比特币和以太坊一直徘徊在近期高点附近，因美国与伊朗重启谈判，使另一项重新开放霍尔木兹海峡的提案成为焦点，油价下跌可能缓解一直令美国国债收益率高企的压力之一。
摘要
- 伊朗提出了一项为期七天的计划，旨在结束敌对行动并重新开放霍尔木兹海峡，随后再与美国开始全面核谈判。
- 如果持久重新开放推动油价走低，并缓解部分通胀和美国国债收益率压力，比特币和以太坊可能受益。
- 近几个月来，类似的重新开放霍尔木兹海峡的尝试曾多次提振市场希望，但随后谈判或协议破裂。
- 比特币在86,700美元至87,400美元附近面临阻力，而以太坊需要重新站上2,700美元，才能再次尝试冲击近期2,789美元的高点。
伊朗外交部长阿巴斯·阿拉格齐周四表示，德黑兰已向华盛顿提出一项为期七天的计划，根据该计划，敌对行动将停止，随后霍尔木兹海峡重新开放，并开始就伊朗核计划进行全面谈判。
该提案通过中间人转交，要求结束包括黎巴嫩在内的敌对行动，释放至少120亿美元被冻结的伊朗资产，给予伊朗石油制裁豁免，并解除美国的海上封锁。如果这些条件得到满足，伊朗将在第七天结束时重新开放海峡。
阿拉格齐表示，一旦华盛顿同意，德黑兰准备立即开始实施该计划。一位了解讨论情况的美国官员称，通过调解人进行的谈判是积极且建设性的，但表示华盛顿不会仓促达成协议。
市场已经对可能取得进展表现出一定敏感性。9月22日，在伊朗暗示霍尔木兹海峡可能在一周内重新开放后，WTI原油下跌超过2.5%，至每桶约89美元，而布伦特原油跌破98美元。当时比特币交易价格接近86,000美元。
此后，比特币在周初触及87,392美元后，稳定在84,000美元附近。以太坊在近期于2,800美元附近受阻后，一直维持在2,600美元区域附近。
尽管近期上涨，比特币和以太坊仍面临高收益率压力
华盛顿与德黑兰之间若达成任何协议，都将发生在加密货币交易者正应对艰难的美国宏观背景之际。
美联储于9月16日将基准利率上调25个基点，至3.75%至4%的区间，称尽管经济活动继续以稳健步伐扩张，通胀仍居高不下。
自该决定以来，债券收益率持续攀升。美国10年期国债收益率于9月24日达到5.11%，高于前一天的4.96%，而30年期收益率升至5.40%。10年期实际收益率攀升至2.76%。
油价上涨一直是这种压力的一部分。9月早些时候，由于伊朗周边战斗引发对能源供应的担忧，布伦特原油升破100美元，而美联储可能再次加息的预期使借贷成本持续受到关注。
Crypto.news此前报道，在9月24日交易期间，随着10年期美国国债收益率接近5.2%，比特币维持在84,000美元附近。与此同时油价上涨，而美联储官员仍将再次加息摆在桌面上。
比特币迄今已吸收了大部分压力。截至9月23日的五个交易日内，美国现货比特币ETF录得约26.5亿美元净流入，而持有100至1,000枚BTC的钱包从7月15日至9月23日累计增持了113,950枚BTC。
这连续五天的ETF流入包括9月23日的3.4698亿美元，此前9月21日流入近9.99亿美元，次日流入7.147亿美元。
交易所余额也呈现相同方向。某日净有超过13,800枚BTC离开币安，为2023年以来该交易所最大单日流出量，而比特币仍保持在84,000美元上方。
以太坊也出现了类似复苏，尽管其最新涨势在2,800美元下方停滞。9月23日，ETH在触及约2,789美元后，交易价格接近2,675美元，而美国现货以太坊ETF在9月22日获得1.622亿美元，次日又获得1.05亿美元。
在回调期间，该代币仍位于其较长期的四小时移动均线上方，以太坊保持在其50、100和200周期均线上方，即使跌破了较短的20周期均线。
为何交易者此前已听过霍尔木兹海峡重新开放的计划
最新的谈判并非今年首次尝试重新开放霍尔木兹海峡。
华盛顿和德黑兰在6月达成了一份14点谅解备忘录，宣布结束战争，并规定商船可恢复使用该水道。预计伊朗将在60天内免费为安全通行提供便利，同时两国努力达成最终协议。
该安排很快开始瓦解。
德黑兰将该协议解读为承认其管理霍尔木兹海峡交通的权力，而华盛顿和海湾国家则坚持认为，商船应不受伊朗控制地自由通行。
