WisdomTree и MoonPay объявили 17 сентября о сотрудничестве, чтобы создать ещё один маршрут доступа в США к токенизированному фонду денежного рынка казначейских обязательств WTGXX, при этом MoonPay планирует использовать этот фонд в управлении резервами своего стейблкоина.
Резюме
- WisdomTree планирует предоставить MoonPay доступ к WTGXX для соответствующих требованиям американских инвесторов через свою регулируемую сеть брокеров-дилеров.
- MoonPay планирует использовать WTGXX как часть управления резервами своего стейблкоина в рамках сотрудничества.
- WTGXX инвестирует исключительно в денежные средства, краткосрочные казначейские обязательства, репо с обеспечением казначейскими бумагами и зарегистрированные государственные фонды денежного рынка.
- MoonPay заявляет, что её сеть включает более 35 миллионов счетов и более 1700 партнёрских компаний.
- WisdomTree уже обеспечила круглосуточную торговлю и мгновенные расчёты для WTGXX в рамках правил регулирования США.
WisdomTree сообщила, что планируемое подключение будет использовать блокчейн-технологию и дистрибуционную сеть MoonPay, которая, по словам компаний, охватывает более 35 миллионов счетов и более 1700 партнёров. MoonPay не назвала стейблкоин, который будет держать резервы WTGXX, не раскрыла сумму распределения и не указала дату, когда точка доступа для инвесторов станет доступной.
Доступ MoonPay к WTGXX всё ещё находится в разработке
Эта договорённость призвана дать соответствующим требованиям американским инвесторам ещё один маршрут в WTGXX помимо существующих прямых каналов WisdomTree. Сделки в регулируемом фонде по-прежнему будут осуществляться через WisdomTree Securities, Inc., брокера-дилера, который распространяет WTGXX.
MoonPay предоставит технологию и доступ к своей клиентской сети, но WisdomTree заявляет, что MoonPay не выступает в качестве брокера-дилера или инвестиционного консультанта для WTGXX. Это разграничение сохраняет деятельность с ценными бумагами в рамках регулируемой дистрибуционной структуры WisdomTree.
В объявлении не указана дата запуска. WisdomTree описывает точку доступа MoonPay как нечто, что она «строит», а технология «как ожидается, будет поддерживать» доступ, как только планируемая интеграция будет готова. Эти заявления описывают будущую работу и не подтверждают, что розничные инвесторы могут купить WTGXX через MoonPay сегодня.
Джонатан Стайнберг, основатель и генеральный директор WisdomTree, сказал, что компании хотят создать ещё один путь для соответствующих требованиям американских инвесторов для перевода активов в фонд.
«Работа с MoonPay в качестве точки доступа может дать соответствующим требованиям американским инвесторам ещё один путь для размещения своих активов в WTGXX», — сказал Стайнберг. Формулировка описывает предполагаемую структуру продукта, а не завершённое внедрение.
MoonPay заявляет, что её регуляторное присутствие в США включает нью-йоркскую BitLicense, нью-йоркскую Limited Purpose Trust Charter и лицензии на перевод денег. В её корпоративном описании указаны операции в области фиатных платежей, криптоторговли, коммерции и инфраструктуры стейблкоинов.
WTGXX был переработан для соответствия требованиям к резервам стейблкоинов
WTGXX — это открытый взаимный фонд денежного рынка, зарегистрированный в соответствии с Законом об инвестиционных компаниях 1940 года. Его инвестиционная цель — генерировать текущий доход, сохраняя капитал и ликвидность, а также поддерживая стабильную чистую стоимость активов в 1,00 доллара на акцию.
Последний проспект, поданный в SEC, требует, чтобы фонд держал не менее 99,5% совокупных активов в государственных ценных бумагах, денежных средствах и полностью обеспеченных соглашениях об обратной покупке. При нормальных условиях WTGXX инвестирует исключительно в денежные средства в долларах США, краткосрочные казначейские ценные бумаги, овернайт-репо с обеспечением казначейскими бумагами и зарегистрированные государственные фонды денежного рынка.
WisdomTree изменила название продукта и инвестиционную политику в ноябре 2025 года специально для того, чтобы учесть использование резервов стейблкоинов. Уведомление, поданное в SEC, гласило, что изменения были направлены на то, чтобы сделать фонд подходящим вариантом инвестирования для эмитентов платёжных стейблкоинов, стремящихся соблюдать GENIUS Act и связанные с ним правила.
Текущий проспект содержит ту же формулировку. В нём говорится, что WTGXX инвестирует таким образом, чтобы соответствовать типам допустимых резервных активов, разрешённых для эмитентов платёжных стейблкоинов в соответствии с GENIUS Act. Это не означает, что каждый эмитент стейблкоинов может автоматически использовать фонд, не учитывая свои собственные регуляторные требования.
