Bitcoin y Ethereum se han mantenido cerca de sus máximos recientes mientras las renovadas conversaciones entre Estados Unidos e Irán han puesto en el punto de mira otra propuesta para reabrir el Estrecho de Ormuz, con precios del petróleo más bajos que podrían aliviar una de las presiones que ha mantenido elevados los rendimientos del Tesoro.
Resumen
- Irán ha propuesto un plan de siete días para poner fin a las hostilidades y reabrir el Estrecho de Ormuz antes de que comiencen las conversaciones nucleares integrales con Estados Unidos.
- Bitcoin y Ethereum podrían beneficiarse si una reapertura duradera empuja los precios del petróleo a la baja y alivia parte de la presión inflacionaria y de los rendimientos del Tesoro que pesa sobre los activos de riesgo.
- Intentos similares de reabrir Ormuz han elevado las esperanzas del mercado varias veces en los últimos meses antes de que las negociaciones o los acuerdos fracasaran.
- Bitcoin enfrenta resistencia alrededor de $86,700 a $87,400, mientras que Ethereum necesitaría recuperar $2,700 antes de otro intento en el máximo reciente de $2,789.
El ministro de Asuntos Exteriores iraní, Abbas Araghchi, dijo el jueves que Teherán había propuesto a Washington un plan de siete días según el cual las hostilidades se detendrían antes de que se reabriera el Estrecho de Ormuz y comenzaran negociaciones integrales sobre el programa nuclear de Irán.
La propuesta, entregada a través de intermediarios, pide el fin de las hostilidades, incluso en Líbano, la liberación de al menos $12 mil millones en activos iraníes congelados, exenciones de sanciones para el petróleo iraní y el levantamiento del bloqueo naval estadounidense. Irán reabriría el estrecho al final del séptimo día si se cumplieran esas condiciones.
Araghchi dijo que Teherán estaba listo para comenzar a implementar el plan tan pronto como Washington aceptara. Un funcionario estadounidense familiarizado con las discusiones describió las conversaciones a través de mediadores como positivas y constructivas, pero dijo que Washington no se apresuraría a llegar a un acuerdo.
Los mercados ya han mostrado cierta sensibilidad a la posibilidad de progreso. El crudo WTI cayó más del 2.5% a alrededor de $89 por barril el 22 de septiembre después de que Irán señalara que Ormuz podría reabrir en una semana, mientras que el Brent cayó por debajo de $98. Bitcoin cotizaba cerca de $86,000 en ese momento.
Bitcoin desde entonces se ha estabilizado cerca de $84,000 después de alcanzar $87,392 a principios de la semana. Ethereum se ha mantenido alrededor del área de $2,600 tras su reciente rechazo cerca de $2,800.
Bitcoin y Ethereum enfrentan altos rendimientos a pesar de las recientes ganancias
Cualquier acuerdo entre Washington y Teherán llegaría mientras los operadores de criptomonedas lidian con un difícil contexto macroeconómico en Estados Unidos.
La Reserva Federal elevó su tasa de referencia en 25 puntos base el 16 de septiembre a un rango de 3.75% a 4%, diciendo que la inflación seguía elevada incluso mientras la actividad económica continuaba expandiéndose a un ritmo sólido.
Los rendimientos de los bonos han seguido subiendo desde la decisión. El rendimiento del Tesoro estadounidense a 10 años alcanzó 5.11% el 24 de septiembre, frente a 4.96% un día antes, mientras que el rendimiento a 30 años se movió a 5.40%. El rendimiento real a 10 años subió a 2.76%.
El aumento de los precios del petróleo ha sido parte de esa presión. El Brent superó los $100 a principios de septiembre cuando los combates alrededor de Irán aumentaron las preocupaciones sobre los suministros de energía, mientras que la perspectiva de otra subida de tasas de la Fed ha mantenido los costos de endeudamiento en el punto de mira.
Crypto.news informó anteriormente que Bitcoin se mantuvo cerca de $84,000 mientras el rendimiento del Tesoro a 10 años se acercaba a 5.2% durante la negociación del 24 de septiembre. Los precios del petróleo subían al mismo tiempo, mientras que los funcionarios de la Fed mantenían sobre la mesa otra subida de tasas.
