KI-Agenten könnten den Blockspace von L1-Chains verknappen, warnt Avalanche-CEO

Avalanche Treasury Co. CEO Bart Smith hat davor gewarnt, dass KI-Agenten den Blockraum der Layer 1 belasten könnten, da automatisierte Finanzaktivitäten onchain wandern und traditionelle Märkte längere Handelszeiten einführen.

KI-Agenten könnten den verfügbaren Blockraum auf die Probe stellen

The Block berichtete vom New York Avalanche Summit, dass Smith erwartet, dass autonome Agenten Finanztransaktionen auf Blockchains generieren, wenn ihre Akzeptanz auch nur das untere Ende der aktuellen Marktschätzungen erreicht.

KI-Agenten können Anweisungen ausführen, mit Software interagieren und Aufgaben mit begrenzter menschlicher Beteiligung erledigen. Auf das Finanzwesen angewendet, könnten solche Systeme Trades platzieren, Gelder bewegen, Zahlungen abwickeln oder Positionen verwalten, wobei jede Onchain-Aktion um Netzwerkkapazität konkurriert.

Smith argumentierte, dass die daraus resultierende Transaktionslast die gängige Ansicht infrage stellen würde, dass Blockraum reichlich vorhanden bleibt. Bestehende Netzwerke können derzeit genug Aktivität bewältigen, dass viele Nutzer nicht berücksichtigen müssen, wie eine Layer 1 Transaktionen anders verarbeitet als eine andere.

„Solange die Aktivitäten von KI-Agenten das untere Ende der Markterwartungen erreichen, werden relevante Aktivitäten auf der Blockchain stattfinden“, sagte Smith. „Es gibt nicht genug Blockraum, und Blockraum ist nicht mehr unendlich.“

Nach Smiths Prognose würde automatisierte Aktivität nicht nur mehr menschliche Nutzer zu Blockchains hinzufügen. Software-Agenten könnten kontinuierlich arbeiten und wiederholte Transaktionen durchführen, ohne die Arbeitszeiten, Schlafpläne oder manuellen Genehmigungsprozesse einzuhalten, die menschliche Aktivität einschränken.

Smith nannte keine Transaktionsschätzung oder ein Datum, an dem die Nachfrage die verfügbare Kapazität übersteigen könnte. Seine Behauptung stützt sich darauf, dass KI-Agenten genügend Nutzung in Finanzmärkten erlangen, um anhaltende Onchain-Aktivität statt gelegentlicher Tests zu erzeugen.

L1-Unterschiede könnten schwerer zu ignorieren werden

Da die Transaktionsnachfrage steigt, erwartet Smith, dass Nutzer und Finanzunternehmen den Unterschieden zwischen Avalanche, Solana und Ethereum mehr Aufmerksamkeit schenken. Das Netzwerkdesign beeinflusst Transaktionsgeschwindigkeit, Gebühren, Finalität, Datenschutzoptionen und die Fähigkeit, Systeme für spezifische Geschäftsanforderungen zu erstellen.

„Theoretisch gibt es viele subtile Unterschiede zwischen diesen L1s“, sagte Smith und fügte hinzu, dass Nutzer viele davon übersehen können, solange Kapazität leicht verfügbar bleibt. Bei stärkerer Nachfrage, so sagte er, „werden diese Unterschiede wichtig werden“.

Smith identifizierte Datenschutz und Sicherheit als Bereiche, in denen er Avalanche für Geschäftsanwendungen geeignet hält. Die Ansicht deckt sich mit der Nutzung separater Layer-1-Umgebungen durch das Netzwerk, die Organisationen für spezifische betriebliche und Compliance-Anforderungen konfigurieren können.

Jüngste Bereitstellungen liefern Beispiele für die von Smith beschriebene Geschäftsaktivität. Am 14. September wurde Avalanche als zugrunde liegende Blockchain für den UAEPASS Digital Vault ausgewählt, einen Dokumentendienst innerhalb der nationalen Identitätsplattform der Vereinigten Arabischen Emirate.

UAEPASS bedient 12,5 Millionen Nutzer und verbindet sie mit mehr als 15.000 Diensten, die von über 350 öffentlichen und privaten Organisationen angeboten werden. Deca4 und Ava Labs sagten, dass der Vault kryptografische Aufzeichnungen verwenden würde, um zu überprüfen, dass Dokumente nicht verändert wurden, ohne ihre persönlichen Inhalte direkt onchain zu speichern.

Ein solches Design trennt die Dokumentenverifizierung von den sensiblen Daten, die in der Datei enthalten sind. Die Telecommunications and Digital Government Regulatory Authority der VAE beaufsichtigt den Dienst, Deca4 übernimmt die lokale Umsetzung und Ava Labs stellt die Avalanche-Infrastruktur und technischen Support bereit.

Avalanche hat auch Finanzunternehmen angezogen, die mit tokenisierten Vermögenswerten arbeiten. Im September schloss Hanwha Investment & Securities eine tokenisierte Wertpapierplattform ab, die Avalanche unterstützt, vor dem geplanten regulierten Security-Token-Markt Südkoreas.

Laut Seoul Economic Daily ist die Plattform dafür konzipiert, Ausgabe- und Vertriebsprozesse für tokenisierte Wertpapiere zu verwalten. Südkoreas Rahmenwerk soll im Februar 2027 in Kraft treten und Finanzunternehmen einen regulierten Weg bieten, qualifizierte Wertpapiere auf Blockchain-Systemen abzubilden.

