加拿大六大银行已组成联合项目，测试在受监管金融机构之间转移代币化的加元存款。
摘要
- 加拿大六大银行将共同探索银行间代币化存款系统。
- 第一阶段将测试参与机构之间的数字银行存款转移。
- 代币化存款仍是银行负债，不同于由储备资产支持的单独发行的稳定币。
- 该加拿大项目最终可能与其他银行主导的数字资产网络连接。
道明银行已宣布，蒙特利尔银行、加拿大帝国商业银行、加拿大国家银行、加拿大皇家银行、丰业银行和道明银行集团将参与该计划。其他银行可能随着项目发展而加入。
这些贷款机构计划首先在彼此之间转移代币化存款，为转移加元银行余额的数字表示建立共同流程。根据其联合声明，第一阶段将侧重于加拿大金融机构之间的高效流通，之后才会建立与其他数字资产项目的连接。
与零售稳定币或加密货币不同，每个代币化存款代表已存放在参与商业银行中的资金。其价值仍记录为该银行的负债，而数字账本技术为转移或编程该存款提供基础设施。
代币化存款可支持全天候银行支付
通过以数字方式表示传统存款，该项目可能使参与银行能够在传统支付系统使用的运营窗口之外处理某些转账。可编程指令还可以在约定条件满足时释放资金，但须遵守各银行的合规和风险控制。
共享网络将解决由单一机构运营的产品的局限之一。当不同银行仅为其自身客户发行代币时，资金可能无法直接转移到另一家银行的平台，除非通过现有系统进行转换或结算。
相反，加拿大六大银行从项目第一阶段起就在探索参与机构之间的转移。其长期计划包括将加拿大系统与其他数字资产项目连接，尽管这些银行尚未提供测试、商业部署或外部访问的时间表。
该计划是在9月早些时候发布监管澄清之后推出的。正如crypto.news此前报道，加拿大金融机构监管办公室表示，代币化存款不会仅仅因为银行使用区块链或其他数字系统来表示它们而在法律上与传统存款有所不同。
OSFI采用技术中立的方法，这意味着它评估的是金融产品，而不是用于交付该产品的技术。银行必须继续满足适用于其现有存款业务的法律、运营、网络安全和第三方风险要求。
加拿大的代币化存款系统与稳定币不同
代币化存款和稳定币都可以提供数字支付和可编程转账，但它们的金融结构不同。代币化存款仍然是对发行银行的债权，就像传统账户中的资金仍然是银行资产负债表上的负债一样。
稳定币通常作为由现金、政府证券或其他储备资产支持的单独代币发行。其法律地位、赎回权和监管待遇取决于发行人和涵盖该产品的规则。
加拿大正在为法币支持的稳定币制定单独框架。该国2025年联邦预算包括建立部分由加拿大银行管理的监管体系的措施，从2026年起两年内拨款1000万加元。
计划中的规则将修订《零售支付活动法》，以涵盖处理稳定币交易的支付提供商。加拿大银行行长蒂夫·麦克勒姆此前表示，稳定币应与央行货币保持一对一联系，持有流动性政府资产，并向用户提供有关赎回条款、成本和时间的明确信息。
加元稳定币已经进入受监管的金融渠道。5月，Anchorage Digital 为 CADD 增加了机构托管服务，CADD 是由 Tetra Digital Group 发行的加元代币，并由一家持牌信托公司持有的加元进行一比一支持。
“六大银行”项目走的是另一条路线，因为参与的银行将把它们已经持有的存款代币化，而不是创建一种单独的、由储备支持的资产。每家机构将继续对存款及其转移相关的控制措施负责。
美国银行正在构建类似的银行间网络
在边境以南，美国主要贷款机构正在开发一个银行间系统，其许多计划功能与加拿大项目相同。7月，据报道，摩根大通、美国银行、花旗集团和富国银行正在通过 The Clearing House 开发一个共享存款网络。
美国项目目标是在2027年上半年推出，并计划为跨国公司提供可编程资金管理服务、实时流动性管理和跨境转账。包括 TD Bank、BNY、HSBC、PNC、Truist 和 U.S. Bank 在内的十多家其他金融机构已支持该倡议。
摩根大通和花旗集团已经运营各自的数字支付系统，但共享网络将允许代币化存款在参与银行之间转移。根据早前的报道，摩根大通的 Kinexys 平台日均处理量超过70亿美元，自推出以来已处理超过40万亿美元。
富国银行还宣布了一款面向企业和商业客户的单独产品。其计划中的代币化存款服务最初将覆盖部分美元兑英镑交易，随后在2027年增加客户、国家和货币。
对于在加拿大运营的美国公司而言，兼容的银行主导系统最终可能为在加拿大和美国金融机构之间转移资金提供另一条途径。两个项目都尚未宣布直接连接，加拿大银行也未说明它们可能支持哪些外部网络。
加拿大银行以 Project Samara 测试为基础
加拿大最新的银行主导项目也紧随3月 Project Samara 的完成。加拿大银行、加拿大出口发展局、RBC Capital Markets、RBC Investor Services 和 TD Bank 使用分布式账本技术测试了一只1亿加元代币化债券的发行、交易和结算。
加拿大出口发展局向一个封闭的投资者群体发行了期限不到三个月的债券。Project Samara 实验使用批发央行存款进行支付，并在一个基于 Hyperledger Fabric 构建的平台上管理该证券。
该系统支持现金和债券发行、投标、息票支付、赎回、二级交易以及在关联的现金和证券账本上结算。据加拿大银行称，该测试允许交易直接在平台上结算。
Project Samara 发现运营效率、数据完整性和交易工作流程有所改善，同时加拿大银行也指出了流动性成本、治理要求和整合问题。据加拿大银行称，该实验降低了交易对手和结算风险，但也引入了技术、审计和回退风险。