Bitcoin hasta ahora ha absorbido gran parte de esa presión. Los ETF de Bitcoin al contado en Estados Unidos registraron aproximadamente $2.65 mil millones en entradas netas durante cinco sesiones hasta el 23 de septiembre, mientras que las carteras que poseen entre 100 y 1,000 BTC acumularon 113,950 BTC desde el 15 de julio hasta el 23 de septiembre.
La racha de cinco días de entradas en ETF incluyó $346.98 millones el 23 de septiembre después de casi $999 millones el 21 de septiembre y $714.7 millones al día siguiente.
Los saldos en los exchanges se han movido en la misma dirección. Más de 13,800 BTC salieron de Binance en términos netos en un día, la mayor salida diaria del exchange desde 2023, mientras Bitcoin se mantenía por encima de $84,000.
Ethereum ha seguido una recuperación similar, aunque su último repunte se estancó por debajo de $2,800. ETH cotizaba cerca de $2,675 el 23 de septiembre después de alcanzar aproximadamente $2,789, mientras que los ETF de Ethereum al contado en Estados Unidos recibieron $162.2 millones el 22 de septiembre y otros $105 millones en la sesión siguiente.
El token se mantuvo por encima de sus medias móviles de cuatro horas a más largo plazo durante el retroceso, con Ethereum manteniéndose por encima de sus medias de 50, 100 y 200 períodos incluso después de perder la media más corta de 20 períodos.
Por qué los traders ya han escuchado antes planes de reapertura de Hormuz
Las últimas negociaciones no son el primer intento este año de reabrir el Estrecho de Hormuz.
Washington y Teherán alcanzaron en junio un memorando de entendimiento de 14 puntos que declaraba el fin de la guerra y disponía que los buques comerciales reanudaran el uso de la vía navegable. Se esperaba que Irán facilitara el paso seguro sin cargos durante 60 días mientras los dos países trabajaban hacia un acuerdo final.
El arreglo pronto comenzó a desmoronarse.
Teherán interpretó el acuerdo como un reconocimiento de su autoridad para gestionar el tráfico a través de Hormuz, mientras que Washington y los estados del Golfo sostenían que los buques comerciales deberían tener paso sin restricciones y sin control iraní.
Para julio, Irán había disparado contra buques que, según dijo, usaban una ruta no autorizada y declaró el estrecho cerrado de nuevo. Washington revocó una licencia que permitía las ventas de petróleo iraní el 7 de julio, mientras Teherán acusó a Estados Unidos de violar el memorando. El presidente Donald Trump describió posteriormente el alto el fuego inicial como terminado.
Los intentos de restablecer el tráfico continuaron durante el verano.
Irán dijo en agosto que estaba preparando otro conjunto de condiciones para reabrir el estrecho después de que los mediadores se acercaran a Teherán. Los funcionarios discutieron un corredor marítimo con Omán, pero Irán vinculó una reapertura completa al fin de la guerra, la eliminación de las sanciones, una compensación y el levantamiento de lo que describió como un bloqueo estadounidense.
Los arreglos de alto el fuego anunciados en abril y junio tenían ambos la intención de restaurar el tráfico marítimo, pero no se mantuvieron, según Reuters.
La última propuesta, por lo tanto, se parece a partes del arreglo de junio pero comprime el calendario. El memorando anterior dio a Washington y Teherán hasta 60 días para negociar un acuerdo final. El nuevo plan de Araghchi reabriría Hormuz después de siete días y pasaría directamente a negociaciones nucleares integrales.
¿Qué sucede con Bitcoin y Ethereum si Hormuz se reabre?
Una reapertura duradera podría afectar a Bitcoin y Ethereum principalmente a través de los precios del petróleo, las expectativas de inflación y los rendimientos del Tesoro.
Antes de que comenzara la guerra en febrero, aproximadamente una quinta parte de los envíos mundiales de petróleo y gas natural licuado pasaban por el Estrecho de Hormuz. El transporte marítimo a través de la vía navegable ha permanecido muy perturbado desde entonces.
Restaurar el tráfico regular eliminaría parte de la incertidumbre de suministro que ha sostenido los precios del crudo durante el conflicto. La respuesta inicial del mercado a la señal de Irán del 22 de septiembre ofreció un ejemplo temprano, con el WTI cayendo más del 2,5% y el Brent cayendo por debajo de $98.
