SkyAI hat seine gesamte Solana-Reserve verkauft und ein Barübernahmeangebot im Wert von bis zu 201,3 Millionen US-Dollar gestartet, das den Aktionären 3 US-Dollar pro Aktie bietet, obwohl ein Großinvestor einen höheren Preis verlangt.
Zusammenfassung
- 223,8 Millionen US-Dollar an gemeldeten Barmitteln sollen ein Angebot im Wert von bis zu 201,3 Millionen US-Dollar finanzieren.
- 95 % jeder berechtigten Aktien- und Optionsscheinklasse sind vom Übernahmeangebot abgedeckt.
- 3 US-Dollar pro Aktie liegen weiterhin unter dem von Bastion Trading geforderten Preis von mindestens 3,50 US-Dollar.
- Der 29. Oktober ist das angegebene Ablaufdatum, sofern das Unternehmen das Angebot nicht ändert.
In der Ankündigung von SkyAI vom 19. Oktober heißt es, das an der Nasdaq notierte Unternehmen habe zum 16. Oktober, als das Angebot begann, 223,8 Millionen US-Dollar an Barmitteln gehalten und besitze keine SOL mehr.
Die Solana-Verkäufe von SkyAI beseitigen die Preisbedingung von 100 US-Dollar
In seiner neuesten Ankündigung erklärte SkyAI, das Angebot hänge nicht mehr vom SOL-Preis ab, da das Unternehmen seine Token-Verkäufe abgeschlossen habe. Ursprünglich hatte das Unternehmen eine Bedingung geplant, die verlangte, dass Solana während des Angebotszeitraums über 100 US-Dollar bleibt.
Laut der Ankündigung sollen die vorhandenen Barmittel die angenommenen Wertpapiere und Transaktionskosten decken, ohne Kreditaufnahme oder Finanzierungsbedingung. Eine vollständige Beteiligung bis zu den angegebenen Grenzen würde etwa 201,3 Millionen US-Dollar erfordern.
Zieht man diesen maximalen Kaufbetrag von den gemeldeten Barmitteln ab, verbleiben rund 22,5 Millionen US-Dollar vor Transaktionsgebühren, Ausgaben und sonstigen Veränderungen der Barmittel. Die vorgeschlagenen Käufe würden auf Grundlage dieser gerundeten Zahlen etwa 90 % des offengelegten Bestands verbrauchen.
Das am 14. Oktober bei der SEC eingereichte Update von SkyAI enthält weitere Details zu den vorangegangenen Verkäufen. Zu diesem Zeitpunkt meldete das Unternehmen 204,6 Millionen US-Dollar an Barmitteln und etwa 210.000 gesperrte SOL und erklärte, es beabsichtige, die verbleibenden Token zu verkaufen.
In dem Update hieß es, die jüngsten Veräußerungen hätten sowohl liquide als auch gesperrte SOL umfasst, die nach Gebühren über BitGo, Anchorage und Coinbase zu einem Durchschnitt von 107,51 US-Dollar pro Token verkauft worden seien. SkyAI nannte die beteiligten Dienstleister, identifizierte in diesem Update jedoch nicht die endgültigen Käufer.
Ein Vergleich der beiden offengelegten Barmittel-Snapshots zeigt eine Differenz von 19,2 Millionen US-Dollar zwischen dem 14. und dem 16. Oktober. Diese Berechnung allein belegt nicht die für die letzten 210.000 SOL erhaltenen Erlöse, da sie keine anderen Barmittelbewegungen während des Zeitraums berücksichtigt.
Bastion hat 3,50 US-Dollar und eine unabhängige Prüfung gefordert
Bastion Trading, das nach eigenen Angaben zusammen mit seinen verbundenen Unternehmen wirtschaftlich etwa 9,99 % der ausstehenden Stammaktien von SkyAI besitzt, stellte die vorgeschlagene Transaktion in einer Erklärung vom 14. Oktober infrage.
Der Investor forderte einen Preis von mindestens 3,50 US-Dollar pro Aktie oder berechtigtem Optionsschein, eine unabhängige Aufsicht über das Übernahmeverfahren und eine öffentliche Prüfung der SOL-Veräußerungen. Der geforderte Preis liegt 16,7 % über dem Angebot von 3 US-Dollar pro Aktie.
Bastion bezeichnete die Verkäufe als „grundlegende Abkehr“ von der zuvor offengelegten Treasury-Strategie. Es verlangte Transaktionsdaten, Mengen, realisierte Preise, Kosten und Einzelheiten zur Genehmigung durch den Vorstand und erklärte, es werde nicht teilnehmen, sofern seine Bedenken nicht zufriedenstellend ausgeräumt würden.
