SMBC Nikko Securities und Nethermind haben eine Absichtserklärung mit Uniswap Labs, Base und der Nyx Foundation unterzeichnet, um ein auf Japan ausgerichtetes DeFi-Gateway zu entwickeln, das bis Mitte 2027 fertiggestellt werden soll.
Zusammenfassung
- SMBC Nikko und Nethermind haben am Donnerstag eine Absichtserklärung mit Uniswap Labs, Base und der Nyx Foundation unterzeichnet.
- Mitte 2027 ist das Ziel für die Fertigstellung des geplanten japanischen DeFi-Gateway-Projekts, so die Partner.
- Uniswap v4 Hooks werden verwendet, um AML-, Terrorismusfinanzierungs- und Anlegerschutzkontrollen hinzuzufügen.
- Base wird die Bereitstellung und x402-Integration unterstützen, während Nethermind die Technik, KI und Smart-Contract-Sicherheit leitet.
- Der Projektfortschritt wird mit der japanischen FSA geteilt, aber es wurde noch kein Live-Produkt gestartet.
SMBC Nikko erklärte am 2. Oktober, dass die fünf Organisationen ein Liquiditätsbereitstellungsprotokoll und maßgeschneiderte Pools entwickeln werden, die japanischen Anlegern einen kontrollierten Zugang zu dezentralen Finanzen ermöglichen sollen. Die Ankündigung beschreibt die Arbeit als Entwicklungsprojekt und besagt nicht, dass die japanische Finanzaufsichtsbehörde ein Produkt für die öffentliche Nutzung genehmigt hat.
Das Projekt erweitert die Arbeit, die SMBC Nikko und Nethermind im März angekündigt haben. Ihre frühere Forschung konzentrierte sich darauf, japanische Anleger mit automatisierten Market Makern zu verbinden, während Risikokontrollen, Benutzerschutz und KI-Tools getestet wurden. Die Absichtserklärung vom Oktober bringt Uniswap Labs, Base und die Nyx Foundation mit definierten technischen Rollen in das Projekt ein.
Wie wird Japans DeFi Gateway funktionieren?
Die Veröffentlichung vom 2. Oktober besagt, dass die Partner einen offenen Rahmen für Liquiditätspools unter Verwendung von Uniswap v4 Hooks planen. Die vorgeschlagenen Hooks würden Mechanismen zur Bekämpfung von Geldwäsche, Terrorismusfinanzierung und Anlegerschutz rund um die Pool-Aktivitäten hinzufügen.
Uniswap Labs führte im Juli Permissioned Pools ein, wobei ein v4-Hook-Standard verwendet wird, der vom Emittenten verwaltete Positivlisten prüft, bevor genehmigte Wallets tauschen oder Liquidität bereitstellen können. Das Unternehmen erklärte, dass Compliance-Regeln daher auf Pool-Ebene durchgesetzt werden können, anstatt sich nur auf eine Website oder eine Offchain-Prüfung zu verlassen.
Das Japan-Projekt geht über ein bestehendes Uniswap-Produkt hinaus. Die Veröffentlichung von SMBC Nikko besagt, dass die Gruppe automatisierte Market-Making- und v4-Hook-Strategien für Japan verfeinern und validieren wird, einschließlich Token- und Protokoll-Due-Diligence. Es wurden keine unterstützten Token, Kundenberechtigungsanforderungen, Gebühren oder Mindestanlagebeträge offengelegt.
Stablecoins und reale Vermögenswerte sind in der vorgeschlagenen Liquiditätsarbeit enthalten. Die Absichtserklärung besagt, dass die Teilnehmer Asset-Deployment-Strategien entwickeln werden, die digitale Vermögenswerte wie Stablecoins und RWAs abdecken, aber es wird kein Emittent, Stablecoin oder tokenisiertes Wertpapier genannt, das sich zum Gateway verpflichtet hat.
Was werden Uniswap, Base und Nethermind bauen?
Gemäß der Absichtserklärung wird SMBC Nikko die regulatorischen Diskussionen leiten und gleichzeitig Fachwissen in den Bereichen Compliance, Risikomodellierung und Portfolioverwaltung einbringen. Nethermind ist für technisches Design und Lieferung in den Bereichen Engineering, KI-Integration und Smart-Contract-Sicherheit verantwortlich.
Uniswap Labs wird Fachwissen in den Bereichen Protokollintegration und Liquiditätsbereitstellungsstrategien bereitstellen. Die Nyx Foundation wird zu Market-Making-Strategien und Hook-Strukturen beraten, während Base die Bereitstellung in seinem Ethereum-Layer-2-Ökosystem unterstützen wird.
Die Arbeit von Base umfasst technisches Feedback zu x402, einem offenen Zahlungsprotokoll, das von Coinbase entwickelt wurde. Coinbase sagt, dass x402 es Software und KI-Agenten ermöglicht, Stablecoin-Zahlungen für APIs und Online-Dienste über HTTP-Zahlungsanfragen zu leisten.