Rund-um-die-Uhr-Märkte würden neue Infrastruktur erfordern

Smith erwartet außerdem, dass sich traditionelle Finanzmärkte in Richtung eines kontinuierlichen Handels an Wochentagen bewegen. Bis Mitte 2027, so sagte er, könnten Märkte 24 Stunden am Tag an fünf Tagen pro Woche betrieben werden, was den Zugang weit über die Sitzungen hinaus erweitern würde, die die meisten Börsen befolgen.

Bestehende Finanzsysteme würden laut Smith Schwierigkeiten haben, diesen Zeitplan zu unterstützen, da ein Großteil der Infrastruktur von festgelegten Betriebszeiten und Prozessen abhängt, die nicht für ununterbrochenen Handel und Abwicklung ausgelegt wurden.

„Neue Infrastruktur muss geschaffen werden“, sagte Smith und fügte hinzu, dass sie nicht nach dem alten Modell gebaut werde, „sondern auf der Blockchain gebaut wird“.

Längere Handelszeiten könnten erfordern, dass Clearing, Abwicklung, Collateral-Management und Risikosysteme den ganzen Tag über in Betrieb sind. In Smiths Szenario würden KI-Agenten eine weitere Aktivitätsebene hinzufügen, indem sie automatisierte Entscheidungen treffen, während die Märkte über verschiedene Zeitzonen hinweg geöffnet bleiben.

Die jüngste institutionelle Aktivität von Avalanche hat bereits Testtransaktionen überschritten. Im Juli erreichte der verteilte tokenisierte Wert realer Vermögenswerte des Netzwerks 2,1 Milliarden US-Dollar, nachdem er über 30 Tage um 60,47 % gestiegen war, so RWA.xyz-Daten, die in einem crypto.news-Bericht über seine 11-Milliarden-Dollar-Tokenisierungsvereinbarung mit Bridgetower zitiert wurden.

Bridgetower gab an, mehr als 11 Milliarden US-Dollar an produktionsgebundenen Vermögenswerten unter Verwendung der Chainlink-Infrastruktur auf Avalanche platziert zu haben. Das Portfolio umfasste das Arizona Copper-Gold-Projekt, während BlackRocks tokenisierter BUIDL-Fonds für US-Staatsanleihen auf Avalanche zu diesem Zeitpunkt die 900-Millionen-Dollar-Marke überschritten hatte.

Franklin Templeton und VanEck haben ebenfalls Avalanche-basierte Produkte genutzt oder Pläne dafür angekündigt. Smiths Prognose betrifft jedoch eine spätere Phase, in der automatisierte Systeme und kontinuierlich operierende Märkte eine wiederkehrende Transaktionsnachfrage erzeugen, statt isolierter institutioneller Einsätze.

Nasdaq-Notierung gibt US-Anlegern Avalanche-Exposure

Smith leitet Avalanche Treasury Co., ein in den USA börsennotiertes Unternehmen, das im Juni unter dem Ticker AVAT an der Nasdaq den Handel aufnahm. Die Notierung gibt amerikanischen Anlegern eine Möglichkeit, Exposure zum Avalanche-Ökosystem zu erhalten, ohne AVAX direkt zu halten.

Das Unternehmen gelangte durch eine Fusion mit Mountain Lake Acquisition Corp., einer Zweckgesellschaft, in einer Transaktion im Wert von etwa 675 Millionen US-Dollar an den öffentlichen Markt. Bei seinem Nasdaq-Debüt hielt Avalanche Treasury rund 15 Millionen AVAX, was etwa 3,5 % des damaligen Umlaufangebots des Tokens entsprach.

AVAT schloss 38,13 % niedriger bei 1,85 US-Dollar in seiner ersten Handelssitzung, nachdem es bei 2,99 US-Dollar eröffnet hatte. Das Handelsvolumen erreichte etwa 497.580 Aktien, während der Marktwert des Unternehmens bei nahezu 486,37 Millionen US-Dollar lag.

Smith sagte damals, dass Avalanche Treasury plane, Kapital im gesamten Netzwerk einzusetzen, statt nur als passiver Token-Halter zu agieren. „Es ist keine Wette auf den Preis“, sagte er und beschrieb das Geschäft als ein Ökosystem-Investmentvehikel.

Die Struktur des Unternehmens lässt seine finanzielle Position aufgrund seiner Token-Bestände weiterhin den AVAX-Preisbewegungen ausgesetzt. Sein Vorstand und Beratergremium umfasst Ava Labs-Gründer Emin Gün Sirer und Aave-Gründer Stani Kulechov, während zu seinen Unterstützern Dragonfly, ParaFi Capital, VanEck, Galaxy Digital, Pantera Capital, CoinFund, Kraken, FalconX und Borderless gehören.

Bevor Smith Avalanche Treasury leitete, arbeitete er fast 14 Jahre bei Susquehanna und hatte Rollen im Zusammenhang mit institutionellem Handel und digitalen Vermögenswerten inne. Seine Kommentare auf dem Gipfel verbinden diesen Markthintergrund mit einer Prognose, in der kontinuierlicher Handel, automatisierte Finanzagenten und Blockchain-Abwicklung die Nachfrage nach Layer-1-Kapazität erhöhen.