In der Erklärung wurde gefordert, Optionsscheine für strategische Berater auszuschließen und Insider davon abzuhalten, ihre Anteile anzudienen. Die Fairness-Einwände von Bastion bleiben die Position des Investors und sind keine Feststellungen einer Aufsichtsbehörde oder eines Gerichts.
The Block berichtete am 14. Oktober, dass alle fünf amtierenden Direktoren bei der Aktionärsversammlung im September mehr Enthaltungsstimmen als zustimmende Stimmen erhalten hätten, aber ihre Sitze behielten, weil die Investoren keine Möglichkeit hatten, für ihre Abberufung zu stimmen.
Der Bericht beschrieb eine Differenz von etwa 400.000 SOL zwischen dem Bestand in der ursprünglichen Rückkaufankündigung von SkyAI und dem niedrigeren Bestand in einer späteren Einreichung. Bastion verlangte eine Erklärung für diese Veränderung.
Die Einreichungen vom September beschrieben eine durch Staking finanzierte Treasury-Strategie
Die Proxy-Unterlagen von SkyAI vom 14. September gaben an, das Unternehmen halte mehr als 2 Millionen SOL als primären Treasury-Reservewert, wobei nahezu alle Token über institutionelle Validatoren gestakt seien.
Damals erklärte das Management, die Erträge aus der Strategie sollten Treasury-Operationen, Unternehmensausgaben sowie Forschung und Entwicklung finanzieren. In der Einreichung wurden mehr als 12 Millionen US-Dollar an Staking-Erträgen nach Abzug der Validator-Provisionen aus der Strategie vom Start im August 2025 bis zum 30. Juni 2026 gemeldet.
Die September-Erklärung folgte auf die Ablehnung eines unaufgeforderten, unverbindlichen Übernahmeangebots in Form eines reinen Aktientauschs von Forward Industries durch einen unabhängigen Ausschuss. SkyAI erklärte, sein Ausschuss und sein Vorstand seien der Ansicht, dass das Angebot nicht im besten Interesse der Aktionäre sei.
Eine frühere Berichterstattung von crypto.news beschrieb den ursprünglichen Plan von SkyAI, Aktien und Warrants zurückzukaufen, nachdem das Unternehmen den Verkauf von rund 1 Million SOL offengelegt hatte. Der Bericht vom 12. Oktober unterschied zwischen vom Unternehmen bestätigten Veräußerungen und von Blockchain-Analysten identifizierten Börsentransfers, die abgeschlossene Verkäufe nicht unabhängig belegten.
Forward Industries berichtete im Juli, dass es im dritten Quartal seines Geschäftsjahres über 500.000 SOL gekauft habe, wodurch sich seine Bestände zum 30. Juni auf 7,55 Millionen SOL beliefen. Das Unternehmen gab seinen durchschnittlichen Erwerbspreis für diese Käufe mit nahezu 79 US-Dollar pro Token an.
Im September erklärte Forward, es habe eine Aktienemission abgeschlossen, die Bruttoerlöse von 25 Millionen US-Dollar erbrachte, wobei die Finanzierung der Erweiterung seiner Solana-Schatzposition dienen sollte. Die Transaktion umfasste 3.125.000 Stammaktien, die an einen institutionellen Investor verkauft wurden.
SEC-Dokumente legen getrennte Obergrenzen für Aktien und Warrants fest
Das Schedule TO von SkyAI umfasst bis zu 48.311.489 Stammaktien, 4.880.734 bar vorfinanzierte Warrants, 9.939.850 kryptowährungsvorfinanzierte Warrants und 3.955.293 strategische Warrants.
Die Einreichung legt einen Aktienpreis von 3 US-Dollar fest und zieht den Ausübungspreis von 0,0001 US-Dollar für berechtigte Warrants ab, woraus sich eine Zahlung von 2,9999 US-Dollar pro Warrant vor anwendbaren Quellensteuern ergibt. Zusammen decken die aufgeführten Obergrenzen 67.087.366 Wertpapiere ab.
Das Offer to Purchase gibt an, dass die SOL-Liquidation am 15. Oktober abgeschlossen wurde, und beschreibt den Fokus des Unternehmens auf eine KI-Finanzplattform. Es warnt davor, dass Broker frühere Teilnahmefristen als den formellen Ablaufzeitpunkt festlegen könnten, der auf eine Minute nach 23:59 Uhr New Yorker Zeit am 29. Oktober angesetzt ist.
Laut dem Angebotsdokument hat der Vorstand die Transaktion genehmigt, gibt jedoch keine Empfehlung dazu ab, ob Inhaber ihre Wertpapiere andienen sollten. Die Teilnahme ist freiwillig, und berechtigte Inhaber können angediente Wertpapiere vor Ablauf des Angebots zurückziehen.
