Babylon Labs 于 2026 年 10 月 14 日提交了一项新的治理提案，允许比特币持有者通过 Aave V4 借入稳定币，而无需出售其 BTC、将代币转移到另一条区块链，或将其交给托管人。
摘要
- Babylon 提交了一项 Aave V4 提案，允许比特币持有者以原生 BTC 为抵押借入稳定币。
- 用户将直接在比特币区块链上锁定比特币，而无需将代币存入第三方托管人。
- 根据拟议协议，Aave DAO 将获得首笔 50 万美元的年度合格收入。
- 该集成在任何启动之前需要进一步的治理批准、最终确定的风险设置和安全检查。
- Babylon 提议设立两个专门的 Aave V4 组件，以管理比特币抵押品、借贷和清算程序。
Babylon Labs 在 Aave 治理论坛上发布了该提案，推进了 5 月首次讨论的集成。该计划将引入两个专门组件，用于比特币支持的借贷和贷款清算。该集成在启动前仍需要社区批准、最终确定的借贷风险设置以及进一步的安全检查。
Babylon 提议无需封装 BTC 即可进行比特币借贷
该提案将 Babylon 的无信任比特币金库技术引入 Aave V4，即去中心化借贷协议的最新版本。
在拟议系统中，比特币持有者将把 BTC 存入直接在比特币区块链上运行的特殊金库。他们的代币将保留在比特币上锁定，同时支持通过 Aave 发放的贷款。
借款人随后可以以其存入的比特币价值为抵押获取稳定币，但须遵守最终由 Aave 治理批准的借贷规则和抵押品要求。
该流程不同于 Aave 现有的比特币借贷安排，后者支持 Wrapped Bitcoin (WBTC) 和 Coinbase Wrapped Bitcoin (cbBTC) 等资产。
封装比特币产品是在另一条区块链上发行的代币，用于代表通过单独安排持有的 BTC。其所有权和托管结构取决于所涉及的产品。
Babylon 提议通过在整个贷款期间将原始 BTC 保留在比特币上来避免这种结构。
该技术使用比特币的 Taproot 系统来限制存入代币的移动方式。涉及金库的交易必须满足预定条件，锁定的 BTC 才能被释放。
Babylon 的提案将该流程描述为“不将托管权转移给任何可信第三方”。尽管代币将保留在比特币上，但 Aave 需要一种在其基于以太坊的借贷系统中识别抵押品的方式。
因此，开发者提议使用一种受限的 ERC-20 记账代币来代表每个金库的 BTC 价值。该代币将仅存在于集成内部。用户无法在指定合约之外自由转移、交易或持有它。
Babylon 明确指出，该记账代币将以一对一的方式代表锁定的 BTC。当金库激活时，其供应量将增加；当抵押品离开借贷头寸时，其供应量将减少。
此前Babylon 比特币金库技术的推出介绍了该协议在去中心化金融中使用原生 BTC 而无需传统托管桥的方法。
Aave V4 将引入两个比特币借贷组件
Babylon 提议在 Aave V4 内创建两个新组件，称为 Spokes。
第一个被称为 Babylon Spoke，将允许用户以原生比特币作为抵押品借入支持的资产。第二个被称为 BTC Vault Swap Spoke，将处理比特币借贷中更复杂的部分：清算。
当借款人的抵押品价值相对于未偿还贷款下跌过多时，就会发生清算。借贷系统可以关闭部分或全部头寸，以保护从协议中借出的资金。
传统的 Aave 清算通常涉及同一区块链上已有的资产。Babylon 提议的安排有一个额外要求，因为底层抵押品位于比特币上，而借贷通过 Aave 进行。
根据该提案，赎回比特币金库可能需要几天时间，因为交易必须经过挑战期。
BTC Vault Swap Spoke 将允许清算人及时收到封装比特币，同时指定参与者完成底层比特币结算。
WBTC 是该流程最初提议的封装资产。
文件解释说，清算系统将处理单个比特币金库。持有多个金库的借款人可以指定在需要清算时使用它们的顺序。
