Bitcoin hat Unterstützung durch einen Rückgang der Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung der Federal Reserve im Oktober von 64% auf etwa 23% erhalten, aber eine Bewegung in Richtung 93.000 $ hängt laut der Forschungsleiterin von Bitget Wallet immer noch von niedrigeren Treasury-Renditen und stärkeren Käufen ab.
Zusammenfassung
- 90.000–93.000 $ bleiben Zhangs bedingte Aufwärtsspanne, wenn die Renditen nachgeben und die Inflationsdaten eine schwächere Beschäftigung stützen.
- Die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Oktober fiel laut der Einschätzung der Analystin vom 5. Oktober auf etwa 23%.
- US-Spot-Bitcoin-ETFs zogen im September laut Zhang etwa 2,65 Milliarden $ an.
- Ein Tages- oder Wochenschluss über 87.400 $ würde ihrer Ansicht nach einen Ausbruch bestätigen.
Lacie Zhang, Forschungsleiterin bei Bitget Wallet, sagte gegenüber crypto.news, dass Bitcoin anhaltende Käufe benötigt, um die Erleichterung über schwächere US-Beschäftigungsdaten in einen nachhaltigen Anstieg zu verwandeln. Trotz unterstützender ETF-Zuflüsse deuteten wiederholte Misserfolge, über 87.000 $ zu bleiben, darauf hin, dass Verkäufer die eingehende Nachfrage weiterhin absorbieren, sagte sie.
Bitcoin braucht Kaufunterstützung, um 93.000 $ zu erreichen
Nach Zhangs Einschätzung könnten nachgebende Treasury-Renditen und Inflationswerte, die den schwachen Beschäftigungsbericht vom September stützen, es Bitcoin ermöglichen, sich in Richtung 90.000–93.000 $ auszudehnen. Ihre Prognose hängt sowohl von den finanziellen Bedingungen als auch von der Marktnachfrage ab, wobei weder niedrigere Zinserwartungen noch ETF-Zeichnungen allein ausreichen, um die Bewegung zu bestätigen.
Die Analystin identifizierte etwa 87.400 $ als den Preis, den Käufer auf Tages- oder Wochenschlussbasis zurückerobern müssen. Neben diesem Schluss möchte sie anhaltende ETF-Zuflüsse und stärkere Spot-Käufe sehen, bevor sie den Anstieg als überzeugenden Ausbruch betrachtet.
Zhang beschrieb das aktuelle Hindernis als „Gewinnmitnahmen und bestehendes Angebot“, die die institutionelle Nachfrage absorbieren. Ihrer Lesart zufolge zeigt Bitcoins Unfähigkeit, über 87.000 $ zu bleiben, dass positive Fondszuflüsse den Verkauf um seine jüngsten Höchststände noch nicht überwunden haben.
Ihre nächsten Aufwärtsniveaus sind 90.000 $ und 93.000 $, während sie die Abwärtsunterstützung bei 84.000 $ und 82.000 $ ansiedelt. Die Analystin verknüpfte die höheren Ziele mit fallenden Renditen und unterstützenden Inflationsdaten, anstatt sie als bedingungslose Preisprognose für Oktober darzustellen.
Schwache Beschäftigungszahlen haben die Erwartungen an eine Zinserhöhung im Oktober gesenkt
Basierend auf den bis zum 5. Oktober verfügbaren Daten setzte Zhang die CME-FedWatch-Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im Oktober auf etwa 23%, verglichen mit etwa 64% eine Woche zuvor. Sie führte die Veränderung auf ein Beschäftigungswachstum von nur 29.000 im September zurück.
„Die Neubewertung der Fed hat Bitcoin bereits einen bedeutenden Schub verliehen“, sagte sie.
Ein Bericht vom 2. Oktober über die verfehlten September-Beschäftigungszahlen detaillierte die Beschäftigungszahlen hinter dieser Neubewertung. Unter Berufung auf Reuters sagte der Bericht, dass Ökonomen 90.000 zusätzliche Arbeitsplätze erwartet hatten, während die Arbeitslosenquote von 4,1% auf 4,2% stieg.
Derselben Berichterstattung zufolge wurde der Beschäftigungszuwachs im August von ursprünglich gemeldeten 162.000 auf 133.000 nach unten korrigiert. Bitcoin hatte sich rund um die Veröffentlichung des September-Berichts von etwa 83.000 $ auf etwa 86.000 $ erholt, wodurch der Widerstandsbereich von 87.000–87.500 $ wieder in den Blick rückte.
Der Bericht vom 2. Oktober verzeichnete auch, dass die Rendite 10-jähriger Treasury-Anleihen am 1. Oktober über 5,34% stieg, bevor sie auf etwa 5,25% nachgab. Für Zhang würde ein weiterer Rückgang der Renditen ihr Aufwärtsszenario stützen, vorausgesetzt, die kommenden Inflationszahlen bestätigen die schwächere Arbeitsmarktentwicklung.
