelven a registrar entradas netas de $159,5M
Los flujos institucionales proporcionaron otro dato para Bitcoin antes del anuncio del BOJ.
Los ETF de Bitcoin al contado de Estados Unidos registraron $159,5 millones en entradas netas el 17 de septiembre, revirtiendo dos sesiones de negociación consecutivas de retiros, según datos de SoSoValue.
El iShares Bitcoin Trust de BlackRock registró $183,7 millones de entradas netas. El FBTC de Fidelity registró $16,6 millones en salidas, mientras que el HODL de VanEck perdió $7,6 millones. Los productos restantes no registraron ningún movimiento neto significativo en las cifras reportadas.
El resultado significa que IBIT fue el único fondo con flujos netos positivos en el conjunto de datos del 17 de septiembre, pero decir que recibió $159 millones sería incorrecto. BlackRock atrajo más que el total neto del grupo porque los retiros de Fidelity y VanEck redujeron el resultado combinado.
La entrada siguió a retiros de aproximadamente $450,4 millones el 15 de septiembre y $295,9 millones el 16 de septiembre, según los mismos datos basados en Farside.
El producto de BlackRock sigue siendo el mayor ETF de Bitcoin al contado de Estados Unidos por tenencias. Los datos de Bitbo situaron las tenencias colectivas de ETF al contado de Estados Unidos en aproximadamente 1,259 millones de BTC al 17 de septiembre, con IBIT poseyendo alrededor de 784.526 BTC.
En coberturas anteriores de ETF de Bitcoin en EE. UU., los fondos registraron una entrada diaria mucho mayor de $730,9 millones el 3 de septiembre, lo que muestra que los flujos institucionales diarios han permanecido volátiles durante septiembre.
RSI y MACD muestran un enfriamiento del impulso por debajo de $77.600
El gráfico de Bitcoin proporcionado muestra el precio recuperándose desde aproximadamente $76.200–$76.400 hasta el área de $77.400–$77.600 antes de pasar a una consolidación más estrecha.
El RSI de 14 períodos se sitúa en 56,89, por debajo de su media móvil de 60,55. Una lectura por encima de 50 mantiene el indicador en el lado positivo de neutral, mientras permanece por debajo del nivel de 70 comúnmente asociado con condiciones de sobrecompra.
Con el RSI por debajo de su media móvil, el gráfico indica que el impulso se ha moderado en comparación con la etapa anterior del rebote.
El MACD ofrece una lectura más cautelosa. Su línea está cerca de 73, por debajo de la línea de señal cercana a 91, mientras que el histograma es de aproximadamente -19. El cruce bajista muestra que el impulso a corto plazo se ha debilitado incluso mientras Bitcoin se mantiene por encima de los $77,000.
Los datos actuales de CoinGecko sitúan el máximo de 24 horas en $77,623.53, muy cerca del área de $77,600 donde el gráfico proporcionado muestra que las velas recientes encontraron resistencia.
Por debajo del mercado, el último rango de CoinGecko sitúa el mínimo diario cerca de $75,972. Una cobertura técnica anterior de Bitcoin identificó la región de $75,000–$76,000 como un área donde los compradores habían regresado recientemente.
Los próximos movimientos de política del BOJ siguen condicionados a la inflación y a los datos económicos. Para Bitcoin, el mercado inmediato ahora combina el aumento de las tasas japonesas, una brecha de tasas de política entre Estados Unidos y Japón que sigue siendo grande, la recuperación de las entradas de ETF y la resistencia técnica en torno a la región superior de $77,000 a $78,000.
