Bitcoin und Ethereum sind in der Nähe ihrer jüngsten Höchststände geblieben, da erneute Gespräche zwischen den Vereinigten Staaten und dem Iran einen weiteren Vorschlag zur Wiedereröffnung der Straße von Hormus in den Fokus gerückt haben, wobei niedrigere Ölpreise möglicherweise einen der Faktoren mildern könnten, die die Renditen von Staatsanleihen hochgehalten haben.
Zusammenfassung
- Der Iran hat einen Sieben-Tage-Plan vorgeschlagen, um die Feindseligkeiten zu beenden und die Straße von Hormus wieder zu öffnen, bevor umfassende Atomgespräche mit den Vereinigten Staaten beginnen.
- Bitcoin und Ethereum könnten profitieren, wenn eine dauerhafte Wiedereröffnung die Ölpreise senkt und einen Teil des Inflations- und Staatsanleihen-Renditedrucks mildert, der auf Risikoanlagen lastet.
- Ähnliche Versuche, Hormus wieder zu öffnen, haben in den letzten Monaten mehrfach die Markthoffnungen geweckt, bevor Verhandlungen oder Vereinbarungen scheiterten.
- Bitcoin stößt auf Widerstand um 86.700 bis 87.400 US-Dollar, während Ethereum 2.700 US-Dollar zurückerobern müsste, bevor ein weiterer Versuch unternommen werden kann, das jüngste Hoch von 2.789 US-Dollar zu erreichen.
Der iranische Außenminister Abbas Araghchi sagte am Donnerstag, dass Teheran Washington einen Sieben-Tage-Plan vorgeschlagen habe, wonach die Feindseligkeiten eingestellt würden, bevor die Straße von Hormus wieder geöffnet und umfassende Verhandlungen über das iranische Atomprogramm aufgenommen würden.
Der über Vermittler übermittelte Vorschlag fordert ein Ende der Feindseligkeiten, auch im Libanon, die Freigabe von mindestens 12 Milliarden US-Dollar eingefrorener iranischer Vermögenswerte, Sanktionserleichterungen für iranisches Öl und die Aufhebung der US-Marineblockade. Der Iran würde die Straße am Ende des siebten Tages wieder öffnen, wenn diese Bedingungen erfüllt wären.
Araghchi sagte, Teheran sei bereit, mit der Umsetzung des Plans zu beginnen, sobald Washington zustimme. Ein mit den Gesprächen vertrauter amerikanischer Beamter bezeichnete die Gespräche über Vermittler als positiv und konstruktiv, sagte jedoch, Washington werde nicht überstürzt eine Vereinbarung abschließen.
Die Märkte haben bereits eine gewisse Sensibilität für die Möglichkeit von Fortschritten gezeigt. WTI-Rohöl fiel am 22. September um mehr als 2,5 % auf etwa 89 US-Dollar pro Barrel, nachdem der Iran signalisiert hatte, dass Hormus innerhalb einer Woche wieder geöffnet werden könnte, während Brent unter 98 US-Dollar fiel. Bitcoin wurde zu diesem Zeitpunkt nahe 86.000 US-Dollar gehandelt.
Bitcoin hat sich seitdem bei etwa 84.000 US-Dollar eingependelt, nachdem es früher in der Woche 87.392 US-Dollar erreicht hatte. Ethereum hat sich nach seiner jüngsten Ablehnung nahe 2.800 US-Dollar um die 2.600-US-Dollar-Zone gehalten.
Bitcoin und Ethereum sehen sich trotz jüngster Gewinne hohen Renditen gegenüber
Jede Vereinbarung zwischen Washington und Teheran würde zu einem Zeitpunkt kommen, an dem Krypto-Händler mit einem schwierigen US-Makroumfeld zu kämpfen haben.
Die Federal Reserve erhöhte am 16. September ihren Leitzins um 25 Basispunkte auf eine Spanne von 3,75 % bis 4 % und erklärte, die Inflation bleibe erhöht, obwohl sich die Wirtschaftstätigkeit weiterhin solide ausweite.
Die Anleiherenditen sind seit der Entscheidung weiter gestiegen. Die Rendite 10-jähriger US-Staatsanleihen erreichte am 24. September 5,11 %, nach 4,96 % einen Tag zuvor, während die 30-jährige Rendite auf 5,40 % stieg. Die reale 10-Jahres-Rendite kletterte auf 2,76 %.
Steigende Ölpreise waren Teil dieses Drucks. Brent stieg Anfang September über 100 US-Dollar, als Kämpfe rund um den Iran Bedenken hinsichtlich der Energieversorgung auslösten, während die Aussicht auf eine weitere Fed-Zinserhöhung die Kreditkosten im Fokus hielt.
Crypto.news berichtete zuvor, dass Bitcoin nahe 84.000 US-Dollar hielt, als sich die Rendite 10-jähriger Staatsanleihen am 24. September im Handel 5,2 % näherte. Die Ölpreise stiegen gleichzeitig, während Fed-Beamte eine weitere Zinserhöhung auf dem Tisch ließen.
