Біткойн отримав підтримку від падіння ймовірності підвищення ставки ФРС у жовтні до приблизно 23% з 64%, але рух до $93 000 все ще залежить від нижчих доходностей казначейських облігацій та сильніших покупок, за словами керівника досліджень Bitget Wallet.
Резюме
- $90 000–$93 000 залишається умовним діапазоном зростання Чжан, якщо дохідності знизяться, а дані щодо інфляції підтвердять слабшу зайнятість.
- Ймовірність підвищення ставки у жовтні впала до приблизно 23%, згідно з оцінкою аналітика від 5 жовтня.
- Американські спотові біткойн-ETF залучили близько $2,65 млрд у вересні, за словами Чжан.
- Денне або тижневе закриття вище $87 400 допомогло б підтвердити прорив, на її думку.
Лейсі Чжан, керівник досліджень у Bitget Wallet, розповіла crypto.news, що Біткойн потребує стійких покупок, щоб перетворити полегшення від слабших даних щодо зайнятості в США на тривале зростання. Незважаючи на підтримуючі потоки ETF, вона сказала, що повторні невдачі утриматися вище $87 000 свідчать про те, що продавці все ще поглинають вхідний попит.
Біткойн потребує підтримки покупців, щоб досягти $93 000
На думку Чжан, зниження доходностей казначейських облігацій та показники інфляції, які підтверджують слабкий звіт про зайнятість за вересень, могли б дозволити Біткойну зрости до $90 000–$93 000. Її прогноз залежить як від фінансових умов, так і від ринкового попиту, причому ні нижчі очікування щодо ставки, ні підписки на ETF самі по собі не є достатніми для підтвердження цього руху.
Аналітик визначила приблизно $87 400 як ціну, яку покупцям потрібно повернути на основі денного або тижневого закриття. Поряд із цим закриттям вона хоче бачити продовження притоку в ETF та сильніші спотові покупки, перш ніж вважати зростання переконливим проривом.
Чжан описала поточну перешкоду як «фіксація прибутку та наявна пропозиція», що поглинають інституційний попит. На її думку, нездатність Біткойна утримуватися вище $87 000 показує, що позитивні потоки коштів ще не подолали продажі біля його недавніх максимумів.
Її наступні рівні зростання — $90 000 та $93 000, тоді як підтримку на зниження вона визначає на $84 000 та $82 000. Аналітик пов’язала вищі цілі з падінням доходностей та підтримуючими даними щодо інфляції, а не представила їх як безумовний прогноз ціни на жовтень.
Слабкі дані щодо зайнятості знизили очікування підвищення ставки у жовтні
Використовуючи дані, доступні станом на 5 жовтня, Чжан оцінила ймовірність підвищення ставки у жовтні за CME FedWatch приблизно у 23% порівняно з приблизно 64% тижнем раніше. Вона пов’язала цю зміну зі зростанням зайнятості у вересні лише на 29 000.
«Переоцінка ФРС вже забезпечила значний поштовх для Біткойна», — сказала вона.
Звіт від 2 жовтня про невдалі дані щодо зайнятості за вересень деталізував цифри зайнятості, що стояли за цією переоцінкою. Посилаючись на Reuters, звіт зазначив, що економісти очікували 90 000 додаткових робочих місць, тоді як безробіття зросло до 4,2% з 4,1%.
Згідно з тим самим матеріалом, серпневий приріст зайнятості було переглянуто до 133 000 з початково заявлених 162 000. Біткойн відновився з приблизно $83 000 до $86 000 близько моменту публікації вересневого звіту, повернувши зону опору $87 000–$87 500 у поле зору.
Звіт від 2 жовтня також зафіксував, що доходність 10-річних казначейських облігацій 1 жовтня перевищила 5,34%, перш ніж знизитися до 5,25%. Для Чжан подальше зниження доходностей підтримало б її сценарій зростання, за умови що майбутні показники інфляції підтвердять слабші дані ринку праці.