Los precios más bajos de la energía podrían, a su vez, reducir una fuente de presión inflacionaria en un momento en que la Fed ha vuelto a subir las tasas.
La relación ya ha jugado en contra de las criptomonedas durante períodos de renovados combates. El 2 de septiembre, Ethereum cayó por debajo de $2,400 mientras nuevos ataques de Estados Unidos contra Irán empujaban el Brent hacia $95 y el rendimiento del Tesoro a 10 años por encima del 4,8%. ETH alcanzó un mínimo intradía de $2,356 durante la sesión.
Las condiciones se volvieron más restrictivas más adelante en el mes a medida que el petróleo superó los $100 y los rendimientos del Tesoro cruzaron el 5%. Ethereum cotizaba cerca de $2,475 el 15 de septiembre antes de recuperarse tras la decisión de la Fed y el posterior repunte de las criptomonedas.
Una caída sostenida del petróleo tras una reapertura de Hormuz no garantizaría tasas de interés más bajas. La declaración de la Fed del 16 de septiembre dijo que la inflación seguía elevada, mientras que el gasto interno, la productividad y la inversión de capital seguían firmes.
Sin embargo, podría eliminar parte de la presión energética que ha complicado las perspectivas de inflación. Una caída en las expectativas de inflación y los rendimientos del Tesoro reduciría el rendimiento disponible de la deuda gubernamental, cambiando una de las condiciones macroeconómicas que recientemente ha jugado en contra de Bitcoin y Ethereum.
La primera prueba importante de Bitcoin seguiría siendo la zona de $86,700 a $87,400, donde se estancó el último repunte. El máximo previo del rango cerca de $82,000 se ha convertido en un nivel importante por debajo del mercado, mientras que la zona de $80,000 se sitúa debajo de él como el antiguo límite superior del rango de cotización anterior de Bitcoin.
Un regreso por encima de los $87,400 junto con la caída del petróleo y los rendimientos del Tesoro pondría nuevamente en el punto de mira la apertura anual de enero cerca de $87,722. La demanda continua de ETF proporcionaría otra fuente de compras al contado tras la reciente racha de cinco sesiones de entradas.
Ethereum primero necesitaría recuperar los $2,700 antes de desafiar el máximo reciente de $2,789 y la resistencia en torno a los $2,800. Su último retroceso dejó soporte alrededor de $2,648, seguido de liquidez cerca de $2,630 y la zona más amplia de $2,532 a $2,550.
Otro acuerdo fallido podría mantener el petróleo y los rendimientos en el punto de mira
El escenario opuesto sigue siendo posible dado el destino de los acuerdos anteriores.
La propuesta de siete días de Irán requiere que Washington levante su bloqueo naval, proporcione alivio de sanciones y libere los activos iraníes congelados antes de que se reabra Ormuz. Estados Unidos ha reconocido conversaciones constructivas a través de mediadores, pero no ha aceptado esas condiciones.
Un nuevo colapso en las negociaciones podría dejar vigentes las restricciones al transporte marítimo y restaurar parte de la prima geopolítica recientemente eliminada del crudo.
Bitcoin ya ha demostrado que rendimientos más altos pueden interrumpir sus repuntes incluso cuando la demanda subyacente al contado se mantiene firme. Tras alcanzar los $87,392 el 21 de septiembre, BTC retrocedió hacia los $84,000 a medida que los rendimientos del Tesoro subían, a pesar de las entradas consecutivas en ETF y la acumulación continua entre carteras más grandes.
Ethereum enfrenta una restricción macroeconómica similar después de no lograr mantener su movimiento hacia los $2,800. Los niveles de soporte más cercanos a la baja siguen en torno a $2,648 y $2,630, mientras que una caída más profunda volvería a poner en el punto de mira la zona de $2,532 a $2,550.
Araghchi dijo que Irán estaba preparado para comenzar a implementar el plan de siete días una vez que Washington aceptara y sugirió que sería preferible llegar a un acuerdo antes de las elecciones de mitad de mandato en Estados Unidos. La comunicación mediada entre ambas partes continuó después de su reunión con el enviado estadounidense Steve Witkoff y Jared Kushner en Nueva York, mientras que funcionarios iraníes dijeron que podrían celebrarse más reuniones en los próximos días.
