Бразильські компанії масово звернулися до стейблкоїнів, забезпечених доларом, після другого туру президентських виборів 25 жовтня: корпоративні рахунки згенерували 78% недільного обсягу торгів на Mercado Bitcoin, коли Луїз Інасіу Лула да Сілва переміг Флавіу Болсонару.
Резюме
- Корпоративні рахунки згенерували 78% обсягу торгів Mercado Bitcoin у день виборів, оскільки компанії шукали захисту від валютних ризиків.
- Торгівля USDT зросла майже на 800%, тоді як обсяг торгів Bitcoin на Mercado Bitcoin зріс на 865%.
- Бразильський індекс Ibovespa впав на 14%, тоді як долар зміцнився більш ніж на 8% щодо реалу після перемоги Лули.
- На моніторингових біржах торгівля USDT та USDC проти реалу зросла на 150% та 318% відповідно.
- Kalshi оцінював ймовірність перемоги Болсонару в 84% до того, як Лула здобув перемогу в другому турі президентських виборів.
Згідно з даними, наданими Mercado Bitcoin, обіг USDT зріс майже на 800% порівняно з попередньою неділею, тоді як торгівля Bitcoin зросла на 865%. Повідомляється, що компанії використовували біржу для управління ризиками щодо бразильського реалу, поки традиційні фінансові ринки були закриті, напередодні різкого розпродажу, коли торги відновилися в понеділок.
Вибори повернули Лулу на посаду після запеклого другого туру, в якому фінансові ринки очікували перемоги Болсонару. 26 жовтня бразильський індекс Ibovespa впав на 14%, що стало найгіршою сесією з березня 2020 року, тоді як долар зміцнився більш ніж на 8% щодо реалу, що стало найсильнішим денним зростанням з 1999 року.
Корпоративні рахунки домінують у торгівлі стейблкоїнами в Бразилії
Mercado Bitcoin пояснила сплеск торгівлі насамперед тим, що підприємства захищали свої грошові кошти від валютної невизначеності. Роздрібні рахунки забезпечили 22% обсягу торгів 25 жовтня, тоді як на корпоративних клієнтів припало решта 78%.
За даними біржі, її активність з USDT, прив'язаним до долара, перевищила середній показник за попередні чотири неділі більш ніж утричі. Обіг Bitcoin зріс ще швидше в тижневому порівнянні, хоча платформа не розкрила абсолютних обсягів торгів у наведених цифрах.
Педру Фонтес, аналітик-дослідник Mercado Bitcoin, заявив, що вибори підсилили аргументи на користь диверсифікації за межі місцевої валюти. На його думку, стейблкоїни, такі як USDT та USDC, дозволяють інвесторам утримувати активи, деноміновані в доларах, коли традиційні валютні ринки закриті.
Пояснення біржі стосується активності її клієнтів і не встановлює намірів, що стоять за кожною угодою. Обіг стейблкоїнів включає як купівлю, так і продаж, тому лише вищі обсяги не розкривають, скільки грошей компанії врешті-решт утримали в активах, забезпечених доларом.
Активність USDT та USDC зростає на бразильських біржах
Дані торгів, приписувані ринковому трекеру Biscoint, показали, що реакція поширилася за межі однієї платформи. На 10 моніторингових майданчиках торгівля USDT проти реалу зросла на 150% порівняно з попередньою неділею, тоді як обіг USDC зріс на 318%.
До понеділка сукупний обіг USDT та USDC досяг 1,84 мільярда реалів, приблизно 350 мільйонів доларів, що на 65% перевищує аналогічний показник тижнем раніше. Активність Bitcoin перевищила 1 336 BTC, що більш ніж у дев'ять разів перевищує обсяг попереднього понеділка, згідно з наведеним набором даних.
Binance продемонструвала подібну концентрацію торгівлі на ринках місцевої валюти. Її обіг BTC/BRL зріс на 370%, навіть коли активність BTC/USDT знизилася на 25%; Bitcoin зріс на 9,4% у ціні в реалах, але знизився на 0,2% щодо USDT.
Різниця в дохідності була зумовлена знеціненням реалу, яке підвищило ціну криптоактивів, прив'язаних до долара, у місцевій валюті без необхідності еквівалентного зростання їхніх глобальних цін у доларах. Показники міжринкового обігу не слід інтерпретувати як чисті притоки капіталу, оскільки кожна завершена угода передбачає як покупця, так і продавця.
Результат виборів Лули змінює ринкове ралі
Результат виборів змінив реакцію фінансового ринку на голосування першого туру раніше в жовтні. Після того, як Болсонару випередив Лулу, Ibovespa зріс на 7,7%, а реал зміцнився більш ніж на 4% щодо долара, оскільки інвестори очікували жорсткішого контролю над державними витратами.
Перед другим туром трейдери зважували пропозиції Лули щодо додаткових соціальних видатків проти занепокоєнь щодо державних запозичень і обмеженого простору для збільшення доходів. Місцеві акції та валюта згодом зазнали розпродажу 26 жовтня, коли Лула здобув ще один термін, попри очікування на користь його суперника.
Ринки прогнозування виборів віддавали перевагу Болсонару. У передвиборчому огляді від 24 жовтня Kalshi надав йому 84% шансів на перемогу, хоча його аналіз визнавав, що звичайні опитування громадської думки показували напружену боротьбу.
Ціни на ринках прогнозування являли собою ймовірності, що випливають з ринку, а не відсотки опитувань чи гарантовані результати. Бразилія обмежила доступ до Kalshi та Polymarket у квітні, залишивши їхні виборчі контракти недоступними через авторизовані внутрішні канали.
Ринок стейблкоїнів Бразилії стикається з жорсткішим регулюванням
Бразилія увійшла у виборчий період із усталеним ринком токенів, забезпечених доларом, і новими наглядовими вимогами для криптовалютних компаній. Як crypto.news раніше повідомляв про вибори в Бразилії, президентські перегони відбувалися за правилами, що охоплюють ліцензування бірж, звітність про транзакції та діяльність, пов’язану зі стейблкоїнами.
Міжнародний валютний фонд висловив занепокоєння щодо потоків стейблкоїнів через фінансову систему Бразилії, зокрема щодо нагляду за транскордонними транзакціями. Його перевірка не забороняла внутрішню торгівлю токенами, забезпеченими доларом, хоча певні регульовані канали валютних розрахунків не можуть використовувати віртуальні активи.
Оператори бірж мають окремий дедлайн 30 жовтня для подання заявки на авторизацію до Центрального банку Бразилії. Binance подала свою заявку на ліцензію через свою місцеву структуру BBrasil, тоді як компанії, які не розпочнуть процес авторизації, повинні припинити свою діяльність відповідно до нової ліцензійної рамки.