Ihre Einschätzung lässt die Inflation dennoch als separate Prüfung bestehen: Schwächere Einstellungen haben die Erwartungen an eine sofortige Erhöhung reduziert, aber sie warnte, dass stärkere Verbraucher- oder Erzeugerpreisdaten diese Erwartungen wiederbeleben könnten.
ETF-Zuflüsse haben den Verkauf nahe 87.000 $ nicht überwunden
Laut Zhang zogen US-Spot-Bitcoin-ETFs im September etwa 2,65 Milliarden $ und in den ersten beiden Handelssitzungen des Oktobers etwa 134 Millionen $ an. Sie beschrieb die Zuflüsse als unterstützend, warnte jedoch, dass ihre Größe nicht ausreichte, um Bitcoin durch den Widerstand zu zwingen.
„Die ETF-Nachfrage bleibt unterstützend, aber sie ist noch nicht stark genug, um allein einen Ausbruch zu erzwingen“, sagte sie.
Eine frühere Berichterstattung über die ETF-Zuflüsse und Renditen am 29. September dokumentierte eine ähnliche Kombination aus Fondskäufen und Preisschwäche. Die Hilbert Group meldete wöchentliche Krypto-ETF-Zuflüsse von 2,39 Milliarden $, selbst als Bitcoin um 4,3% auf etwa 83.500 $ fiel.
In diesem Bericht sagte Jesse Marre, Senior-Portfoliomanager bei Hilbert, dass die Renditen 10-jähriger Staatsanleihen von etwa 4,95 % auf 5,20 % gestiegen seien. Er führte den Druck am Anleihemarkt auf Inflationssorgen, einen bestehenden Aufwärtstrend bei den Renditen und Zweifel an den Staatsfinanzen zurück.
Dieselbe Berichterstattung bezifferte unter Berufung auf Daten von Farside Investors die Zuflüsse in BlackRocks IBIT auf etwa 1,16 Milliarden US-Dollar im Zeitraum vom 21. bis 25. September, gefolgt von Fidelitys FBTC mit 701,6 Millionen US-Dollar und ARK 21Shares' ARKB mit 294,7 Millionen US-Dollar.
Über diese fünf Sitzungen hinweg, so der Bericht, verlangsamten sich die täglichen Zuflüsse in Bitcoin-ETFs von rund 999 Millionen US-Dollar am Montag auf 134,5 Millionen US-Dollar am Freitag, obwohl jeder Tag positiv blieb. Zhangs jüngste Kommentare unterscheiden ebenfalls zwischen anhaltenden Zeichnungen von US-Anlageprodukten und genügend Kaufdruck, um einen Preisausbruch aufrechtzuerhalten.
Inflation und eine weitere Fed-Erhöhung bleiben Abwärtsrisiken
Unter den Gefahren für ihre Prognose nannte Zhang stärker als erwartete Verbraucherpreisindex- oder Erzeugerpreisindex-Werte, erneute ölgetriebene Inflation, hawkishe Fed-Hinweise und einen weiteren Anstieg der langfristigen Staatsanleiherenditen. Jede dieser Entwicklungen könnte die Erwartung von Zinserhöhungen wiederherstellen und Bitcoin in Richtung 84.000 US-Dollar treiben, sagte sie, wobei 82.000 US-Dollar die nächste wichtige Unterstützung seien.
Ein Bericht vom 29. September über das Risiko einer Zinserhöhung im Oktober verzeichnete eine damit zusammenhängende Warnung von Tim Sun, leitender Forscher bei HashKey Group. Er sagte, eine weitere Erhöhung könnte dazu führen, dass Anleger die September-Entscheidung als Beginn wiederholter Straffung statt als einmaligen vorbeugenden Schritt betrachten.
Für US-Anleger, die Bitcoin direkt oder über Spot-Fonds halten, nannte Sun langfristige Staatsanleiherenditen, ETF-Zuflüsse und Derivate-Hebel als die wichtigsten Faktoren, die zu beobachten seien. Er sagte, anhaltende Mittelzuflüsse könnten den Preis stützen, während übermäßige Kreditaufnahme an den Derivatemärkten das Risiko erhöhen könnte, falls sich die Bedingungen änderten.
Dem Bericht zufolge erhöhte die Fed am 16. September ihre Zielspanne um 25 Basispunkte auf 3,75 %–4,00 %, wobei alle 12 stimmberechtigten Mitglieder die Entscheidung unterstützten. Ihre September-Projektionen setzten den mittleren Leitzins zum Jahresende auf 4,1 %, gegenüber 3,8 % im Juni, während 16 von 18 Teilnehmern einen Zinssatz über der aktuellen Spanne prognostizierten.
