Michael Saylor hat nach der Bekanntgabe eines Bestands von 848.250 BTC, die für etwa 64 Milliarden Dollar erworben wurden, in seiner jüngsten wöchentlichen Offenlegung einen weiteren Bitcoin-Kauf für Strategy angedeutet.
Zusammenfassung
- Michael Saylor deutete eine weitere Bitcoin-Akkumulation an, obwohl Strategy einen weiteren Kauf an diesem Wochenende nicht bestätigt hat.
- Die jüngste Einreichung von Strategy zeigt einen Bestand von 848.250 BTC, die einschließlich Transaktionskosten für etwa 64 Milliarden Dollar erworben wurden.
- Das Unternehmen kaufte in der Woche bis zum 11. Oktober 250 Bitcoin für 21,5 Millionen Dollar, wie aus seiner jüngsten Offenlegung hervorgeht.
- Strategy gab 192,4 Millionen Dollar für den Rückkauf von STRC-Aktien aus, fast neunmal so viel wie seine wöchentlichen Ausgaben für Bitcoin-Käufe.
- Bitcoin wurde am 18. Oktober nahe 81.000 Dollar gehandelt, wodurch der Bestand von Strategy über den gemeldeten durchschnittlichen Anschaffungskosten blieb.
In einem Beitrag auf X vom 18. Oktober schrieb der Mitbegründer von Strategy: „Wir haben Platz für mehr Orange gefunden“, zusammen mit einem Diagramm, das die Bitcoin-Kaufhistorie des Unternehmens zeigt. Die Botschaft deutete auf eine weitere Akkumulation hin, nannte jedoch weder einen Transaktionsbetrag noch ein Kaufdatum oder eine Bestätigung einer ausgeführten Transaktion.
Der jüngste offizielle Bericht von Strategy, veröffentlicht am 12. Oktober, zeigte, dass das Unternehmen in der Woche bis zum 11. Oktober 250 BTC für 21,5 Millionen Dollar gekauft hatte. Es hatte deutlich mehr – 192,4 Millionen Dollar – für den Rückkauf seiner STRC-Vorzugsaktien im selben Zeitraum ausgegeben.
Laut CoinGecko wurde Bitcoin am 18. Oktober nahe 81.000 Dollar gehandelt, wodurch der Marktpreis über den gemeldeten durchschnittlichen Bitcoin-Anschaffungskosten von Strategy in Höhe von 75.444 Dollar lag.
Saylor deutet einen weiteren Bitcoin-Kauf an, ohne einen Abschluss zu bestätigen
Saylors Sonntagsbeitrag setzte seine Praxis fort, Diagramme zu veröffentlichen, die die Bitcoin-Transaktionen von Strategy zeigen, wobei Käufe durch orange Markierungen dargestellt werden.
Seine Botschaft sagte nicht, wie viele Coins das Unternehmen erwerben könnte oder ob bereits eine zusätzliche Transaktion stattgefunden hatte.
Die jüngste bestätigte Bestandsangabe bleibt laut der regulatorischen Offenlegung des Unternehmens vom 12. Oktober, die Aktivitäten bis zum 11. Oktober abdeckt, 848.250 BTC.
Die Käufe von Strategy können aus mehreren Quellen finanziert werden, darunter der Verkauf von Stammaktien, Angebote von Vorzugsaktien und verfügbare Barmittel des Unternehmens.
Ein neues Diagramm oder eine Social-Media-Nachricht belegt jedoch nicht, dass eine Transaktion abgeschlossen wurde. Eine Bestätigung erfolgt normalerweise über die Finanzoffenlegungen des Unternehmens, die die Anzahl der erworbenen Bitcoin, die Gesamtausgaben und den daraus resultierenden Bestand ausweisen. Anfang dieses Monats teilte Saylor eine ähnliche Botschaft, bevor das Unternehmen seine nächsten wöchentlichen Transaktionen bekannt gab.
Am 4. Oktober veröffentlichte er ein weiteres Akkumulationsdiagramm mit den Worten „Mehr Orange denn je“, während der zuletzt offengelegte Bitcoin-Bestand von Strategy 847.666 BTC betrug. Crypto.news berichtete zuvor über den Oktober-Teaser, dem ein bestätigter Kauf von 1.665 BTC im vorangegangenen Berichtszeitraum folgte. Der Beitrag vom 18. Oktober kommt, nachdem Strategy eine weitere Reihe von Zahlen veröffentlicht hat, die einen kleineren wöchentlichen Bitcoin-Erwerb und umfangreiche Rückkäufe von Vorzugsaktien zeigen.