Bitcoin hat bisher einen Großteil dieses Drucks absorbiert. US-Spot-Bitcoin-ETFs verzeichneten in fünf Sitzungen bis zum 23. September Nettozuflüsse von rund 2,65 Milliarden US-Dollar, während Wallets mit einem Bestand zwischen 100 und 1.000 BTC vom 15. Juli bis zum 23. September 113.950 BTC akkumulierten.
Die fünftägige ETF-Zuflussserie umfasste 346,98 Millionen US-Dollar am 23. September nach fast 999 Millionen US-Dollar am 21. September und 714,7 Millionen US-Dollar am folgenden Tag.
Die Börsenguthaben haben sich in die gleiche Richtung bewegt. Mehr als 13.800 BTC verließen Binance an einem Tag netto, der größte tägliche Abfluss von der Börse seit 2023, während Bitcoin über 84.000 US-Dollar blieb.
Ethereum hat eine ähnliche Erholung vollzogen, obwohl seine jüngste Rally unter 2.800 US-Dollar ins Stocken geriet. ETH wurde am 23. September nahe 2.675 US-Dollar gehandelt, nachdem es etwa 2.789 US-Dollar erreicht hatte, während US-Spot-Ethereum-ETFs am 22. September 162,2 Millionen US-Dollar und in der folgenden Sitzung weitere 105 Millionen US-Dollar erhielten.
Der Token blieb während des Rücksetzers über seinen längerfristigen gleitenden Vier-Stunden-Durchschnitten, wobei Ethereum über seinen 50-, 100- und 200-Perioden-Durchschnitten blieb, selbst nachdem es den kürzeren 20-Perioden-Durchschnitt verloren hatte.
Warum Händler schon früher von Plänen zur Wiedereröffnung von Hormus gehört haben
Die jüngsten Verhandlungen sind nicht der erste Versuch in diesem Jahr, die Straße von Hormus wieder zu öffnen.
Washington und Teheran erzielten im Juni eine 14-Punkte-Absichtserklärung, die das Ende des Krieges erklärte und vorsah, dass Handelsschiffe die Wasserstraße wieder nutzen können. Der Iran sollte 60 Tage lang die sichere Durchfahrt ohne Gebühren ermöglichen, während die beiden Länder auf eine endgültige Vereinbarung hinarbeiteten.
Die Vereinbarung begann bald zu zerfallen.
Teheran interpretierte die Vereinbarung als Anerkennung seiner Autorität, den Verkehr durch Hormus zu verwalten, während Washington und die Golfstaaten darauf beharrten, dass Handelsschiffe uneingeschränkte Durchfahrt ohne iranische Kontrolle haben sollten.
Bis Juli hatte der Iran auf Schiffe geschossen, von denen er sagte, sie nutzten eine nicht genehmigte Route, und erklärte die Meerenge erneut für geschlossen. Washington widerrief am 7. Juli eine Lizenz, die iranische Ölverkäufe erlaubte, während Teheran die Vereinigten Staaten beschuldigte, die Absichtserklärung zu verletzen. Präsident Donald Trump bezeichnete den ursprünglichen Waffenstillstand anschließend als beendet.
Versuche, den Verkehr wiederherzustellen, wurden den Sommer über fortgesetzt.
Der Iran erklärte im August, dass er nach Annäherung von Vermittlern an Teheran ein weiteres Bündel von Bedingungen für die Wiedereröffnung der Meerenge vorbereite. Beamte erörterten einen Schifffahrtskorridor mit Oman, doch der Iran knüpfte eine vollständige Wiedereröffnung an ein Ende des Krieges, die Aufhebung von Sanktionen, Entschädigung und die Aufhebung dessen, was er als US-Blockade bezeichnete.
Die im April und Juni angekündigten Waffenstillstandsvereinbarungen sollten beide den Seeverkehr wiederherstellen, hielten jedoch laut Reuters nicht.
Der jüngste Vorschlag ähnelt daher Teilen der Juni-Vereinbarung, komprimiert jedoch den Zeitplan. Die frühere Absichtserklärung gab Washington und Teheran bis zu 60 Tage Zeit, um eine endgültige Vereinbarung auszuhandeln. Araghchis neuer Plan würde Hormus nach sieben Tagen wieder öffnen und direkt in umfassende Atomverhandlungen übergehen.
Was passiert mit Bitcoin und Ethereum, wenn Hormus wiedereröffnet wird?
Eine dauerhafte Wiedereröffnung könnte Bitcoin und Ethereum in erster Linie über Ölpreise, Inflationserwartungen und Treasury-Renditen beeinflussen.
Bevor der Krieg im Februar begann, passierten rund ein Fünftel der weltweiten Öl- und Flüssigerdgaslieferungen die Straße von Hormus. Der Schiffsverkehr durch die Wasserstraße ist seitdem stark beeinträchtigt geblieben.
Die Wiederherstellung eines regelmäßigen Verkehrs würde einen Teil der Angebotsunsicherheit beseitigen, die die Rohölpreise während des Konflikts gestützt hat. Die erste Marktreaktion auf Irans Signal vom 22. September lieferte ein frühes Beispiel, als WTI um mehr als 2,5 % fiel und Brent unter 98 $ sank.
