OKX hat über sein Joint Venture OKXICE bei der U.S. Securities and Exchange Commission einen Antrag eingereicht, um eine Plattform zu starten, die zunächst tokenisierte Aktien von 63 an der NYSE notierten Unternehmen abdecken soll.
Zusammenfassung
- OKXICE hat bei der SEC einen Antrag eingereicht, um Investoren tokenisierte Aktien von 63 an der NYSE notierten Unternehmen anzubieten.
- Die SEC-Regeln verlangen, dass qualifizierte tokenisierte Aktien Dividenden, Stimmrechte und gleichwertige Aktionärsansprüche wahren.
- Emittenten haben 30 Kalendertage Zeit, Einspruch zu erheben, bevor nicht verbundene tokenisierte Aktien Dritter gehandelt werden dürfen.
- OKX bietet bereits im Ausland tokenisierte Aktien an, aber die aktuellen Produkte bieten keine direkten Aktionärsrechte.
- OKXICE unterliegt weiterhin regulatorischen Bedingungen, bevor seine US-Plattform für tokenisierte Aktien kommerziell starten kann.
Bloomberg berichtete am 4. Oktober, dass OKXICE LLC, das 50-50-Joint-Venture zwischen OKX und Intercontinental Exchange, der Muttergesellschaft der New York Stock Exchange, Unterlagen eingereicht hat, um den neuen Rahmen der SEC für tokenisierte Aktien zu nutzen. Die Einreichung selbst war zum Zeitpunkt der Überprüfung noch nicht in öffentlich durchsuchbaren SEC-Unterlagen aufgetaucht.
Der Plan würde digitale Versionen der ausgewählten Aktien unter Bedingungen verfügbar machen, die von der Innovation Exemption der SEC festgelegt werden. Emittenten würden vor Handelsbeginn benachrichtigt und hätten 30 Kalendertage Zeit, Einspruch zu erheben, wenn ein nicht verbundener Dritter die tokenisierte Version ihrer Aktie erstellt.
OKX plant, mit 63 an der NYSE notierten Aktien zu beginnen
OKXICE beabsichtigt, mit Aktien von 63 Unternehmen zu beginnen, die an der New York Stock Exchange notiert sind, so die gemeldete Einreichung. Die einzelnen Unternehmen wurden in den für diesen Artikel überprüften öffentlich verfügbaren Berichten nicht genannt.
Das Joint Venture wurde im Juni gegründet, nachdem OKX und ICE eine Partnerschaft vertieft hatten, die mit ICEs strategischer Investition in die Krypto-Börse im März begann. Die Unternehmen kündigten an, dass OKXICE sich auf tokenisierte Finanzprodukte konzentrieren und, vorbehaltlich der regulatorischen Genehmigung, als in den USA registrierter Broker-Dealer und Futures Commission Merchant tätig werden wolle.
ICE besitzt die New York Stock Exchange und liefert Handels-, Clearing- und Marktdateninfrastruktur für traditionelle Finanzmärkte. OKX stellt die Blockchain- und Krypto-Infrastruktur für das Joint Venture bereit.
Das 50-50-Joint-Venture wird von dem ehemaligen Gouverneur von New York, Andrew Cuomo, und dem ICE-Manager Trabue Bland gemeinsam geleitet. Cuomo sagte in der Ankündigung vom Juni, dass die nächste Phase der Finanzmärkte davon abhänge, dass Innovation und Regulierung gemeinsam voranschreiten.
„Das nächste Kapitel der Finanzmärkte wird davon bestimmt werden, wie gut Innovation und staatliche Regulierung gemeinsam voranschreiten können“, sagte Cuomo.
Wie bereits berichtet, wurde das tokenisierte Markt-Joint-Venture von OKX und ICE darauf ausgelegt, OKX-Kunden Zugang zu ICE-Futures und tokenisierten Aktien mit Bezug zu NYSE-Märkten zu verschaffen, sofern regulatorische Genehmigungen erteilt würden.
SEC-Regeln geben Aktienemittenten 30 Tage Zeit für Einspruch
Der regulatorische Weg wurde am 17. September klarer, als die SEC ihre Innovation Exemption for Tokenized Securities Venues herausgab.
Der vorübergehende Rahmen gewährt qualifizierten Handelsplätzen fünf Jahre bedingte Erleichterung von der Definition einer Börse im Exchange Act, wenn sie tokenisierte National Market System-Aktien über permissionierte automatisierte Market Maker und Liquiditätspools handeln.
Für Aktien, die von einem Dritten ohne Verbindung zum Unternehmen tokenisiert werden, muss der Handelsplatz zunächst eine schriftliche Mitteilung an den zugrunde liegenden Emittenten senden. Der Handel kann frühestens 30 Kalendertage nach Erhalt der Mitteilung durch das Unternehmen beginnen.
Ein Emittent kann während dieses Zeitraums Einspruch erheben. Wenn er dies tut, darf der Handelsplatz die tokenisierte Version der Aktie dieses Unternehmens nicht im Rahmen der Ausnahme verfügbar machen. Die Plattform muss den Einspruch innerhalb von fünf Werktagen öffentlich bekannt geben.