Eine neue Einreichung, die Käufe nach dem 11. Oktober abdeckt, wäre erforderlich, um festzustellen, ob die jüngste Botschaft einer tatsächlichen Transaktion vorausging.
Strategy hält 848.250 Bitcoin nach dem Kauf von 250 BTC
In seiner Einreichung bei der U.S. Securities and Exchange Commission vom 12. Oktober berichtete Strategy, zwischen dem 5. und 11. Oktober 250 BTC gekauft zu haben.
Das Unternehmen gab für diese Coins etwa 21,5 Millionen Dollar aus und zahlte einschließlich Gebühren und Ausgaben durchschnittlich 86.194 Dollar pro Bitcoin. Nach diesem Kauf erreichte der Gesamtbestand 848.250 BTC. Strategy meldete Gesamtanschaffungskosten von etwa 64 Milliarden Dollar und einen durchschnittlichen Kaufpreis von 75.444 Dollar pro Coin.
Der Bestand entspricht etwa 4,04 % des maximalen Bitcoin-Angebots von 21 Millionen Coins. Dieser Vergleich verwendet die feste maximale Ausgabemenge von Bitcoin, nicht die Anzahl der derzeit im Umlauf befindlichen oder auf Börsen verfügbaren Coins. Strategy finanzierte 21 Millionen US-Dollar des jüngsten Kaufs aus Erlösen aus dem Verkauf seiner Stammaktien der Klasse A, MSTR. Weitere 500.000 US-Dollar stammten aus vorhandenen Barmitteln des Unternehmens.
Das Unternehmen verkaufte während der Woche 125.183 MSTR-Aktien und erzielte damit einen Nettoerlös von etwa 21 Millionen US-Dollar. Aus seiner Einreichung ging hervor, dass zum 11. Oktober etwa 18,81 Milliarden US-Dollar an MSTR-Aktien für künftige Ausgaben und Verkäufe im Rahmen seines bestehenden At-the-Market-Programms verfügbar waren.
Die Verfügbarkeit dieser Ausgabekapazität bedeutet nicht, dass das Unternehmen diese Aktien bereits verkauft oder die Erlöse für Bitcoin-Käufe verpflichtet hat. Die von Strategy gemeldeten durchschnittlichen Kosten von 75.444 US-Dollar liegen weiterhin unter dem Marktpreis von Bitcoin am 18. Oktober. CoinGecko setzte BTC während der Marktprüfung auf etwa 81.059 US-Dollar, wobei die 24-Stunden-Handelsspanne von 80.823 US-Dollar bis 82.178 US-Dollar reichte.
Zu diesem Preis ergibt die Multiplikation von 848.250 BTC mit 81.059 US-Dollar einen indikativen Portfoliowert von etwa 68,76 Milliarden US-Dollar. Im Vergleich zu den gemeldeten Anschaffungskosten von 64 Milliarden US-Dollar beträgt die Differenz etwa 4,76 Milliarden US-Dollar, bevor andere finanzielle Verpflichtungen des Unternehmens, Steuern oder Bewertungsanpassungen berücksichtigt werden. Diese Schätzungen hängen von dem für die Berechnung verwendeten Marktpreis ab und entsprechen nicht dem Nettogewinn von Strategy auf Unternehmensebene.
STRC-Rückkäufe übersteigen die jüngsten Bitcoin-Ausgaben
Obwohl Strategy in der Woche bis zum 11. Oktober weiterhin Bitcoin kaufte, floss der Großteil der offengelegten Ausgaben für seine Bitcoin-Erwerbe und Vorzugsaktienrückkäufe in STRC.
Das Unternehmen kaufte 1.932.145 Aktien seiner Variable Rate Series A Perpetual Stretch Preferred Stock für etwa 192,4 Millionen US-Dollar zurück. Das steht im Vergleich zu den 21,5 Millionen US-Dollar, die im selben siebentägigen Berichtszeitraum für den Kauf von Bitcoin ausgegeben wurden.
Die Division der beiden Beträge zeigt, dass der STRC-Rückkauf etwa das 8,95-Fache des Werts des Bitcoin-Kaufs betrug. Der Vergleich umfasst zwei offengelegte Transaktionen, nicht alle Unternehmensausgaben von Strategy. STRC ist eines von mehreren Vorzugsaktieninstrumenten, die Strategy zur Kapitalbeschaffung und Finanzierung seiner Geschäftstätigkeit ausgegeben hat. Das Wertpapier zahlt variable Dividenden und schafft damit laufende finanzielle Verpflichtungen für das Unternehmen.
