Strategy витратила 192,4 мільйона доларів на викуп своїх привілейованих акцій STRC, придбавши лише 250 біткоїнів за 21,5 мільйона доларів у період з 5 по 11 жовтня 2026 року.
Резюме
- Згідно з розкриттям компанії, Strategy витратила 192,4 мільйона доларів на викуп акцій STRC у період з 5 по 11 жовтня.
- Компанія придбала 250 біткоїнів за 21,5 мільйона доларів за середньою ціною 86 194 долари за кожен.
- Біткоїн-холдинги Strategy досягли 848 250 BTC, придбаних приблизно за 64 мільярди доларів, включаючи комісії та витрати.
- Продаж акцій MSTR профінансував придбання біткоїнів на 21 мільйон доларів, тоді як ще 500 000 доларів було покрито з наявних грошових коштів.
- Strategy повідомила про 4,88 мільярда доларів у визначених резервах і 640,5 мільйона доларів в інших доступних залишках грошових коштів.
Згідно з оголошенням компанії від 12 жовтня, ці транзакції збільшили її холдинги біткоїнів (BTC) до 848 250 BTC, придбаних приблизно за 64 мільярди доларів, включаючи комісії та витрати. Остання покупка мала середню ціну 86 194 долари за монету, тоді як компанія викупила приблизно 1,93 мільйона акцій своєї привілейованої акції зі змінною ставкою серії A Perpetual Stretch, відомої як STRC.
Викупи STRC майже в дев'ять разів перевищили суму, витрачену на біткоїн протягом звітного періоду. Strategy профінансувала більшість свого придбання криптовалюти через продаж звичайних акцій, тоді як її операції з привілейованими акціями продовжувалися в рамках існуючої програми управління капіталом компанії.
Strategy спрямовує 192,4 мільйона доларів на викупи STRC
У період з 5 по 11 жовтня компанія зі штату Вірджинія викупила приблизно 1,93 мільйона акцій STRC за 192,4 мільйона доларів. Виходячи з оприлюднених підсумків, Strategy сплатила в середньому приблизно 99,69 долара за акцію протягом тижня.
STRC — це безстроковий привілейований цінний папір зі змінною ставкою, що котирується на Nasdaq. Цей інструмент є частиною пропозицій цифрового кредиту Strategy, які забезпечують інвесторам дивідендний дохід, підкріплений капітальною структурою компанії та її казначейським бізнесом, орієнтованим на біткоїн.
Останні транзакції підпадають під програму викупу цінних паперів цифрового кредиту Strategy, яку керівництво розширило до 2 мільярдів доларів у вересні. Після покупок компанія повідомила про 354,8 мільйона доларів залишкового дозволу на викуп для своїх привілейованих цінних паперів. Її окрема програма викупу звичайних акцій MSTR зберегла 1 мільярд доларів доступного обсягу.
У своєму поданні про капітальну структуру від 29 червня Strategy визначила STRC як початковий пріоритет для викупів, коли керівництво вважає транзакції вигідними для своєї капітальної структури. Структура дозволяє покупки через публічні ринки, договірні транзакції та інші дозволені методи, залежно від ринкових умов і застосовних правил.
Генеральний директор Strategy Фонг Ле раніше пояснив підхід компанії до управління привілейованим цінним папером під час свого фінансового оновлення за другий квартал. Він сказав, що керівництво має намір викуповувати акції, коли STRC торгується нижче 100 доларів, описуючи мету як підтримання торгового діапазону близько 99-100 доларів.
Компанія продовжувала використовувати програму протягом останніх місяців. Як раніше повідомлялося в супутньому висвітленні вересневих транзакцій Strategy, Strategy витратила 174 мільйони доларів на викуп STRC і 75,7 мільйона доларів на придбання 950 BTC протягом тижня, що закінчився 20 вересня.
Strategy додає 250 біткоїнів, використовуючи надходження від продажу акцій MSTR
Хоча викупи привілейованих акцій становили більшість останніх оприлюднених витрат, Strategy продовжувала збільшувати своє біткоїн-казначейство. Компанія придбала 250 BTC за середньою ціною 86 194 долари, довівши свої сукупні холдинги до 848 250 BTC станом на 11 жовтня.
Компанія розкрила, що 21 мільйон доларів від покупки надійшов з чистих надходжень, отриманих від продажу її звичайних акцій класу A, які торгуються під тікером MSTR. Керівництво використало ще 500 000 доларів з наявних грошових коштів у доларах США для завершення покупки на 21,5 мільйона доларів.
Strategy здійснює ці продажі акцій через свою програму пропозиції на ринку, яка дозволяє компанії випускати цінні папери на публічні ринки з часом. Її оголошення від 12 жовтня підтвердило, що продажі MSTR профінансували більшість останнього придбання біткоїнів, тоді як решта суми надійшла з наявних грошових коштів.
