Ведучий CNBC «Mad Money» Jim Cramer заявив, що його хедж-фонд, яким він керував у ранні роки, за 14 років досяг річної дохідності 24%, що втричі перевищує річну дохідність індексу S&P 500 за той самий період, яка становила 8%. Але навіть попри це, він порадив одному з глядачів, який зателефонував, вкласти дві третини з 600 000 доларів активів пенсіонера в індексний фонд S&P 500.
Cramer і далі наполягає на тому, що завдяки ґрунтовним дослідженням відбір акцій може перевершити ринок. Він посилається на вищезгаданий результат після вирахування витрат, заперечуючи сувору гіпотезу ефективного ринку; ця гіпотеза стверджує, що ціни вже відображають усю інформацію. Він зазначає, що ринок часто поводиться нераціонально, і це залишає простір для тих, хто обирає акції.
Але водночас він каже, що для більшості людей індексні фонди все ще є найкращим вибором, і зазначає, що ця думка сягає 2000 року. Cramer зводить вирішальний фактор до «відповідності», тобто часу та темпераменту, які інвестор може присвятити інвестуванню.
Глядач на ім’я Dave звернувся з питанням щодо своєї дівчини: їй трохи за 60, вона на пенсії, і вона має 600 000 доларів у рахунку з відстроченим оподаткуванням. Її консультантська компанія стягує 1% на рік, що за такого розміру становить приблизно 6000 доларів. Dave сказав, що цей портфель поступається S&P 500 і здебільшого уникає «Великої сімки» (Magnificent Seven) — цих надвеликих технологічних акцій.
«Очевидно, якщо вони не можуть перевершити його, то просто приєднайтеся до нього», — сказав Cramer в ефірі програми.
Щодо решти третини коштів він порадив розподілити їх на 6–10 акцій, з яких 2–3 можна переважити, переважно це окремі акції «Великої сімки». Він сказав, що відбір акцій потребує справжньої майстерності, тоді як індексне інвестування відносно легке. Він також сказав, що тепер скорочує позиції переможців після зростання на 20%.
Лише кілька днів тому Cramer для хеджування портфеля обрав золото, а не біткоїн (BTC), хоча й не заперечував цей актив. Cramer каже, що більшість нових грошей, які надходять на ринок, уже спрямовуються в індексні фонди, і його відповідь Dave також вказує в тому самому напрямку. Ця порада означає, що навіть інвестор, який стверджує, що перевершує ринок, вважає пасивні фонди варіантом за замовчуванням для більшості заощаджувачів.
