Die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen hat im Handel 5,2 % erreicht, was Fragen aufwirft, ob Krypto seine jüngsten Gewinne halten kann, während eine weitere Zinserhöhung der Federal Reserve möglich bleibt und ein wichtiges US-Gesetz für digitale Vermögenswerte ins Stocken geraten ist.
Zusammenfassung
- Die Rendite 10-jähriger Staatsanleihen erreichte am 24. September im Handel 5,2 %, da die Ölpreise stiegen und Fed-Vertreter eine weitere Zinserhöhung im Blick behielten.
- Bitcoin wurde nahe 84.000 $ gehandelt, nachdem er von 87.000 $ zurückgefallen war, während jüngste ETF-Zuflüsse zeigten, dass die Nachfrage trotz höherer Renditen anhielt.
- Der Senat hat den CLARITY Act noch nicht vorangebracht, sodass Krypto-Unternehmen auf Gesetzgebung warten, während SEC und CFTC separate Regelungen verfolgen.
Das US-Finanzministerium verzeichnete am 24. September eine Rendite 10-jähriger Anleihen von 5,18 %, gegenüber 5,11 % am Vortag. Die Rendite 30-jähriger Anleihen schloss bei 5,47 %, dem höchsten Stand seit 2004. Die Rendite 10-jähriger Anleihen erreichte während der Sitzung 5,20 %, bevor sie unter diesem Niveau endete.
Bitcoin wurde um 84.000 $ gehandelt, nachdem er früher in der Woche vom Bereich um 87.000 $ zurückgefallen war. Der Rückgang war bisher begrenzt, aber höhere Anleiherenditen kommen zu einem Zeitpunkt, an dem Anleger beobachten, ob die jüngsten Käufe über US-Spot-Bitcoin-Fonds anhalten werden.
Warum steigen die Renditen von Staatsanleihen?
Die Ölpreise stiegen am 24. September, nachdem ein Houthi-Raketenangriff auf Saudi-Arabien die Sorgen über das Angebot erneuert hatte. Brent-Rohöl-Futures schlossen bei 106,60 $ pro Barrel, ein Plus von 3,52 $, während West Texas Intermediate bei 94,61 $ schloss, ein Plus von 2,45 $. Die Preise gaben von ihren Tageshöchstständen nach, nach Berichten über US-iranische Gespräche zur Wiedereröffnung der Straße von Hormus.
Höhere Energiekosten haben die Inflation für die Federal Reserve im Fokus gehalten. Die Präsidentin der Philadelphia Fed, Anna Paulson, sagte am 24. September, dass die zugrunde liegende Inflation bei etwa 2,5 % bis 3 % liege, über dem 2-%-Ziel der Zentralbank. Paulson unterstützte die Zinserhöhung um einen Viertelpunkt in der vergangenen Woche und sagte, eine bescheidene weitere Straffung könnte gerechtfertigt sein, wenn sich die wirtschaftlichen Bedingungen wie von ihr erwartet entwickeln.
Der Präsident der New York Fed, John Williams, bezeichnete eine weitere Erhöhung vor Jahresende als vernünftige Erwartung, obwohl er sagte, die Entscheidung werde von den eingehenden Daten abhängen. Die Fed erhöhte ihren Leitzins am 16. September auf eine Spanne von 3,75 % bis 4,00 %, und ihre neuesten Projektionen deuteten darauf hin, dass in diesem Jahr eine weitere Erhöhung folgen könnte.
Jüngste Wirtschaftsdaten haben wenig dazu beigetragen, die Frage zu klären. Die Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung fielen in der Woche zum 19. September auf 197.000, so das Arbeitsministerium. Der vorläufige US-Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe und den Dienstleistungssektor von S&P Global stieg von 56,0 im August auf 58,4 im September, was auf das schnellste Wachstum der Geschäftstätigkeit seit mehr als fünf Jahren hindeutet.
Das Census Bureau schätzte, dass die Verkäufe neuer Eigenheime im August um 6,4 % gegenüber Juli stiegen. Die angegebene Fehlermarge war größer als die gemeldete monatliche Veränderung, sodass diese Schätzung allein keinen festen Anstieg der Wohnungsnachfrage belegt.
Kann sich Krypto behaupten, während die Anleiherenditen steigen?
