Spout Finance залучила 2 мільйони доларів у стратегічному раунді фінансування для розробки кредитної платформи на базі Solana, яка дозволить інвесторам позичати USDC під заставу токенізованих американських акцій без сплати відсотків.
Підсумок
- Spout залучила 2 мільйони доларів від інвесторів, зокрема Draper Dragon, Anchorage Digital і Flow Traders, у четвер.
- Протокол на базі Solana пропонує позики в USDC під заставу токенізованих акцій з 0% відсотковою ставкою для позичальників.
- Позичальники можуть отримати позики на суму 50% від їхньої застави у вигляді акцій через запропоновану платформу.
- Spout планує генерувати прибуток для кредиторів шляхом продажу щотижневих опціонів покритого колу на токенізовані акції.
- Платформа наразі працює на Solana Devnet, із запланованим приватним бета-доступом перед розгортанням у головній мережі.
Spout оголосила 15 жовтня, що раунд залучив Draper Dragon, Anchorage Digital, Flow Traders, Taisu Ventures, Vessel Capital, Solayer, 2Square Capital, Bering Waters Ventures і Blockstreet Capital, за стратегічної підтримки Solana Labs. Компанія планує використати фінансування для розширення своєї команди розробників і створення кредитної інфраструктури для токенізованих цінних паперів.
Запропонована послуга дозволяє клієнтам заставляти цифрові версії американських акцій як забезпечення та позичати USDC за фіксованим співвідношенням позики до вартості 50%. Spout має намір фінансувати прибуток кредиторів через опціонні премії, отримані від заставлених акцій, усуваючи традиційні відсоткові нарахування для позичальників.
Платформа все ще перебуває в розробці, а її наявна бета-версія працює на Solana Devnet. Spout не оголосила дату публічного запуску в головній мережі, хоча планує представити приватну бета-версію.
Spout планує позики з 0% відсотків під заставу токенізованих акцій
Кредитна модель Spout дозволяє інвесторам отримати доступ до готівки без продажу акцій, які вони тримають. За запропонованою схемою клієнт вносить токенізовані акції як заставу та отримує позику в USDC на половину вартості цих активів.
Наприклад, інвестор, який заставляє токенізовані акції на суму 10 000 доларів, може позичити 5 000 доларів у USDC. Застава залишається закріпленою за кредитним протоколом, поки позика не погашена.
На відміну від традиційного маржинального кредитування, Spout не планує стягувати з позичальників річну відсоткову ставку. Компанія заявила, що позичальники можуть тримати свої позики відкритими без накопичення відсотків, за умови, що вони продовжують відповідати кредитним вимогам платформи.
Марк Раян, співзасновник і генеральний директор Spout, сказав, що продукт був розроблений у відповідь на відмінності між послугами позичання, доступними заможним клієнтам, і тими, що пропонуються меншим інвесторам.
«Позичання під заставу власного портфеля завжди було продуктом для людей, які вже мали приватного банкіра», — сказав Раян.
Він стверджував, що інвестори повинні мати доступ до фінансування без необхідності відповідати мінімальним вимогам до багатства, які зазвичай пов’язані з приватним банкінгом.
Компанія порівняла свою запропоновану послугу з маржинальними позиками американських брокерів. У своєму жовтневому оголошенні Spout заявила, що Charles Schwab і Fidelity стягували річні ставки 12,075% на маржинальні залишки нижче 25 000 доларів.
Вона встановила ставки приватного банкінгу для кредитування під заставу цінних паперів у діапазоні від 4% до 6%, хоча такі домовленості зазвичай вимагають від клієнтів підтримувати значні залишки на рахунках або відповідати іншим умовам прийнятності.
Цифри були надані Spout і не є незалежно перевіреним порівнянням усіх витрат на запозичення. Оголошення компанії не містило повного графіку умов ліквідації, витрат на управління заставою або інших потенційних витрат позичальника.
Spout планує платити кредиторам через опціони на акції
Модель кредитування Spout покладається на покриті опціони колл, виписані проти акцій, депонованих як застава. Компанія планує продавати ці опціони щотижня та використовувати зібрані премії для компенсації кредиторам, які надають USDC.
Покритий опціон колл дає іншому учаснику ринку право купити актив за заздалегідь визначеною ціною протягом певного періоду. В обмін на надання цього права продавець отримує авансовий платіж, відомий як опціонна премія.
Spout має намір виписувати опціони з цінами виконання, значно вищими за поточну ринкову вартість заставлених акцій. Стратегія генерує дохід від премій, обмежуючи потенційний прибуток від базової застави, якщо акції зростуть понад ціну виконання опціону.
Компанія описує цю домовленість як спосіб фінансування витрат на запозичення за рахунок прибутку, отриманого від застави. Однак премії залежать від умов ринку опціонів, і Spout не розкрила гарантованої дохідності для кредиторів.
