Pandu Asset Management объявила о планах разместить свой спотовый биржевой инвестиционный фонд Solana на Гонконгской фондовой бирже 13 октября, став вторым инвестиционным продуктом города, предлагающим прямое воздействие на SOL.
Резюме
- Ожидается, что спотовый ETF Solana от Pandu будет размещен в Гонконге 13 октября, став вторым фондом города, предлагающим прямое воздействие на SOL.
- Подписка проходит с 6 по 12 октября, цена акций составляет от 7,80 до 8 гонконгских долларов, минимальный торговый лот — 100 акций.
- Фонд будет взимать годовую комиссию за управление в размере 0,6% по сравнению с 0,99% для существующего ETF Solana от ChinaAMC.
- HashKey Exchange будет обрабатывать транзакции SOL, а HashKey Custody Services будет защищать активы. Фонд не будет использовать стейкинг, деривативы или кредитное плечо.
Согласно деталям подписки фонда, Pandu Solana ETF (02831) принимает заявки с 6 по 12 октября с ориентировочной ценой размещения от 7,80 до 8 гонконгских долларов за акцию.
Инвесторы могут подписаться на лоты по 100 акций, что составляет минимальную стоимость входа примерно 800 гонконгских долларов до брокерских сборов и других применимых комиссий.
Хотя фонд использует доллар США в качестве базовой валюты, его акции будут торговаться в гонконгских долларах на местной бирже.
Pandu установила годовую комиссию за управление в размере 0,6%, а ее расчетный годовой коэффициент текущих расходов составляет 1,6%. Фонд не намерен выплачивать дивиденды.
Планируемое размещение последовало за внедрением спотовых ETF на биткоин и эфириум управляющим активами, что делает Solana его третьим предложением спотовых ETF на криптовалюту в Гонконге.
Pandu Solana ETF предлагает прямое воздействие на SOL без стейкинга
Pandu структурировала новый фонд как пассивный инвестиционный продукт, который будет покупать и хранить Solana через торговые платформы виртуальных активов, лицензированные Комиссией по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга.
Согласно документам продукта, ETF может выделить до 100% своей чистой стоимости активов на SOL, а его эффективность измеряется по азиатско-тихоокеанской цене закрытия справочного курса CME CF Solana Dollar.
Бенчмарк служит ориентиром для эффективности фонда, хотя фактические доходы могут отличаться из-за комиссий за управление, операционных расходов и других затрат.
В отличие от инвестиционных продуктов на криптовалюту, которые генерируют доход через стейкинг, ETF Pandu не будет передавать свои активы SOL сетевым валидаторам.
Таким образом, инвесторы получат воздействие на изменения рыночной стоимости токена без получения вознаграждений за стейкинг от базовых активов.
Инвестиционные правила фонда запрещают финансовые деривативы и кредитное плечо. Денежные средства могут составлять до 3% чистой стоимости активов для покрытия операционных расходов и удовлетворения требований по погашению.
Для торговых и кастодиальных соглашений Pandu выбрала HashKey Exchange для выполнения транзакций Solana, а HashKey Custody Services будет защищать базовую криптовалюту.
HashKey продолжает развивать свои институциональные услуги цифровых активов в Гонконге.
8 октября crypto.news сообщил о расширенном партнерстве между HashKey Cloud и BitGo, охватывающем институциональную торговлю, кастодиальное хранение, стейкинг и токенизацию.
Соглашение определило Ethereum и Solana в качестве первых активов, поддерживаемых в рамках его услуг по стейкингу, при этом BitGo предоставляет кастодиальные услуги соответствующим фондам HashKey Capital после необходимых процедур подключения.
ETF Pandu будет использовать торговую и кастодиальную инфраструктуру HashKey, но не будет участвовать в стейкинге, согласно его заявленным инвестиционным ограничениям.
Второй Solana ETF Гонконга имеет более низкие годовые комиссии
Планируемый дебют Pandu последовал за запуском ChinaAMC Solana ETF (03460), который стал первым спотовым инвестиционным фондом Гонконга, отслеживающим криптовалюту.
Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга одобрила первый ETF на Solana в октябре 2025 года, при этом ChinaAMC планирует представить продукт 27 октября того же года.
