Сплеск волатильності на Bitfinex призвів до різкого викривлення цін у парі безстрокових ф'ючерсів BTC-PERP. У той час як спотовий Bitcoin торгувався близько $85,000, ф'ючерсний контракт зафіксував аномальний стрибок ціни, ненадовго досягнувши $153,960.
Через кілька секунд ціна повернулася до ринкових рівнів, і контракт BTC-PERP наразі торгується близько $85,038, з 24-годинним зростанням на 5,55%.
Інцидент був ізольованим і був спричинений нестачею ліквідності на конкретній біржі. Композитний спотовий ціновий індекс BFX залишався стабільним під час сквізу і не перевищив $84,406, підтверджуючи відсутність подібних рухів на спотовому ринку.
Механіка паніки: Звідки взялася ціна $155,000?
Головним тригером вертикального стрибка, ймовірно, стала масова каскадна серія примусових ліквідацій. Згідно з даними Coinglass, за останні 24 години на ринку було ліквідовано левериджовані позиції 117 116 трейдерів на загальну суму $688,07 млн.
Найбільший окремий ордер на ліквідацію протягом цього 24-годинного періоду стався на біржі Binance і стосувався контракту BTC/USDT вартістю $11,29 млн.
Більшість збитків припала на короткі позиції, які становили $598,27 млн. Лише Bitcoin зазнав ліквідацій на $354,93 млн, з яких $338,15 млн припало на короткі позиції.
За такого сценарію локальний рух ціни вгору міг спричинити автоматичне виконання захисних ордерів, змушуючи трейдерів викуповувати свої короткі позиції за ринковими цінами.
В умовах тонкого ордербуку Bitfinex лавина таких ордерів на купівлю може миттєво поглинути доступні лімітні ордери, що зазвичай призводить до короткострокового вакууму ліквідності та змушує ціни злетіти майже до $155,000. Уся аномалія тривала менше хвилини, перш ніж регіональні арбітражні боти втрутилися, щоб вирівняти розбіжність.
Інцидент не впливає на загальноринковий тренд, але він ще раз ілюструє ризики використання високого левериджу на ринку криптовалютних деривативів.
