Los últimos datos de inflación de Estados Unidos, que el mercado había estado esperando con impaciencia, trajeron un impulso inesperado a los mercados de derivados de criptomonedas. El informe de agosto sobre el índice de precios del gasto en consumo personal (PCE) subyacente mostró que las presiones sobre los precios en la economía estadounidense siguen siendo persistentes: los precios de más de la mitad de los componentes de la cesta del PCE siguen subiendo más rápido que la tasa objetivo.
Sin embargo, a pesar de la obstinada inflación y un difícil contexto macroeconómico, Bitcoin y las principales altcoins desencadenaron una poderosa ola de actividad de compra que abrumó por completo a los vendedores.
Aunque los precios de más de la mitad de los componentes de la cesta del PCE siguen subiendo más rápido que la tasa objetivo, los vendedores en corto se encontraron instantáneamente atrapados. El mercado interpretó la inflación en enfriamiento como luz verde para los activos de riesgo, desencadenando una cascada de liquidaciones forzosas de posiciones apalancadas.
Según la plataforma de análisis CoinGlass, el mercado arrolló a 73.709 traders en 24 horas, eliminando 259,12 millones de dólares en posiciones. El epicentro de la catástrofe fue un desequilibrio extremo en una hora: cuando se publicaron los datos, las liquidaciones de cortos se dispararon hasta los 82,61 millones de dólares, mientras que los largos perdieron apenas 3,09 millones de dólares. Este desequilibrio del 2.633% convirtió un movimiento de precios ordinario en un clásico short squeeze macroeconómico.
Muchas razones para vender, cero vendedores reales. Qué está pasando con las criptomonedas ahora mismo.
Los principales impulsores del repunte, que absorbieron la mayor parte de la liquidez de los vendedores, fueron tres activos clave: Bitcoin, Ether y XRP.
Bitcoin, que mantiene un firme control de casi el 59% de todo el mercado de criptomonedas, alcanzó los 83.825,17 dólares en el punto máximo del movimiento. Los vendedores en corto de Bitcoin representaron más de 51,69 millones de dólares en pérdidas durante 24 horas. El golpe más duro se produjo en el exchange HTX, donde una sola posición de BTC-USDT fue liquidada forzosamente por 6,91 millones de dólares.
Ether, la segunda criptomoneda más grande, contribuyó con unos sustanciales 16,39 millones de dólares a las liquidaciones totales a pesar de una caída intradía hasta los 2.679,29 dólares. XRP cayó entonces en las garras del short squeeze: tras establecerse en 1,4975 dólares, el token de Ripple representó una parte de las órdenes de stop activadas junto con las altcoins más volátiles.
Este short squeeze expuso la paradoja central del mercado actual: Bitcoin tiene muchas razones para caer. Las acciones estadounidenses han dejado de subir, el petróleo está increíblemente caro, el rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años ronda el 5,2%, y el fracaso de la Ley CLARITY en el Senado debería haber hundido las criptomonedas. Pero tras un breve movimiento a la baja, Bitcoin se mantuvo firme y regresó a sus niveles anteriores.
La resiliencia del activo frente a las malas noticias demuestra que la institucionalización ya se ha producido a través de los ETF, los principales bancos y los fondos que han entrado en el mercado a largo plazo y están desarrollando el sector independientemente de las decisiones del Congreso. Parece haber razones regulatorias y macroeconómicas para vender, pero simplemente no hay vendedores reales en el mercado, y se acerca el fin de año, el momento en que los fondos empezarán a asignar dinero nuevo a las estrategias para 2027.