Заявлена сукупна вартість придбання у розмірі 64 мільярди доларів визначає середню ціну купівлі Strategy на рівні близько 75 450 доларів за біткоїн, виходячи з округлених показників компанії. Strategy включає комісії за транзакції та інші витрати на придбання при розрахунку своїх загальних інвестицій.
Виконавчий голова Майкл Сейлор підтвердив придбання в публікації на X від 12 жовтня, заявивши:
Він повідомив, що станом на 11 жовтня компанія володіла 848 250 BTC та приблизно 5,5 мільярда доларів у доларових активах США.
Оголошення з'явилося після публікації Сейлора від 11 жовтня, в якій він написав: «Завжди є місце для більшого оранжевого». Це повідомлення передувало підтвердженню компанією її останніх покупок біткоїнів.
Strategy утримує 5,5 мільярда доларів у доларових активах після покупок
Після транзакцій Strategy повідомила про баланс резерву в доларах США у розмірі 4,88 мільярда доларів та окремий баланс грошових коштів у доларах США у розмірі 640,5 мільйона доларів станом на 11 жовтня. Разом ці два баланси становили приблизно 5,52 мільярда доларів.
Компанія підтримує різне призначення для цих активів. Її резерв у доларах США забезпечує виплати дивідендів за привілейованими акціями та відсотків за непогашеним боргом, тоді як грошові кошти в доларах США залишаються доступними для покупок біткоїнів, діяльності з управління капіталом та інших дозволених корпоративних цілей.
Відповідно до рамок, прийнятих у червні, Strategy зазвичай повинна підтримувати резерв, що покриває щонайменше 12 місяців очікуваних дивідендів за привілейованими акціями та відсотків за боргом. Компанія вимагає дозволу ради директорів для певних використань поза заявленою політикою резерву, включаючи зменшення нижче мінімального рівня покриття.
Сейлор обговорив позицію ліквідності компанії в окремій публікації на X від 12 жовтня. Він повідомив про тривалість у доларах США 3,5 роки та показник кредитного ризику STRC Bitcoin у 52 базисних пункти, використовуючи припущення про 10% річної дохідності біткоїна, 40% волатильності біткоїна та ціну біткоїна 82 252 долари.
Розрахунки ґрунтуються на зазначених припущеннях і являють собою кредитні показники, про які повідомляє компанія, а не гарантії майбутніх доходів або покриття ліквідності.
Останнє розкриття інформації Strategy про грошові кошти слідує за попередніми транзакціями, які зменшили її доступні кошти через викупи привілейованих акцій. Її подання до SEC від 5 жовтня розкрило використання 154,1 мільйона доларів грошових коштів у доларах США для викупів STRC та 13 мільйонів доларів для покупок біткоїнів протягом звітного періоду з 28 вересня по 4 жовтня. Компанія використала 142,5 мільйона доларів зі свого призначеного резерву для дивідендів за привілейованими акціями та відсотків за боргом протягом того ж періоду.
Програма викупу STRC зберігає 354,8 мільйона доларів потужності
Останні транзакції Strategy продовжують політику викупу, запроваджену влітку. У своєму фінансовому оголошенні від 30 липня керівництво визначило регулярні покупки STRC за ціною нижче 100 доларів як частину свого підходу до управління капіталом привілейованих акцій.
Протягом вересня Strategy розширила свій дозвіл на викуп цінних паперів цифрового кредиту з 1 мільярда до 2 мільярдів доларів. Компанія згодом продовжила викуповувати акції STRC, повідомляючи про менші щотижневі покупки біткоїнів.
Структура викупу не вимагає від Strategy витратити весь свій залишковий дозволений обсяг. Її червнева політика дозволяє керівництву змінювати, призупиняти або припиняти програму без фіксованої дати закінчення, залежно від наявних коштів, умов торгівлі та корпоративних потреб.
Тим часом компанія зберегла окремі повноваження на викуп звичайних акцій MSTR. Розкриття Strategy від 12 жовтня показало, що повний дозвіл на 1 мільярд доларів залишався доступним за цією програмою, при цьому у наданих щотижневих показниках не повідомлялося про відповідний викуп звичайних акцій.
Раніше розкриття в SEC від 5 жовтня показало, що Strategy придбала 334 BTC за 28,7 мільйона доларів між 1 і 4 жовтня за середньою ціною 85 838,80 доларів. Компанія одночасно повідомила про викуп привілейованих акцій та інші операції з управління капіталом за цей період.
Червнева структура капіталу Strategy дозволяє компанії фінансувати дозволений викуп привілейованих акцій за рахунок наявних грошових коштів, нового капіталу або надходжень від монетизації Bitcoin, відповідно до її політик. Керівництво зберігає свободу розсуду щодо часу та обсягу майбутніх операцій, і дозвіл не встановлює обов'язкового графіка покупок.
