CNBC-Moderator von „Mad Money“, Jim Cramer, erklärte, sein in früheren Jahren verwalteter Hedgefonds habe über 14 Jahre eine jährliche Rendite von 24 % erzielt, was dem Dreifachen der annualisierten Rendite von 8 % des S&P 500-Index im selben Zeitraum entspreche. Dennoch empfahl er einem anrufenden Zuschauer, zwei Drittel des Vermögens eines Rentners in Höhe von 600.000 US-Dollar in einen Indexfonds auf den S&P 500 zu investieren.
Cramer hält weiterhin daran fest, dass man mit solider Research bei der Aktienauswahl den Markt schlagen kann. Er verweist auf die oben genannte, nach Abzug der Gebühren erzielte Erfolgsbilanz und widerlegt damit die strikte Effizienzmarkthypothese, wonach die Preise bereits alle Informationen widerspiegeln. Er erklärte, der Markt verhalte sich oft irrational, was Aktienselektierern Spielraum lasse.
Zugleich sagte er, für die meisten Menschen seien Indexfonds nach wie vor die beste Wahl, und diese Auffassung reiche bis ins Jahr 2000 zurück. Cramer führt den entscheidenden Faktor auf die „Passung“ zurück, also auf die Zeit und die Wesensart, die ein Anleger einbringen kann.
Ein Anrufer namens Dave erkundigte sich im Namen seiner Freundin: Sie ist Anfang 60, bereits im Ruhestand und hält 600.000 US-Dollar in einem steuerbegünstigten Konto. Ihr Beratungsunternehmen berechnet jährlich 1 % an Gebühren, was bei dieser Größenordnung etwa 6.000 US-Dollar entspricht. Dave sagte, das Portfolio habe den S&P 500 unterperformt und die „Magnificent Seven“, also die Gruppe der besonders großen Technologiewerte, weitgehend gemieden.
„Offensichtlich gilt: Wenn sie ihn nicht schlagen können, dann machen sie einfach mit“, sagte Cramer in der Sendung.
Für das verbleibende Drittel des Kapitals empfahl er, es auf 6 bis 10 Aktien zu verteilen, wobei 2 bis 3 davon übergewichtet werden könnten, vor allem Einzelaktien der „Magnificent Seven“. Er sagte, die Aktienauswahl erfordere echtes Können, während Indexinvestitionen relativ einfach seien. Er erklärte zudem, er reduziere heute Gewinnerpositionen, nachdem sie um 20 % gestiegen sind.
Nur wenige Tage zuvor hatte Cramer bei der Absicherung des Portfolios Gold statt Bitcoin (BTC) gewählt, ohne diese Anlageklasse jedoch abzulehnen. Cramer sagte, der Großteil des neuen Kapitals, das in den Markt fließe, gehe inzwischen in Indexfonds, und seine Antwort an Dave weise in dieselbe Richtung. Diese Empfehlung bedeutet, dass selbst ein Investor, der von sich behauptet, den Markt zu schlagen, passive Fonds als Standardoption für die meisten Sparer betrachtet.