Aave DAO 将控制借贷参数，包括借款限额、抵押品要求、利率设置和清算规则。
风险服务提供商将为这两个组件提供拟议设置。治理论坛讨论得到了 Aave 创始人 Stani Kulechov 的支持，他将原生比特币描述为借贷抵押品的重要潜在来源。
他对该计划表示欢迎，并支持使用 Aave V4 的专用架构进行整合。此前有关于 Babylon 获得 a16z 1500 万美元投资的报道，其中描述了该公司从比特币质押扩展到借贷服务的计划。
Aave DAO 可能获得首笔 50 万美元的年度费用
Babylon 的提案包括 Aave DAO 与 Babylon Foundation 之间的收入分成安排。
根据拟议条款，Aave DAO 将获得该整合产生的首笔 50 万美元合格年度收入的全部。合格收入将来自指定的协议费用，包括 Aave 对借款利息收取的流动性费用以及通过清算活动收取的费用。
该安排不会适用于借款人支付的每一美元利息。在首笔 50 万美元之后，收入将根据几个年度区间进行分配。
对于 50 万美元至 200 万美元之间的合格收入，Aave DAO 将获得 78%，Babylon 将获得 18%，4% 将用于代币购买。
更高的收入区间将提供不同的分配。在年度合格收入超过 600 万美元时，拟议分配为 Aave DAO 61.5%、Babylon 31.5%、代币购买 7%。
代币购买分配将用于在公开市场购买 AAVE 和 BABY，其中 85% 用于 AAVE，15% 用于 BABY。购买的代币将在 Aave DAO 和 Babylon Foundation 之间平均分配。
这些数字描述的是拟议的收入公式，而非预计收益。Babylon 并未保证该整合将产生足够的活动以达到任何门槛。
在治理文件中，Babylon 报告称，其现有的比特币质押协议自 2024 年 8 月以来已累计激活超过 100,000 BTC。
该公司在准备提案时列出目前质押的约 40,772 BTC，估计价值为 33.7 亿美元。
这些数字与 Babylon 现有的质押活动有关，并不代表已存入拟议 Aave 借贷整合的比特币。
Babylon 通过 Kraken 扩展其比特币质押服务此前为符合条件的客户引入了另一条参与基于比特币的网络安全的途径。
质押和拟议的借贷整合是两项独立的活动，具有不同的奖励安排和财务风险。
比特币借贷提案需要更多投票和安全审查
10月14日提交的文件是一份Aave征求意见稿，这意味着社区成员和风险专家可以审查并讨论该计划。
Babylon最初于5月25日通过一项温度检查提案引入了该集成。
该初步提案于6月通过了社区投票，使开发者能够准备更详细的10月提交文件。
当前阶段并未授权该集成上线。
根据Aave的治理规则，从讨论阶段推进的提案可以先进入链下Snapshot投票，然后再进入正式的链上治理。
对于相关的Snapshot流程，该提案需要至少320,000枚AAVE等值投票的支持。最终的链上投票必须满足其自身的参与和批准要求。
Babylon尚未宣布这些投票将于何时进行。
该提案描述了在五个领域进行的安全审查：比特币金库、证明生成、智能合约、Web服务以及支持金库结算的密码系统。
六家安全公司参与了审计工作，包括Coinspect、Sherlock、Zellic、ABDK、ZK Security和Runtime Verification。
Babylon表示，每个组件都至少接受了两项独立审查。Runtime Verification对智能合约进行了形式化验证工作。
该公司目前正在与Coinspect、ABDK和Zellic对最终确定的变更进行另一次审查，之后才会进行任何主网部署。
Babylon已承诺在该工作完成后发布后续报告。
10月14日提案中列出的下一步正式步骤是社区反馈和风险分析、可能的Snapshot投票，以及一份包含完整风险设置的Aave改进提案，以供最终链上批准。
