简讯
- Deribit数据显示，约182,000枚BTC的未平仓比特币期权将于9月25日星期五到期——其中约106,200份看涨期权对75,900份看跌期权，按当前价格计算价值接近156亿美元。
- Deribit自身仪表盘显示最大痛点位于76,000美元，而板上最活跃的行权价远为70,000美元，最大看涨和最大看跌头寸均位于此。
- 合约结算后，美国耐用品数据、消费者信心指数以及CME期货结算都将在数小时内公布，考验比特币的涨势能否在没有对冲帮助推动的情况下保持。
价值约156亿美元的比特币期权将于周五早间在Deribit到期。根据Deribit自身逐行权价的明细：约182,000枚BTC的未平仓合约，分为106,200份看涨期权和75,900份看跌期权。
看涨期权赋予买方在指定日期前以设定价格购买比特币的权利，而非义务。看跌期权则相反，允许持有者以该价格卖出。交易者预期价格上涨时买入看涨期权。预期价格下跌时买入看跌期权。
Myriad：比特币会涨到多高？点击做出你的预测。这里的看跌看涨比率为0.71——看涨期权明显多于看跌期权，押注价格将继续攀升，这与充斥市场的“贪婪”情绪基本一致，根据加密货币恐惧与贪婪指数。
这156亿美元中，没有一分钱是在周五易手的现金。这是一个名义数字——合约所代表的比特币价值，而非账户之间流动的资金。
期权交易者关注一个被称为最大痛点的水平：即最大份额的合约到期变得毫无价值的价格，理论上卖方倾向于推动价格向该水平靠拢。Deribit自己的仪表盘显示，周五的最大痛点为76,000美元，比比特币约85,000美元的价格低约9,000美元。
最大痛点作为比特币实际落点的预测指标，记录好坏参半，所以不要孤注一掷。
卖出这些期权的公司必须随着价格变动，通过买入或卖出真实的比特币来对冲其风险敞口。当交易商持有看涨期权的空头头寸且价格上涨时，他们通常会买入比特币以保持对冲，从而为已经启动的涨势增添动力。一旦合约到期，这种对冲资金流就会消失——其中一部分会滚入下一季度，一部分则直接蒸发。
行权价集中度恰好显示了这种对冲聚集在哪里。迄今为止，盘面上最活跃的行权价是 70,000 美元，Deribit 自己的数据显示，该价位同时拥有最大的看涨期权头寸（8,705 BTC）和最大的看跌期权头寸（7,653 BTC）——这是一个同时从两个方向吸引对冲压力的价位。
在看涨期权方面，次重的头寸位于 90,000 美元（7,222 BTC），其次是 100,000 美元（6,950 BTC）。在看跌期权方面，剩余最大的防御性押注集中在 60,000 美元（5,571 BTC）和 75,000 美元（4,257 BTC）。
9月16日9月18日9月20日9月22日9月23日
$87.2k$83.3k$79.5k$75.7k
24小时最高最高$87,251
24小时最低最低$83,654
成交量成交量$2.0B
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Deribit 的结算并非当天的唯一考验。美国耐用品订单和密歇根大学 9 月最终消费者信心指数都将在期权到期后几小时内公布，而芝商所自己的 9 月比特币期货也在同一天结算。
美联储将其目标区间上调至3.75%至4.00%，时间为9月16日，因此这些数据发布中的任何意外，对像比特币这样对利率敏感的资产而言都格外重要。
无论如何，9月一向有考验比特币动能的习惯。在过去13年中，该代币有8年在当月收低，Decrypt将这一模式追踪为“红色九月”。
这一次，多头似乎注定要战胜历史。
Deribit的订单簿于周五UTC时间8:00结算。芝商所的期货在七小时后，即UTC时间15:00，结束当天的连番考验。
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