Eine Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen nahe 5,2 % bietet Anlegern eine höhere Rendite auf US-Staatsschulden, während gleichzeitig eine weitere Straffung der Fed diskutiert wird. Die Reaktion von Bitcoin war gemischt. Er stieg nach der Zinserhöhung vom 16. September und bewegte sich diese Woche über 82.000 $, fiel später jedoch vom Bereich um 87.000 $ zurück.
Wie zuvor von crypto.news berichtet, hatten Wallets mit 100 bis 1.000 BTC zwischen dem 15. Juli und dem 24. September 113.950 BTC akkumuliert. US-Spot-Bitcoin-Exchange-Traded-Funds verzeichneten am 23. September ihre fünfte aufeinanderfolgende Sitzung mit Nettozuflüssen. Beide Zahlen deuten auf Käufe während der Rallye hin, doch keine von ihnen belegt, wie Anleger reagieren werden, wenn die Renditen weiter steigen.
Die Nachfrage über die Fonds war in diesem Monat recht unterschiedlich. Bitcoin-ETFs beendeten die Woche vom 14. bis 18. September mit etwa 6,1 Mio. $ an Nettozuflüssen, obwohl sie am letzten Handelstag 433 Mio. $ aufnahmen. Die darauffolgende Serie positiver Sitzungen begleitete den Anstieg von Bitcoin. Der leitende Forscher der HashKey Group, Tim Sun, sagte, kurzfristige ETF-Zuflüsse folgten oft dem Bitcoin-Preis, anstatt dessen nächste Bewegung zuverlässig vorherzusagen.
Käufe nach der Fed-Entscheidung kamen aus mehreren Teilen des Marktes, darunter Spot-Anleger, ETF-Käufer und Händler, die Short-Positionen schlossen. Die Rallye zeigte, dass die Zinserhöhung der vergangenen Woche Bitcoin nicht daran hinderte, zu steigen. Sein Rückzug von 87.000 $ lässt die Beständigkeit dieser Nachfrage offen für einen weiteren Test, während die Renditen von Staatsanleihen steigen.
US-Aktien boten am 24. September kaum Anzeichen für einen breiten Ausverkauf. Der S&P 500 fiel um 0,02%, der Nasdaq Composite legte um 0,01% zu und der Dow Jones Industrial Average sank um 0,31%, trotz der gestiegenen Kreditkosten.
Regulatorische Unsicherheit bleibt ein weiterer Belastungspunkt
Höhere Treasury-Renditen testen die Nachfrage nach Krypto, gerade während die Branche auf längere Wartezeiten für US-Marktregeln wartet. Der Senat brachte den Digital Asset Market Clarity Act am 15. September nicht voran, wobei 49 Senatoren für den Verfahrensantrag stimmten und 50 dagegen. Es waren 60 Stimmen nötig, um fortzufahren. Der Gesetzentwurf würde definieren, wie die Securities and Exchange Commission und die Commodity Futures Trading Commission digitale Vermögensmärkte beaufsichtigen.
Die Abstimmung stoppte die anschließende Rally von Bitcoin nicht, ließ jedoch Unternehmen und Investoren ohne die Gesetzgebung zurück, von der sie erwartet hatten, dass der Kongress sie prüfen würde. Sieben Senatsdemokraten nahmen die Verhandlungen wieder auf nach der Abstimmung, obwohl keine neue Abstimmung gesichert wurde. Jessica Martinez, US-Politikdirektorin bei Fireblocks, sagte, Unternehmen würden weiterhin Produkte entwickeln, auch ohne den Gesetzentwurf, während die Gesetzgebung ihnen Regeln mit größerer Beständigkeit als Behördenentscheidungen geben würde.
Die Regulierungsbehörden setzten ihre Arbeit fort, während der Markt die Aussicht auf eine weitere Fed-Erhöhung abwägt. Die CFTC reichte am 18. September vorgeschlagene Krypto-Marktregeln zur Prüfung durch das Weiße Haus ein, ein Schritt, der jeder Abstimmung der Kommission oder öffentlichen Kommentierungsfrist vorausgeht. Die SEC hat eine Ausnahme für bestimmte tokenisierte Wertpapieraktivitäten erlassen. Keine der beiden Maßnahmen löst den Senatsgesetzentwurf, sodass der Zeitpunkt eines Bundesmarktstrukturgesetzes ungewiss bleibt, während Krypto-Investoren höhere Renditen bewerten.