到7月，伊朗已向其所称使用未经授权航线的船只开火，并再次宣布该海峡关闭。华盛顿于7月7日吊销了允许伊朗石油销售的许可证，而德黑兰则指责美国违反了该备忘录。唐纳德·特朗普总统随后称最初的停火已经结束。
整个夏季，恢复通行的尝试仍在继续。
伊朗在8月表示，在调解人接触德黑兰后，它正在准备另一套重新开放海峡的条件。官员们与阿曼讨论了航运走廊，但伊朗将全面重新开放与结束战争、解除制裁、赔偿以及解除其所称的美国封锁挂钩。
据路透社报道，4月和6月宣布的停火安排都旨在恢复海上交通，但均未能维持。
因此，最新提案与6月安排的部分内容相似，但压缩了时间表。早先的备忘录给华盛顿和德黑兰长达60天的时间来谈判最终协议。阿拉格奇的新计划将在七天后重新开放霍尔木兹海峡，并直接进入全面的核谈判。
如果霍尔木兹海峡重新开放，比特币和以太坊会怎样？
持久重新开放可能主要通过油价、通胀预期和国债收益率影响比特币和以太坊。
在2月战争开始之前，全球约五分之一的石油和液化天然气运输经过霍尔木兹海峡。自那以后，经由该水道的航运一直受到严重干扰。
恢复常规交通将消除部分在冲突期间支撑原油价格的供应不确定性。市场对伊朗9月22日信号的最初反应提供了一个早期例子，WTI下跌超过2.5%，布伦特原油跌破98美元。
反过来，在美联储恢复加息之际，能源价格下降可能减少一个通胀压力来源。
在战事重燃期间，这种关系已经对加密货币不利。9月2日，随着美国对伊朗的新打击将布伦特原油推向95美元，10年期国债收益率升至4.8%以上，以太坊跌破2,400美元。ETH在当日交易中触及2,356美元的盘中低点。
本月晚些时候，随着油价升破100美元、国债收益率突破5%，条件变得更加紧缩。以太坊在9月15日交投于2,475美元附近，随后在美联储决定和随后的加密货币反弹后回升。
霍尔木兹海峡重新开放后油价持续下跌，并不保证利率会降低。美联储9月16日的声明称，通胀仍然高企，而国内支出、生产率和资本投资依然稳健。
然而，这可能消除部分使通胀前景复杂化的能源压力。通胀预期和国债收益率下降将降低政府债务的回报，改变近期对比特币和以太坊不利的宏观经济条件之一。
比特币的第一个主要考验仍将是86,700美元至87,400美元区域，最新一轮涨势在此停滞。此前接近82,000美元的区间高点已成为市场下方的重要水平，而80,000美元区域位于其下方，是比特币早前交易区间的上边界。
若价格回升突破 87,400 美元，同时油价和美国国债收益率下跌，那么 1 月年度开盘价附近的 87,722 美元将重新成为关注焦点。在近期连续五个交易日资金流入之后，持续的 ETF 需求将提供另一个现货买盘来源。
以太坊首先需要收复 2,700 美元，然后才能挑战近期高点 2,789 美元以及 2,800 美元附近的阻力位。其最新回调使支撑位落在 2,648 美元附近，随后是 2,630 美元附近的流动性，以及更大的 2,532 至 2,550 美元区域。
另一项协议若失败，可能使石油和收益率继续受到关注
鉴于以往协议的命运，相反的情形仍有可能出现。
伊朗的七天提案要求华盛顿解除海上封锁、提供制裁减免，并在霍尔木兹海峡重新开放之前释放被冻结的伊朗资产。美国已承认通过调解人进行了建设性讨论，但尚未接受这些条件。
谈判若再次破裂，可能使航运限制继续存在，并恢复近期从原油中移除的部分地缘政治溢价。
比特币已经表明，即使底层现货需求依然强劲，收益率上升也可能中断其涨势。在 9 月 21 日触及 87,392 美元后，随着美国国债收益率走高，BTC 回落至 84,000 美元附近，尽管 ETF 连续流入且大额钱包持续增持。
以太坊在未能守住向 2,800 美元的涨势后，面临类似的宏观制约。最近的下行水平仍在 2,648 美元和 2,630 美元附近，而更深的下跌将使 2,532 至 2,550 美元区域重新进入视野。
阿拉格奇表示，一旦华盛顿同意，伊朗准备开始实施七天计划，并建议在美国中期选举前达成协议会更为可取。在他于纽约会见美国特使史蒂夫·维特科夫和贾里德·库什纳之后，双方通过调解进行的沟通仍在继续，而伊朗官员表示未来几天可能举行更多会议。
