Переказ 200 доларів за допомогою стейблкойна може коштувати близько 60 центів, а може — майже 18 доларів. Такою є різниця, отримана Банком Італії (Bank of Italy) у десяти експериментах з міжнародними платежами. Купівля стейблкойнів і зворотний обмін на готівку становлять більшу частину витрат; переказ токенів у блокчейні займає лише невелику частку.
Це не дрібниця. Для тих, хто отримує зарплату в стейблкойнах, витрати можуть бути досить значними. Гроші можуть спершу надійти до криптогаманця, а оренду все ще потрібно сплачувати з банківського рахунку.
Інше дослідження постачальника інфраструктури стейблкойнів BVNK, придбаного Mastercard, виявило, що близько 35% доходів фрилансерів, працівників на випадкових роботах і продавців на ринкових платформах надходить у стейблкойнах.
Сьогодні корисність стейблкойнів уже добре доведена в багатьох галузях. Але складніше питання полягає в тому, скільки залишиться, коли гроші дістануться до місця, де вони справді потрібні.
Де накопичуються комісії за стейблкойни
Один платіж може включати купівлю стейблкойна, переказ стейблкойна, а потім продаж із обміном на місцеву валюту. Кожен етап може стягувати комісію. Навіть якщо заявлена комісія за переказ дорівнює нулю, спред обмінного курсу може зменшити остаточну суму, яка надійде.
Діапазон від 0,30% до майже 9%, отриманий в італійському дослідженні, охоплює весь зазначений процес у вибірці маршрутів. Це не середньосвітова комісія за виведення коштів.
Дослідження, опубліковане Банком міжнародних розрахунків (BIS), також розглядало, як витрати на обмін і зняття коштів впливають на конкурентоспроможність стейблкойнів порівняно з банківськими та фінтех-послугами.
На TOKEN2049 Тейлор Боссунг з RedotPay вказав на тертя, яке все ще існує. RedotPay надає користувачам фізичні та віртуальні картки, що дозволяє їм витрачати стейблкойни в понад 130 мільйонах торговців, тому компанія добре розуміє больові точки.
«Поповнення та виведення коштів усе ще занадто дорогі».
Він навів приклад людини, яка знімає кошти для великої витрати — наприклад, першого внеску за житло. Можливість поповнити картку стейблкойнами для покупки продуктів не обов’язково означає, що більші зняття коштів будуть доступними за ціною.
Зробити платежі стейблкойнами простішими
Перш ніж одержувачі зможуть порівняти витрати, їм, можливо, доведеться мати справу з адресами гаманців, блокчейн-мережами та окремими токенами для оплати мережевих комісій. Ці незнайомі вибори стоять між людьми та їхнім доходом.
Генеральний директор глобального платіжного застосунку KAST, що працює на стейблкойнах, Раагулан Паті описав мету:
«Зробити рух грошей настільки простим, наскільки це дозволяють стейблкойни, водночас щоб користувацький досвід виглядав як Web2».
Це означає звичні дії, як-от надсилання грошей на номер телефону. Його пояснення ґрунтується на простішому спостереженні:
«Люди дбають про гроші, а не про інструмент під ними».
Простіший інтерфейс зменшує операційне навантаження на клієнта. Але за лаштунками все ще потрібен хтось, хто організує обмін і доставку.
Для підприємств, які впроваджують платежі стейблкойнами, ця різниця важлива, якщо вони хочуть масштабуватися й справді вирішувати проблеми зростаючої групи споживачів. Зручний процес виплати зарплати може залишити працівникам роботу «зробити зарплату придатною для витрачання».
Коли стейблкойни цінніші
Деякі одержувачі хочуть зберегти цифрові долари, іншим потрібно негайно обміняти їх на місцеву валюту. Ці вибори змінюють розрахунок.
Ті, хто вже має стейблкойни, повинні порівняти витрати на витрачання та зняття коштів. Ті, хто починає зі звичайної валюти, також повинні врахувати витрати на купівлю стейблкойнів.
Альтернативи також важливі. Середня світова вартість грошових переказів за третій квартал 2025 року, за даними Світового банку, становила 6,36%, а його індекс лише для операторів цифрових грошових переказів — 3,54%.
Ці історичні орієнтири показують, чому порівняння стейблкойнів лише з дорогими переказами може вводити в оману.
Корисне порівняння має стосуватися однакової суми, однакового призначення, однакової валюти та однакового способу виплати.
Що може зробити виведення коштів дешевшим?
Боссунг вважає, що регулювання є частиною відповіді:
«Це дає змогу постачальникам поповнення та виведення коштів домовлятися про кращі умови, а конкурентний ринок згодом знижує ціни на основні функції», — сказав керівник із корпоративних питань RedotPay.
Це твердження потрібно перевіряти, зіставляючи його з тим, що клієнти фактично отримують. Кращі комерційні умови мають значення лише тоді, коли вони перетворюються на кращі обмінні курси, менші комісії за зняття коштів або більшу остаточну суму, яка надходить.
Для працівника, який сплачує оренду, або підприємства, яке платить постачальникам, справжня перевірка полягає в тому, скільки надходить, як швидко надходить і чи може одержувач цим скористатися. Обіцянка швидших грошей має сенс тоді, коли економія проходить через увесь процес.
