澳大利亚拟将加密货币结算差价合约纳入零售交易监管

澳大利亚证券监管机构在报告差价合约交易者损失超过4.58亿美元后，提议将某些以加密货币结算的衍生品纳入现有的零售交易保护措施之下。

澳大利亚证券和投资委员会（ASIC）周一表示，它希望更新差价合约（CFD）的定义，以涵盖通过数字资产转移结算的合格产品，同时保留对杠杆和投资者损失的现有限制。

ASIC提议将其差价合约产品干预令再延长10年，但须经部长批准。现行命令于2021年3月29日生效，定于2027年5月23日到期。

该监管机构已邀请公众在11月9日之前就拟议变更提出反馈。

ASIC希望以加密货币结算的差价合约纳入现有保护措施

差价合约允许投资者在不拥有资产的情况下对资产价值变化进行投机。交易者可以对加密货币、股票、大宗商品和其他金融工具建仓，通常使用借入资金来控制大于其初始存款的头寸。

澳大利亚现有的差价合约规则通常涵盖以现金结算或通过对交易对手之间义务进行对冲结算的合约。

根据ASIC的提议，该定义将包括通过数字资产转移结算的合格合约，即使相关敞口涉及加密货币市场以外的资产。

该监管机构表示，具有可比经济特征和风险的产品应获得一致的监管待遇，无论结算方式如何。

并非所有加密货币衍生品都会落入拟议变更的范围。某些具有固定到期日的加密货币期货和期权将仍不在差价合约产品干预令的范围内。

现有保护措施限制了零售客户可获得的杠杆金额，并要求提供商在账户资金低于规定水平时平仓。

负余额保护防止客户损失超过其差价合约交易账户中的资金。提供商在提供激励以吸引零售交易者方面受到限制。

ASIC的拟议修正案将保留这些保护措施，同时明确初始保证金要求如何适用于与期权挂钩的差价合约。

该监管机构希望每个差价合约头寸分别满足其保证金要求，防止提供商通过对冲头寸来降低所需保证金。

其他变更将明确对诱导行为的限制，包括向客户提供的折扣以及教育或研究工具。提供商必须保留允许的折扣优惠记录。

ASIC提议在整个命令中将“加密资产”的表述替换为“数字资产”。

零售差价合约交易者一年内损失超过4.58亿美元

ASIC拟议的10年续期是在其评估现有限制下零售交易结果之后提出的。

据该监管机构称，在澳大利亚2023-24财政年度，68%的零售客户交易差价合约录得净亏损。

合计净亏损超过4.58亿美元，其中包括7300万美元的费用。在交易期权差价合约的零售客户中，85%亏损。

ASIC承认，其干预令自实施以来减少了损害，但表示损失仍然巨大。

监管机构认为现有保护措施有效且必要，并指出与杠杆差价合约交易相关的持续风险。

其提出的10年续期将在无需频繁延期的情况下提供监管确定性。ASIC将保留在适当情况下于该期限结束前撤销该命令的权力。

澳大利亚为加密公司准备单独的许可规则

澳大利亚一直在调整加密货币企业在其金融服务法律下的运营方式，针对交易所、托管平台和投资产品分别制定了要求。

9月30日，ASIC对某些需要根据现有立法获得授权的数字资产企业的临时许可豁免到期。

正如crypto.news此前报道的那样，依赖该豁免的公司必须在该截止日期前申请澳大利亚金融服务许可证或寻求变更现有许可证。

需要市场或清算与结算许可证的企业面临单独的通知和初步会议要求。

在2025年10月更新其监管指引后，ASIC已记录了超过45份数字资产许可申请。

未获得所需授权且在临时豁免条件之外运营的公司可能从10月1日起面临民事或刑事处罚。根据适用的金融服务法律，潜在罚款可达年营业额的10%。

6月，澳大利亚高等法院审查了监管机构对加密货币产品的权力，当时法官在一起涉及其前固定收益投资产品的争议中裁定Block Earner败诉。

一致裁决认定，该产品根据现有立法既属于金融投资工具，也属于衍生品，这意味着该公司需要金融服务许可证。

该案被发回联邦合议法院，以审理ASIC关于处罚的上诉。

ASIC此前曾对涉及加密货币衍生品提供商采取执法行动。3月，澳大利亚联邦法院命令币安澳大利亚衍生品公司支付1000万澳元民事罚款，原因是524名零售客户被错误归类为批发投资者。

该公司在罚款实施前已支付1310万澳元赔偿金。

另外，澳大利亚《2026年公司法修正案（数字资产框架）法案》于4月1日通过议会，并于4月8日获得御准。

该立法定于2027年4月9日生效，将把数字资产平台和代币化托管平台纳入专门的金融服务许可框架。

ASIC将在新制度下监督许可和监管，包括涵盖托管、交易、结算和财务资源的要求。

一些已根据现有金融服务规则获得许可的企业在新框架生效时可能需要更新其授权。