Der Rückkauf von Vorzugsaktien kann die Anzahl der ausstehenden Wertpapiere verringern, auf die Strategy künftige Dividendenzahlungen leisten muss.
Die Einreichung vom 12. Oktober belegt jedoch nicht, dass das Management sich speziell deshalb für den Rückkauf von STRC entschieden hat, weil die Rendite 12,31 % erreicht hatte, wie in dem vorgelegten Bericht behauptet wird. Der vorherige wöchentliche Kapitalallokationsbericht von Strategy behandelte denselben Rückkauf im Wert von 192,4 Millionen US-Dollar zusammen mit dem Erwerb von 250 BTC.
Eine spätere Analyse seiner Aktienrückkäufe untersuchte den Unterschied zwischen Mitteln, die für den Kauf von Kryptowährung verwendet wurden, und solchen, die für die Verwaltung der Verpflichtungen des Unternehmens aus Vorzugsaktien eingesetzt wurden.
Laut der offiziellen Einreichung des Unternehmens waren nach den jüngsten Transaktionen etwa 354,8 Millionen US-Dollar im Rahmen seines Rückkaufprogramms für digitale Kreditwertpapiere genehmigt. Eine zusätzliche Genehmigung von 1 Milliarde US-Dollar blieb im Rahmen seines separaten Rückkaufprogramms für MSTR-Stammaktien verfügbar. Keine der beiden Genehmigungen stellt eine abgeschlossene Transaktion dar. Die Beträge legen die verbleibende Kapazität im Rahmen der angekündigten Programme fest.
Strategy verfügt über 5,52 Milliarden US-Dollar an Dollar-Vermögenswerten
Neben seinen Kryptowährungsbeständen und Vorzugsaktienrückkäufen meldete Strategy erhebliche auf US-Dollar lautende Vermögenswerte. Zum 11. Oktober belief sich seine designierte USD-Reserve auf 4,88 Milliarden US-Dollar, während sonstige USD-Barmittel 640,5 Millionen US-Dollar betrugen.
Zusammengenommen entsprachen diese Salden etwa 5,52 Milliarden US-Dollar. Die Einreichungen des Unternehmens beschreiben die USD-Reserve als Geld, das zur Unterstützung von Vorzugsaktien-Dividenden und Zinszahlungen auf ausstehende Schulden gehalten wird. Sein separater USD-Barmittelbestand dient einem anderen Zweck und unterstützt allgemeine Bitcoin-Treasury-Aktivitäten, mögliche Bitcoin-Erwerbe, Reservenaufstockungen und andere Kapitalverwaltungszwecke.
Während des Zeitraums vom 5. bis 11. Oktober verwendete Strategy 500.000 US-Dollar aus USD-Barmitteln, um die Erlöse aus Stammaktienverkäufen zu ergänzen, die für den Kauf von Bitcoin verwendet wurden. Die Einreichung deutet nicht darauf hin, dass die gesamten kombinierten 5,52 Milliarden US-Dollar für neue Bitcoin-Erwerbe bestimmt sind. Das Unternehmen hatte zuvor berichtet, einen Teil seiner verfügbaren Barmittel für den Rückkauf von Vorzugsaktien verwendet zu haben, wodurch seine Kapitalposition von mehr als der Größe seiner Bitcoin-Bestände abhängt.
In der damit verbundenen Aktivität der Unternehmensschatzkasse untersuchte ein am 14. Oktober veröffentlichter Vergleich von Aktienrückkäufen, wie Strategy und der japanische Bitcoin-Halter Metaplanet den Erwerb eigener Wertpapiere neben dem Kryptowährungsengagement handhabten. In der am 12. Oktober eingereichten Meldung von Strategy wurde angegeben, dass 17,51 Milliarden US-Dollar an STRC-Aktien im Rahmen ihres At-the-Market-Emissionsprogramms zur Ausgabe und zum Verkauf verfügbar blieben.
Es wurde berichtet, dass in der letzten Woche keine STRC-Aktien verkauft wurden, während die Verkäufe von Stammaktien nahezu die gesamte Finanzierung für die neu erworbenen 250 BTC lieferten. Das Unternehmen beendete diesen Berichtszeitraum mit 640,5 Millionen US-Dollar an zweckfreiem USD-Bargeld und 4,88 Milliarden US-Dollar in seiner designierten Reserve.
