韓亞銀行透過Euroclear基於區塊鏈的D-FMI平台發行了一筆1億美元五年期外幣數位債券，並於同日完成配售與結算。
摘要
- 韓亞銀行於週五透過Euroclear的D-FMI區塊鏈平台發行了一筆1億美元五年期數位債券。
- 據韓亞銀行表示，該交易將結算時間從三至五個工作日縮短至同日處理。
- 投資者可透過現有的Euroclear帳戶交易該數位債券，無需採用單獨的交易系統。
- Euroclear於2023年推出D-FMI，並以1億歐元的世界銀行數位原生票據發行作為首例。
- D-FMI將數位發行與Euroclear的傳統結算基礎設施連接起來，以實現二級市場交易和流動性獲取。
韓聯社於9月21日報導，引述韓亞銀行的說法，該交易使用Euroclear的數位金融市場基礎設施，透過分散式帳本技術處理發行、登記和結算。韓亞銀行表示，該結構將通常需要三至五個工作日的流程縮短為同日結算。
另一篇引述該銀行的報導將此次發行定於9月18日，並稱其為韓國外幣債券市場首筆T+0結算。同一報導稱，該債券是根據韓亞銀行的全球中期票據文件發行的，由渣打銀行擔任唯一牽頭經理人。
韓亞銀行數位債券透過D-FMI一日內完成結算
韓亞銀行表示，這筆1億美元的債券使用DLT進行債券配售和支付結算。據韓聯社報導的該銀行聲明，Euroclear的平台記錄了該數位證券，同時使該工具與其國際證券基礎設施保持連接。
投資者無需單獨的交易系統即可獲取該債券。韓亞銀行表示，持有人可以使用其現有的Euroclear帳戶和交易安排，因為D-FMI連接到Euroclear既有的全球結算網絡。
Euroclear自己的D-FMI文件確認，該平台支持使用DLT對完全去實體化的數位原生票據進行發行、分銷和初級市場結算。Euroclear表示，數位證券發行（D-SI）是透過D-FMI提供的第一項服務。
該基礎設施支持美元和歐元的付款交割結算。Euroclear表示，透過D-FMI創建的證券隨後可以進入其傳統結算環境進行二級市場活動，使投資者能夠使用現有的交易場所和流動性工具。
Euroclear的文件指出，定價、分銷和結算可以在同一天進行。它將該服務描述為與Euroclear Bank整合，並符合中央證券存管機構條例。
韓亞銀行的交易緊隨另一筆1億美元韓國數位債券之後
韓亞銀行的交易並非韓國首筆外幣數位債券。KB國民銀行於6月使用滙豐銀行的Orion平台完成了另一筆1億美元的區塊鏈債券銷售。
正如crypto.news先前報導，KB國民銀行在香港發行了一筆兩年期數位債券，該交易將結算時間從五個工作日縮短至三個。該交易使用滙豐Orion而非Euroclear D-FMI。
因此，韓亞銀行9月18日的交易具有一項更狹義的首創：韓聯社將其描述為韓國首筆直接使用Euroclear專有區塊鏈基礎設施的數位債券。該銀行引述的另一項首創則涉及國內外幣債券市場的同日結算。
該結構使數位證券與既有的機構市場基礎設施保持連接。DigitalToday報導稱，韓亞銀行使用了其現有全球中期票據框架的文件，由渣打銀行管理該債券的結構、發行和銷售。
韓亞金融集團和渣打銀行已於3月同意在全球業務和數位資產方面進行合作。根據當時報導的韓亞金融公告，他們的協議涵蓋了代幣化和其他數位資產服務等領域。
Euroclear 自 2023 年推出以來已擴展 D-FMI
Euroclear 於 2023 年 10 月推出 D-SI，作為其 D-FMI 基礎設施上建立的首項服務。首筆交易涉及世界銀行國際復興開發銀行發行的 1 億歐元數位債券。
該世界銀行證券使用 DLT 進行發行、分配和結算，之後與 Euroclear 的傳統基礎設施連接以進行後續交易。花旗擔任發行及付款代理，道明證券擔任交易商，該債券在盧森堡證券交易所上市。
此後，Euroclear 已處理了多個市場中銀行和多邊機構的數位債務。其目前的 D-FMI 資料列出了涉及亞洲基礎設施投資銀行、土耳其 İşbank 和 Akbank、法國 Caisse des Dépôts et Consignations 以及花旗的交易。
2025 年，İşbank 透過 D-FMI 發行了 1 億美元的數位原生票據，國際金融公司為唯一投資者。Euroclear 表示，該交易使用 DLT 進行發行、分配和結算，同時保持與既有交易和流動性基礎設施的連接。
Akbank 隨後於 2025 年 12 月發行了另一筆 1 億美元的 DNN。Euroclear 當時表示，自該平台與世界銀行完成首筆交易以來，已促成了另外七筆數位發行，價值 8 億歐元。
機構使用持續到 2026 年。在相關報導中，crypto.news 報導，巴西銀行投資了 500 萬美元於花旗透過 Euroclear 的 D-FMI 基礎設施發行的數位原生結構性票據。花旗的盧森堡實體發行了該票據，而其倫敦分行負責發行和付款代理職能。
數位債券結算正在亞洲市場擴展
韓國銀行正在測試數位債務，而其他亞洲金融中心正在開發受監管的 DLT 結算系統。
6 月，香港按揭證券公司為約 120 億港元（15 億美元）的三批次數位債券定價。正如 crypto.news 報導，發行人稱該交易是當時全球最大的已完成數位債券銷售，訂單達到約 240 億港元，來自 100 多個機構帳戶。
香港的交易使用了債務工具中央結算系統的區塊鏈平台，並將結算時間從五個營業日縮短至三個。投資者透過與 Euroclear 和 Clearstream 連接的現有基礎設施保持 access。
韓亞銀行今年一直在建立其與國際證券結算渠道的連接。8 月 27 日，該銀行表示已完成一筆韓國政府債券交易，並透過國際中央證券存管機構連接美元結算，成為首家完成此類交易的韓國商業銀行，據韓聯社報導。
自韓國於 2026 年 1 月允許透過國際中央證券存管機構進行政府債券離岸結算以來，該銀行一直在建立該流程。韓亞表示，8 月的交易將政府債券交易與美元外匯結算結合。
對於新的數位債券，韓亞已披露五年期，但截至 9 月 21 日審查的資料中，尚未宣布另一個 D-FMI 發行時間表。Euroclear 的平台將允許已發行證券透過其現有結算基礎設施進行二級市場交易，使用參與投資者的現有帳戶和系統。