Niedrigere Energiepreise könnten wiederum eine Inflationsquelle verringern, zu einem Zeitpunkt, da die Fed zu Zinserhöhungen zurückgekehrt ist.
Die Beziehung hat sich bereits in Phasen erneuter Kämpfe gegen Krypto ausgewirkt. Am 2. September fiel Ethereum unter 2.400 $, als neue US-Angriffe auf den Iran Brent in Richtung 95 $ und die Rendite 10-jähriger Treasuries über 4,8 % trieben. ETH erreichte während der Sitzung ein Tagestief von 2.356 $.
Die Bedingungen wurden später im Monat restriktiver, als Öl über 100 $ stieg und die Treasury-Renditen 5 % überschritten. Ethereum wurde am 15. September nahe 2.475 $ gehandelt, bevor es nach der Fed-Entscheidung und der anschließenden Krypto-Rallye wieder anstieg.
Ein anhaltender Ölrückgang nach einer Wiedereröffnung von Hormus würde nicht garantieren, dass die Zinsen sinken. Die Fed-Erklärung vom 16. September besagte, dass die Inflation erhöht blieb, während Inlandsausgaben, Produktivität und Kapitalinvestitionen robust blieben.
Er könnte jedoch einen Teil des Energiedrucks beseitigen, der den Inflationsausblick erschwert hat. Ein Rückgang der Inflationserwartungen und der Treasury-Renditen würde die auf Staatsanleihen verfügbare Rendite verringern und damit eine der makroökonomischen Bedingungen verändern, die zuletzt gegen Bitcoin und Ethereum gewirkt haben.
Bitcoins erste große Prüfung bliebe der Bereich von 86.700 $ bis 87.400 $, wo die jüngste Rallye ins Stocken geriet. Das vorherige Bereichshoch nahe 82.000 $ ist zu einem wichtigen Niveau unter dem Markt geworden, während der Bereich um 80.000 $ darunter als frühere obere Grenze von Bitcoins vorheriger Handelsspanne liegt.
Eine Rückkehr über 87.400 $ zusammen mit fallenden Öl- und Treasury-Renditen würde die jährliche Eröffnung im Januar bei etwa 87.722 $ wieder in den Fokus rücken. Anhaltende ETF-Nachfrage würde nach der jüngsten fünftägigen Zuflussserie eine weitere Quelle für Spot-Käufe bieten.
Ethereum müsste zunächst 2.700 $ zurückerobern, bevor es das jüngste Hoch von 2.789 $ und den Widerstand um 2.800 $ herausfordern könnte. Der jüngste Rücksetzer hinterließ Unterstützung um 2.648 $, gefolgt von Liquidität nahe 2.630 $ und dem größeren Bereich von 2.532 $ bis 2.550 $.
Ein weiteres gescheitertes Abkommen könnte Öl und Renditen im Fokus halten
Das gegenteilige Szenario bleibt angesichts des Schicksals früherer Vereinbarungen möglich.
Irans Sieben-Tage-Vorschlag verlangt, dass Washington seine Seeblockade aufhebt, Sanktionserleichterungen gewährt und eingefrorene iranische Vermögenswerte freigibt, bevor Hormus wieder geöffnet wird. Die Vereinigten Staaten haben konstruktive Gespräche über Vermittler anerkannt, diese Bedingungen jedoch nicht akzeptiert.
Ein erneuter Zusammenbruch der Verhandlungen könnte die Schifffahrtsbeschränkungen in Kraft lassen und einen Teil der jüngst aus Rohöl entfernten geopolitischen Prämie wiederherstellen.
Bitcoin hat bereits gezeigt, dass höhere Renditen seine Rallys unterbrechen können, selbst wenn die zugrunde liegende Spot-Nachfrage robust bleibt. Nachdem BTC am 21. September 87.392 $ erreicht hatte, fiel es in Richtung 84.000 $ zurück, als die Treasury-Renditen stiegen, trotz aufeinanderfolgender ETF-Zuflüsse und anhaltender Akkumulation bei größeren Wallets.
Ethereum steht nach dem gescheiterten Versuch, seinen Anstieg in Richtung 2.800 $ zu halten, vor einer ähnlichen makroökonomischen Einschränkung. Die nächsten Abwärtsniveaus bleiben um 2.648 $ und 2.630 $, während ein tieferer Rückgang den Bereich von 2.532 $ bis 2.550 $ wieder in den Blick rücken würde.
Araghchi sagte, Iran sei bereit, mit der Umsetzung des Sieben-Tage-Plans zu beginnen, sobald Washington zustimme, und deutete an, dass eine Einigung vor den US-Zwischenwahlen vorzuziehen wäre. Die vermittelte Kommunikation zwischen beiden Seiten wurde nach seinem Treffen mit dem US-Gesandten Steve Witkoff und Jared Kushner in New York fortgesetzt, während iranische Beamte sagten, weitere Treffen könnten in den kommenden Tagen stattfinden.