Одобрение последовало за запуском первых в Гонконге спотовых ETF на биткоин и эфириум в апреле 2024 года, которые позволили инвесторам получить доступ к двум криптовалютам через местные листинговые ценные бумаги.
Продукт ChinaAMC на Solana взимает годовую комиссию за управление в размере 0,99% по сравнению с предложенными Pandu 0,6%.
Его расчетный годовой коэффициент регулярных расходов составляет 1,99% против 1,6% для нового фонда Pandu.
Разница составляет 0,39 процентных пункта в годовых комиссиях за управление и коэффициентах регулярных расходов, исходя из опубликованных цифр.
Оба фонда обеспечивают инвестиционную экспозицию к Solana через биржевые акции, хотя их соответствующие документы определяют, как активы хранятся, оцениваются и управляются.
Предложение Pandu будет деноминировано в долларах США для целей учета, при этом инвесторы будут покупать и продавать его торговую линию в гонконгских долларах через фондовую биржу.
Диапазон подписки устанавливает начальную стоимость стандартного торгового лота из 100 акций между HK780 и HK800, без учета применимых сборов.
Гонконг продолжает разрабатывать регулируемые продукты для цифровых активов
Предстоящий листинг ETF на Solana следует за несколькими событиями, касающимися лицензированных платформ цифровых активов и институциональных инвестиционных продуктов Гонконга.
В августе Franklin Templeton расширила распространение своего токенизированного фонда через HashKey Exchange, предоставив соответствующим профессиональным инвесторам доступ к своему токенизированному фонду денежного рынка на основе государственных ценных бумаг США.
Продукт в основном инвестирует в инструменты денежного рынка государственных ценных бумаг США и денежные активы в долларах США, при этом распространение осуществляется через платформу HashKey.
Власти Гонконга продолжают работу над нормативной базой, регулирующей торговлю криптовалютами, кастодиальное хранение и токенизированные финансовые продукты.
В соответствии с предложениями, изложенными в Политическом адресе города на сентябрь 2026 года, Гонконг планирует расширить регулируемую торговлю стейблкоинами и поддержать дополнительные токенизированные активы на лицензированных платформах.
Планы охватывают расчеты стейблкоинами для токенизированных фондов денежного рынка, токенизированное золото и другие соответствующие реальные активы.
Денежно-кредитное управление Гонконга готовится внедрить расчеты в цифровой валюте центрального банка и круглосуточные операции в рамках EnsembleTX примерно к концу 2026 года.
Тем временем Комиссия по ценным бумагам и фьючерсам запланировала меры надзора за кастодиальным хранением цифровых активов на вторую половину 2026 года, а дальнейший мониторинг рынка и надзор за противодействием отмыванию денег запланированы на 2027 год.
Документы ETF на Solana предупреждают о потенциальных убытках
Несмотря на регулируемую структуру фонда, предложение Pandu остается подверженным движениям рыночной цены Solana.
Документы продукта предупреждают, что SOL испытывал значительную волатильность, включая максимальное однодневное падение, превышающее 42% в течение 2022 года.
Сопоставимое движение цены может привести к существенным убыткам для акционеров ETF, при этом документы предупреждают, что инвесторы могут потерять всю свою инвестицию.
Solana входит в число криптовалют, которыми соответствующие розничные инвесторы могут торговать через лицензированные платформы торговли виртуальными активами в Гонконге.
HashKey Exchange, например, получила разрешение предлагать розничную торговлю биткоином, эфириумом, Avalanche, Chainlink и Solana.
Сам блокчейн был запущен в 2020 году и поддерживает приложения децентрализованных финансов, блокчейн-игры и NFT. SOL служит его нативным токеном для транзакционных сборов, стейкинга и других сетевых активностей.
Для фонда Pandu инвесторы будут держать акции ETF вместо токенов SOL напрямую, при этом базовые активы останутся под контролем назначенного кастодиана.
Документы продукта указывают, что фонд не будет использовать кредитное плечо или деривативы, а любые денежные средства, удерживаемые для расходов и погашений, будут ограничены 3% его чистой стоимости активов.