Колишній голова Комісії з торгівлі товарними ф'ючерсами Дж. Крістофер Джанкарло, інвестор і регуляторний радник проєкту, описав систему як альтернативу традиційному кредитуванню під заставу акцій.
«Spout покриває свої витрати іншим способом: продаючи опціонні контракти, прив'язані до заставлених акцій», — сказав Джанкарло, пояснивши, що премії компенсуватимуть кредиторам замість процентних платежів від позичальників.
Партнер Draper Dragon Саміз Байан зосередився на потенційних способах використання токенізованих акцій, коли вони стануть доступними для кредитування. Він сказав, що створення акцій на основі блокчейну є лише однією частиною їхнього розвитку, а кредитні продукти забезпечують ще одне застосування для цих активів.
Запропонована система є частиною ринку токенізованих цінних паперів, що розвивається, які використовуються як застава. Згідно з попередніми матеріалами про депозити токенізованих акцій на DeFi-кредитних платформах, Uniswap V4 у вересні мав 59,1 мільйона доларів у депозитах токенізованих акцій, тоді як Kamino Lend слідував із 41,7 мільйона доларів.
У цьому ринковому звіті депозити токенізованих акцій Solana становили приблизно 79,1 мільйона доларів — найбільша сума серед блокчейнів, включених до набору даних.
Інвестори Solana підтримують раунд фінансування Spout на 2 мільйони доларів
Стратегічне фінансування Spout залучило компанії, що займаються зберіганням криптовалют, торгівлею, венчурним капіталом та блокчейн-інфраструктурою.
Draper Dragon взяв участь разом з Anchorage Digital і Flow Traders, тоді як Taisu Ventures, Vessel Capital, Solayer, 2Square Capital, Bering Waters Ventures і Blockstreet Capital приєдналися до раунду.
Проєкт отримав стратегічну підтримку від Solana Labs, хоча оголошення не вказувало вартість або структуру цієї підтримки.
Серед індивідуальних інвесторів були співзасновники Solana Анатолій Яковенко та Радж Гокал, колишній голова CFTC Джанкарло, співзасновник Injective Ерік Чен, співзасновник Superstate Дін Свеннумсон, засновниця Perena Анна Юань та інвестор Пол Тейлор.
Кілька інших ангельських інвесторів також взяли участь, зокрема Шейн Цю, Джеймс Парілло, Стефано Глаузер, Вейлз Лі, Стів Схоонебек і Райлі Вайлд.
Spout призначила Сайпрасада Раута, колишнього радника з криптовалютних технологій у Worldpay, продуктовим радником. Ніл Амхіс, який раніше працював у BNP Paribas і Natixis, виконує роль радника з кількісної стратегії.
Фінансування надходить у той час, коли фінансові компанії продовжують розробляти блокчейн-версії традиційних цінних паперів.
Раніше в жовтні Securitize представила токенізовані версії 12 американських акцій на Solana, включаючи акції, пов'язані з Apple, Nvidia і Tesla.
Securitize заявила, що її продукти забезпечені базовими акціями та доступні кваліфікованим інвесторам через регульовану інфраструктуру. Запуск додав нові токенізовані цінні папери на Solana, хоча Spout не оголосила про інтеграцію з цими конкретними активами.
Spout готує приватну бета-версію перед запуском основної мережі Solana
Наразі Spout керує тестовою версією свого кредитного застосунку на Solana Devnet — окремій мережі, яку розробники використовують для тестування блокчейн-продуктів перед їх публічним випуском.
Spout заявила, що фінансування у розмірі 2 мільйонів доларів підтримає найм персоналу та розробку кредитної системи, яку зможуть інтегрувати інші фінансові застосунки. Серед запропонованих клієнтів — емітенти токенізованих активів, криптовалютні біржі та цифрові гаманці, які шукають послуги кредитування під заставу акцій.
Раніше команда описала партнерство зі Stork для надання даних про ціноутворення токенізованих активів. Точна оцінка застави є частиною запропонованої інфраструктури позичання, особливо коли ціни на акції змінюються під час торгових сесій на ринку.
Наявний ринок кредитування Solana включає інституційні продукти, такі як сховища USDC та USDT від Galaxy на Kamino, які були запущені у вересні з окремими стратегіями для кредитування стейблкоїнів.
Galaxy заявила, що її команда визначатиме прийнятні ринки кредитування, керуватиме лімітами експозиції та відстежуватиме ризики. Компанія не пропонувала фіксованої чи гарантованої дохідності за цими сховищами.
Для Spout наступною анонсованою розробкою є її приватна бета-версія, за якою слідуватиме будь-яке подальше розгортання в основній мережі. Оприлюднення фінансування 15 жовтня не уточнювало графік запуску, обсяг зобов’язаної ліквідності для кредитування або дату, коли розпочнеться реальне позичання USDC.