Її оцінка, тим не менш, залишає інфляцію окремим випробуванням: слабше наймання зменшило очікування негайного підвищення, але вона попередила, що сильніші дані щодо споживчих або виробничих цін можуть відродити ці очікування.
Приток в ETF не подолав продажі біля $87 000
За словами Чжан, американські спотові біткойн-ETF залучили близько $2,65 млрд протягом вересня та приблизно $134 млн за перші дві торгові сесії жовтня. Вона описала ці притоки як підтримуючі, але застерегла, що їхній розмір не був достатнім, щоб змусити Біткойн пройти опір.
«Попит на ETF залишається підтримуючим, але він ще не є достатньо сильним сам по собі, щоб змусити до прориву», — сказала вона.
Раніше висвітлення притоку в ETF та доходностей 29 вересня задокументувало подібне поєднання купівлі фондів та слабкості ціни. Hilbert Group повідомила про $2,39 млрд тижневих притоків у крипто-ETF, навіть коли Біткойн впав на 4,3% до приблизно $83 500.
У цьому звіті старший портфельний менеджер Hilbert Джессі Марре заявив, що дохідність 10-річних казначейських облігацій зросла з приблизно 4,95% до 5,20%. Він пояснив тиск на ринок облігацій занепокоєнням щодо інфляції, наявною висхідною тенденцією дохідності та сумнівами щодо державних фінансів.
Той самий матеріал, посилаючись на дані Farside Investors, оцінив приплив коштів у IBIT від BlackRock приблизно в 1,16 мільярда доларів протягом 21–25 вересня, далі йдуть FBTC від Fidelity з 701,6 мільйона доларів і ARKB від ARK 21Shares з 294,7 мільйона доларів.
За ці п’ять сесій, як зазначалося у звіті, щоденні припливи в біткоїн-ETF сповільнилися з приблизно 999 мільйонів доларів у понеділок до 134,5 мільйона доларів у п’ятницю, хоча кожен день залишався позитивним. Останні коментарі Чжан так само відрізняють продовження підписок на американські інвестиційні продукти від достатнього тиску купівлі, щоб підтримати прорив ціни.
Інфляція та ще одне підвищення ставки ФРС залишаються ризиками зниження
Серед загроз для її прогнозу Чжан перелічила сильніші, ніж очікувалося, показники індексу споживчих цін або індексу цін виробників, відновлену інфляцію, спричинену нафтою, яструбині вказівки ФРС і чергове зростання дохідності довгострокових казначейських облігацій. Будь-яка з цих подій могла б відновити очікування підвищення ставки та штовхнути біткоїн до 84 000 доларів, сказала вона, а 82 000 доларів — наступний великий рівень підтримки.
Звіт від 29 вересня про ризик підвищення ставки в жовтні зафіксував пов’язане попередження від старшого дослідника HashKey Group Тіма Сана. Він сказав, що ще одне підвищення може змусити інвесторів розглядати вересневе рішення як початок повторюваного посилення, а не як одноразовий превентивний крок.
Для американських інвесторів, які тримають біткоїн безпосередньо або через спотові фонди, Сан визначив дохідність довгострокових казначейських облігацій, потоки ETF і кредитне плече на деривативах як основні фактори, за якими слід стежити. Він сказав, що стійкі припливи коштів можуть підтримати ціну, тоді як надмірне запозичення на ринках деривативів може збільшити ризик, якщо умови зміняться.
Згідно з цим звітом, ФРС підвищила цільовий діапазон на 25 базисних пунктів до 3,75%–4,00% 16 вересня, і всі 12 членів, які голосували, підтримали це рішення. Її вересневі прогнози визначали медіанну ставку на кінець року на рівні 4,1%, порівняно з 3,8% у червні, тоді як 16 із 18 учасників прогнозували ставку вище поточного діапазону.