По состоянию на 30 июня WTGXX держала 80,9% чистых активов в обязательствах правительства США и 19,3% в соглашениях об обратной покупке. Казначейские векселя составляли 64,1%, а казначейская облигация с плавающей ставкой — 16,8%. В её holdings входили овернайт-репо с такими учреждениями, как Deutsche Bank.
Фонд взимает годовую комиссию в размере 0,25%. Его доходность за финансовый год по 30 июня составила 3,75% по сравнению с 3,90% для индекса ICE U.S. 1-Month Treasury Bill Index. Прошлые доходности не определяют, что будут зарабатывать будущие инвесторы WTGXX.
WisdomTree уже предлагает WTGXX с круглосуточной ликвидностью
До соглашения с MoonPay WisdomTree расширила возможности инвесторов по входу и выходу из WTGXX.
В феврале компания запустила круглосуточную вторичную торговлю и мгновенные расчёты для WTGXX после получения освобождения от требований SEC. WisdomTree Securities выступает в качестве принципала в этой структуре, при этом соответствующие сделки расчитываются в USDC вне обычных часов работы рынка ценных бумаг.
К июню WisdomTree снизила комиссии за погашение на вторичном рынке для своей услуги Instant Liquidity до нуля базисных пунктов. Услуга работает через WisdomTree Connect и позволяет квалифицированным инвесторам получать доступ к ликвидности WTGXX круглосуточно.
WTGXX вошла в другие казначейские и блокчейн-процессы в течение 2026 года. WisdomTree сообщила, что Plume и Toku использовали фонд в пилотном проекте по выплате заработной платы, LotusUSD ссылалась на него в рамках резервной структуры, а Stable Sea сделала его доступным для использования в корпоративном казначействе.
Как сообщалось в более раннем материале о корпоративных денежных средствах, Stable Sea расширила своё предложение WisdomTree в августе, включив в него ещё два цифровых фонда наряду с WTGXX. Квалифицированные предприятия размещают заказы через WisdomTree Securities, используя интерфейс Stable Sea.
SEC независимо классифицировала WTGXX среди фондов денежного рынка, которые она определяет как токенизированные. В статистике регулятора за апрель WTGXX была включена наряду с продуктами Franklin Templeton, Fidelity, Dreyfus и M3Sixty, записи о владении которыми ведутся хотя бы частично через криптосети.
WTGXX по-прежнему несёт обычные риски денежного рынка и технологические риски. WisdomTree предупреждает, что инвесторы могут потерять деньги, стоимость акции в 1 доллар не гарантирована, и фонд не является ни банковским счётом, ни застрахованным FDIC. В проспекте отдельно отмечаются риски, связанные с технологией блокчейн, включая кражу, недоступность и регуляторные изменения.
MoonPay уже подключила другой токенизированный фонд
Соглашение с WisdomTree — не первое подключение MoonPay к регулируемому токенизированному продукту денежного рынка.
В июне Franklin Templeton подключила свой фонд BENJI к MoonPay Trade для институциональных пользователей. Как сообщалось в предыдущем материале о фонде MoonPay, эта договорённость позволяет квалифицированным учреждениям обменивать стейблкоины, такие как USDC и USDT, на токенизированные паи фонда через ончейн-торговую инфраструктуру MoonPay.
MoonPay Trade была представлена в мае как институциональная платформа, охватывающая токенизированные активы, ликвидность стейблкоинов и связи с децентрализованными финансами. В более раннем материале об институциональной платформе сообщалось, что сервис поддерживает такие функции, как подписка на токенизированные фонды, передача обеспечения и ончейн-кредитование.
Сотрудничество с WisdomTree отличается заявленным планом распространения, поскольку компании нацелены на квалифицированных индивидуальных инвесторов в США через структуру брокера-дилера WisdomTree. Роль MoonPay в управлении резервами стейблкоинов WTGXX создаёт вторую часть отношений помимо доступа инвесторов.
WisdomTree описала сделку как возможную основу для будущей работы, охватывающей другие токенизированные фонды и международные рынки. Кэролайн Д. Фам, генеральный директор MoonPay Institutional, заявила, что эти отношения показывают, как инфраструктура блокчейна может использоваться с регулируемыми инвестиционными продуктами США.
Компании не назвали ни дополнительный фонд, ни страну, ни график запуска для этой потенциальной работы. Их объявление от 17 сентября также не уточняет, какой выпущенный или поддерживаемый MoonPay стейблкоин будет использовать WTGXX, какая часть его резервов может быть выделена в фонд или когда начнутся эти закупки резервов.