Die Partner erkunden getrennt voneinander das, was in der Ankündigung „agentische Vaults“ genannt wird, unter Verwendung verifizierbarer und reproduzierbarer KI. SMBC Nikko definiert die vorgeschlagenen Systeme als KI-Tools, die Investitionsentscheidungen unterstützen oder ausführen könnten, während die Forschung vom März die Automatisierung beschrieb, die innerhalb vordefinierter Parameter arbeitet, anstatt der KI uneingeschränkte Kontrolle zu geben.
Wie begann das DeFi-Projekt von SMBC Nikko?
SMBC Nikko und Nethermind kündigten ihre erste Forschungspartnerschaft am 6. März an. Die Unternehmen erklärten, die Arbeit würde den sicheren und kontrollierten Zugang zu DeFi-Märkten untersuchen, wobei automatisierte Market Maker als erstes Untersuchungsgebiet dienen sollten.
In dieser früheren Phase untersuchten die Partner Smart Contracts, KI und Zero-Knowledge-Beweise. SMBC Nikko erklärte, agentische KI könnte dabei helfen, benutzerdefinierte Risikopräferenzen anzuwenden und kontrollierten Handel oder Vermögensallokation zu unterstützen, während Nethermind Blockchain-, KI- und Sicherheitsexpertise beisteuerte.
Die beiden Unternehmen präsentierten später auf dem Yield Summit 2026 ein konzeptionelles DeFi-Zugangsgateway. Die Vereinbarung vom Oktober überführt die Arbeit vom ursprünglichen Forschungsprojekt zweier Unternehmen in eine Entwicklungstruktur mit fünf Parteien und sieht ein Fertigstellungsziel für Mitte 2027 vor.
Die bestehenden Compliance-Tools von Uniswap bieten eine weitere technische Referenz. Wie crypto.news berichtete, ermöglichen Uniswap v4 Permissioned Pools für regulierten Onchain-Handel genehmigten Adressen den Tausch oder die Bereitstellung von Liquidität, während normale Uniswap v4-Pools weiterhin ohne Berechtigung zugänglich bleiben.
Was geschieht vor dem Ziel Mitte 2027?
SMBC Nikko erklärt, das DeFi Gateway werde „voraussichtlich bis Mitte 2027 fertiggestellt“. Der Entwicklungsfortschritt werde mit Regierungs- und Aufsichtsbehörden, einschließlich der FSA, geteilt, während die Diskussionen über die geeigneten Regeln für DeFi in Japan fortgesetzt werden.
Die Formulierung stellt keine regulatorische Genehmigung dar. Die Partner haben kein öffentliches Startdatum, kein endgültiges Kunden-Zugangsmodell und keine abgeschlossene Rechtsstruktur für die vorgeschlagenen Liquiditätspools angekündigt.
Japans Regulierungsstruktur für digitale Vermögenswerte hat sich während der Entwicklung des Projekts verändert. Die FSA schuf im August eine eigene Abteilung für Krypto und Stablecoins und brachte die Kryptoaufsicht, digitale Zahlungen und damit verbundene politische Arbeit unter einer spezialisierten Einheit zusammen.
Im Jahr 2026 veröffentlichte die FSA Material zu Risiken der Finanzkriminalität bei DeFi, Stablecoins und Transaktionen mit selbstverwahrten Wallets. Eine Mitteilung vom Juli zu einem FATF-DeFi-Bericht behandelte Geldwäsche, Terrorismusfinanzierung und Risiken der Proliferationsfinanzierung, einschließlich Fragen zu Entitäten, die Kontrolle oder ausreichenden Einfluss über DeFi-Dienste ausüben.
Stablecoin-Projekte, an denen Japans größte Banken beteiligt sind, bewegen sich in einem ähnlichen Zeitplan. Japans drei Megabanken, die Stablecoin-Transaktionen bis März 2027 anstreben, bildeten einen Rat, der Ausgabeinfrastruktur, Governance, Betriebsregeln und künftige Beteiligung abdeckt.
Base verzeichnete unterdessen eine wachsende Handelsaktivität bei tokenisierten Wertpapieren. Crypto.news berichtete, dass das DEX-Volumen für tokenisierte Aktien auf Base an einem Tag 100 Millionen Dollar erreichte im September, während Uniswap v4 in dem vorangegangenen, von Token Terminal gemessenen 30-Tage-Zeitraum 139,3 Millionen Dollar solcher Geschäfte abwickelte.
SMBC Nikko hat nicht erklärt, dass die Vermögenswerte hinter diesen Handelszahlen über sein japanisches Gateway verfügbar sein werden. Vor einer Kundenbereitstellung müssen die fünf Teilnehmer noch den technischen Rahmen fertigstellen, die vorgeschlagenen Pool-Kontrollen testen und die Gespräche mit den japanischen Behörden fortsetzen.