Die Regel bietet Handelsplätzen keinen uneingeschränkten Weg, jedes börsennotierte Unternehmen zu tokenisieren. Aktien der Stufe 1 sind im Rahmen der Ausnahme auf 75 Symbole pro Handelsplatz begrenzt, während Aktien der Stufe 2 auf 250 begrenzt sind. Das Handelsvolumen ist auf 0,25 % des durchschnittlichen täglichen Aktienvolumens des Vormonats für Wertpapiere der Stufe 1 und auf 2,5 % für Aktien der Stufe 2 beschränkt.
Die vorgeschlagene OKXICE-Aufstellung mit 63 Aktien liegt daher unter der Obergrenze der SEC von 75 Symbolen für Aktien der Stufe 1, wenn alle geplanten Namen in diese Kategorie fallen. Die gemeldete Anmeldung hat nicht genügend Details öffentlich offengelegt, um festzustellen, wie die vorgeschlagenen Wertpapiere zwischen den beiden Stufen aufgeteilt sind.
In verwandter Berichterstattung schuf die fünfjährige Ausnahme der SEC für tokenisierte Aktien einen Weg für qualifizierte Handelsplätze, den Onchain-Aktienhandel zu testen, während sie weiterhin Beschränkungen hinsichtlich Volumen, Symbolen, Smart Contracts und Handelsunterbrechungen unterliegen.
Tokenisierte Aktien müssen echte Aktionärsrechte tragen
OKXICE kann nicht einfach dieselbe Produktstruktur verwenden, die OKX derzeit vielen Kunden außerhalb der Vereinigten Staaten anbietet.
Die Anordnung der SEC verlangt, dass eine qualifizierte tokenisierte Aktie ihrem Inhaber dieselben Rechte und Privilegien verleiht wie eine konventionelle Aktie der entsprechenden Klasse. Die Behörde listet ausdrücklich das zugrunde liegende Interesse an dem Unternehmen, Dividenden, Stimmrechte und Ansprüche auf Restvermögen bei Liquidation auf.
Anlegerkommunikation und Proxy-Materialien müssen verfügbar gemacht werden, wenn ein nicht verbundenes Drittunternehmen die Aktien tokenisiert. Primärangebote sind auf einem Tokenized Securities Venue im Rahmen der Ausnahme nicht gestattet.
Die Anforderungen unterscheiden sich von den bestehenden Unified Tokenized Stocks von OKX. OKX erklärte im August, dass das Offshore-Produkt Preisengagement für Aktien und ETFs bietet und Einzahlungen und Auszahlungen auf Solana und X Layer unterstützt. Der Handel läuft 24 Stunden am Tag gegen USDT.
Das Unternehmen stellt ausdrücklich fest, dass diese Produkte kein Eigentum an dem zugrunde liegenden Unternehmen darstellen und den Kunden keine Aktionärsstimmrechte verleihen.
OKX startete das Produkt im Juli mit mehr als 40 tokenisierten Aktien und ETFs, bevor das Angebot erweitert wurde. Die aktuelle Struktur ist für US-Kunden nicht verfügbar und operiert getrennt von der vorgeschlagenen OKXICE-Plattform.
Crypto.news berichtete zuvor, dass tokenisierte Aktien im Rahmen der SEC-Ausnahme echte Aktionärsrechte bewahren müssen, wobei der US-CEO von OKX, Roshan Robert, sagte, dass eine Änderung der Handelstechnologie den Anspruch eines Anlegers auf das zugrunde liegende Unternehmen nicht verändern sollte.
OKXICE hat noch mehrere Schritte vor dem Handelsbeginn
Die Einreichung einer Mitteilung bedeutet nicht, dass die 63 tokenisierten Aktien sofort gehandelt werden können.
Bei tokenisierten Aktien Dritter beginnt die 30-Tage-Frist erst, wenn jeder Emittent die erforderliche Mitteilung erhält. Jeder rechtzeitige Einspruch verhindert, dass dieses bestimmte tokenisierte Wertpapier im Rahmen der Ausnahme gehandelt wird.
OKXICE muss auch die übrigen operativen Bedingungen der SEC erfüllen. Smart Contracts, die vom Handelsplatz verwendet werden, müssen öffentlich und auditierbar sein und auf einem öffentlichen, genehmigungsfreien verteilten Ledger laufen. Die Plattform muss den Handel mit einer tokenisierten Aktie einstellen, wann immer der Handel mit der konventionellen Aktie an ihrer Primärbörse ausgesetzt wird.
Transaktionsinformationen müssen frei in maschinenlesbarer Form verfügbar gemacht werden. Die Anordnung der SEC verlangt, dass Handelsplätze 30 Tage Transaktionsdaten vorhalten und sie innerhalb von 10 Minuten nach dem Handel aktualisieren.
Zu den früheren Plänen des Unternehmens gehört der Erwerb des Status eines US-Broker-Dealers und eines Futures Commission Merchant. Als OKX und ICE im Juni OKXICE gründeten, erklärten beide Unternehmen, dass diese Aktivitäten weiterhin der behördlichen Genehmigung unterliegen.
Die Beteiligung von ICE folgt auf seine Investition in OKX im März, die das Krypto-Unternehmen damals Berichten zufolge mit etwa 25 Milliarden US-Dollar bewertete. Die Investition gab ICE eine Vertretung im Vorstand und erweiterte die Zusammenarbeit im Bereich regulierter US-Märkte.
Die Innovationsausnahme der SEC bleibt vorläufig. Sie soll fünf Jahre nach der Veröffentlichung auslaufen, während die Kommission prüft, ob dauerhafte Regelungen den Rahmen ersetzen oder ändern sollten.
